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五月行情多磨难，

主力调仓在切换。

通胀周期无牛市，

南下北上几人赚？

01

昨天为什么跌？

1.美国将放弃新冠疫苗专利，引发疫苗板块大跌

2.五一结束，旅游酒店人去楼空，旅游板块集体调整。

3.券商解禁预期总结：疫苗、旅游、券商板块跌，权重占比较大。

02

今天为什么跌？

1.券商因为解禁预期，延续带领指数下挫，众所周知，券商权重很大！

2.题材切换，前期题材“医美、半导体”切换到“抗通胀有色煤炭钢铁板块”

03

煤炭有色（主要是铜铝）为什么涨？

1.美国持续宽松放水，国际大宗商品涨价

2.需求旺盛：制造一辆新能源汽车就需要100公斤铜，1公斤铝，全球新能源车大热，铜铝的需求也就大火。“煤飞色舞”行情仍将持续！下半年频率最高的词将会是“涨价”！

04

钢铁为什么继续强势？

钢铁走强一方面是通胀预期。

政策面利好：工信部印发修订后的钢铁行业产能置换实施办法，自6月1日起施行。大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量。总量控制就等于“垄断竞争”，钢铁真正的政策利好！

05

农业为什么抗跌？

解读：国务院常务会议：切实提高粮食安全保障能力。

农业具有天然的抗通胀属性，正所谓“手中有粮，心中不慌”！

06

指数将如何演绎？

展望5月，指数层面不存在明显的风险，但通胀无牛市，市场仍将维持震荡！通胀周期，关注顺周期板块（抗通胀），有色、煤炭、钢铁、农业！

（来源：一灯投研会的财富号 2021-05-07 17:27） [点击查看原文]