中伟股份、容百科技两大锂电三元材料产业链双龙头披露最新机构调研纪要，中伟股份于2021年3月23日披露了2021年第一季度业绩预告：基于国内外新能源汽车产销量呈现爆发式上升，电动汽车销量的激增带来动力锂离子电池产业的快速发展及对三元前驱体的需求旺盛。同时，公司现有三元前驱体建成产能约为11万吨，四氧化三钴已建成产能约为2.5万吨，均处于满负荷生产状态。

根据上海有色网统计，2020年度公司三元前驱体市场占有率提升至23%，四氧化三钴市场占有率提升至26%，均跃居行业第一。公司将持续进行产能扩建，预计到2021年底公司产能将超过20万吨，预计到2025年公司产能将超过50万吨。公司2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润为20192.88万元-23137.80万元，比上年同期上升222.28%-269.28%。

容百科技作为具有大规模量产高品质、多元化产品的高镍厂商，高镍三元正极材料出货量连续多年国内第一，将进一步开发多类高镍及超高镍产品线，加速扩建产能。公司接待机构调研时表示，公司2020年已有三元正极产能约4万吨。2020年下半年启动新一轮产能扩建计划，通过湖北、贵州、韩国三大制造基地扩建产能满足市场需求，预计2021年底产能达到10万吨以上。

调研过程中，公司透露，自2020年下半年至今，公司大客户订单增速显著，产线持续满产，产能利用率保持在较高水平，公司核心产品NCM811单吨盈利明显回升。其次，行业供需格局变化，供应偏紧。公司中长期产能规划包括湖北五期年产8万吨锂电高镍正极材料项目，预计2022年建成并投产；贵州年产10万吨锂电高镍正极材料生产线二期及后续项目，预计2024年前完成投产，二期1.5万吨于2021年内完成；韩国全资子公司JS株式会社规划2025年建成总产能7万吨/年高镍正极材料生产产线，一期建设2万吨/年。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。