4月20日，正丹转债上市，当前正股价：7.02元，转股价：7.52元，转股价值：93.35元，纯债价值：84.98元，保本价：125.5元，债券年收益：3.98%，AA-级。发行规模3.2亿。股东配售率12.38%。

公司简介

江苏正丹化学工业股份有限公司是一家特种精细化工领域的高科技企业，主要从事环保新材料和特种精细化学品的研发、生产和销售。公司于2017年4月18日在深交所创业板成功上市，股票简称为“正丹股份”，股票代码为“300641”。

其他信息参见《13周第二波：精细化工企业发行正丹转债》。

2021年1季度业绩预告

归属于上市公司股东的净利润：0.33亿元～0.37亿元，比上年同期上升：300%～350%。

业绩变动原因说明

报告期内，市场需求回暖，公司IPO募投项目产能进一步释放，主要产品销售数量、平均销售价格较上年同期增长，公司盈利能力提升。

报告期内，预计非经常性损益对公司净利润的影响金额约为375万元，与上年同期基本持平。

正股估值

按照最新预告业绩和最新净资产收益率3.84%计算，正丹股份静态估值市盈率PE：68.48倍，市净率PB：2.53倍，成长性估值PEG：18.18。

首日定位

近似评级和转股价值转债比较见下。

同行业可转债比较见下。

小点评：正丹股份2020年净利润仅增长6.31%，但2021年1季度净利润高增长，即使与2019年1季度相比，也大增280.62%。

正丹转债利息较高，转股价值、评级一般，发行规模较小。

预测上市首日收盘价在103-107元之间，中位数在105元附近。

元芳你怎么看？交流小论坛

正丹转债会是大肉吗？欢迎网友留言讨论！

欢迎关注投资可转债，期待与您的相遇。

关键术语解释

1. 偏股型可转债：可转债价格高于保本价。转债价格主要随正股波动。

2. 平衡型可转债：转债价格低于保本价，转股价值大于纯债价值。正股上涨推动转债上涨，正股下跌，转债仅小幅下跌。

3. 偏债型可转债：转债价格低于保本价，纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨，正股下跌，转债不跌或小跌。

4. 纯债价值：按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现，即可转债的债底。

5. 保本价：可转债未来的利息和到期赎回价之和。如果上市公司不破产，且不考虑利息税，投资者的本金可以收回。

6. 市盈率PE：股价与每股盈利的比率。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格可能有泡沫，价值被高估；反之市盈率过低，那么该股票的价格没有泡沫，价值被低估。

7. 滚动市盈率PE(TTM)：每股股价/最近四个季度每股收益之和。

8. 市净率PB：每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低。

9. 净资产收益率ROE：公司净利润除以净资产得到的百分比率，反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明公司的盈利能力越强。此处采用PE和PB估算，与年报上的数据有少许差异。

10. 市盈率相对盈利增长比率PEG：市盈率/(净利润增长率*100)。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平，PEG大于0且小于1表示估值较低，1表示合理，大于1表示估值偏高。

11. 转股价值：正股价/转股价*100。

12. 转股溢价率：转债价/转股价值*100。

13. 转股PE：正股PE*(1+转股溢价率）。

14. 转股PEG：正股PEG*(1+转股溢价率）。

本文提及的相关证券，不构成任何投资建议，仅用于个人投资记录和分享投资理念，若网友根据文中证券买卖，请自行承担风险！

（来源：投资可转债的财富号 2021-04-20 08:23） [点击查看原文]