兴业证券在4月12日《晨会纪要》中提到，目前，A股市场诸多板块的估值性价比在逐步凸显，但微观结构改善还需要些时间，业绩超预期的细分方向将是驱动市场上涨的主动力，并且呈现出两大特征：

首先，估值向下，盈利向上，波动加大，回归业绩基本面，更加注重短期业绩落地、兑现而非中长期故事；

其次，相比于2019、2020年持股待涨、追高赚钱，当前市场人心思变，流动性预期波动，底部布局，波段操作，择时重于前两年。

随着经济持续复苏，通胀数据略超预期，流动性收紧预期再次成为市场焦点。基本面与流动性预期的赛跑，阶段性谁成为领跑者，是当前市场上、下的主要触发剂。虽然CPI略超预期，但距离货币快速收紧仍有较长距离。

从短期来看，市场维持震荡格局，当前是业绩兑现期、景气观察期、基本面改善较强、2021年业绩确定性较强，利用震荡格局优化持仓结构、调仓换仓、布局的重要时间窗口。当然，国际关系层面的中美、中欧之间最新进展、4月的政治局会议是对当前市场节奏值得重点关注的方向。

对于环保及公用事业板块，在“持续回购彰显投资价值”、“环保回归公用事业属性，运营类资产为长期方向”两大投资理念加持下，高质量稳定增长有望使板块未来像海外龙头一样享受高估值溢价，有望迎来新一轮的戴维斯双击。建议关注四大领域：

垃圾焚烧板块：瀚蓝环境/伟明环保/旺能环境/光大环境(H股)；

环卫板块：玉禾田/北控城市资源(H股)/盈峰环境、ST宏盛等；

水务运营：洪城水业；

清洁供暖：联美控股。

（来源：股海行舟988的财富号 2021-04-27 16:40） [点击查看原文]