4月的第一个交易日，大A迎来了“开门红”，虽然清明节回来以后，大A高开低走，但还算是保住了4月第一天的好成绩。

不少投资者也开始“心痒痒”地问到，大A的行情要回归了吗？

事实上，整个3月，大A几乎都在横盘震荡，虽然个别板块有消息也有涨停，但整体指数还是没能捡到太多钱。

但比起1-2月的暴跌，市场是不是已经算“筑底成功”了呢？

一、大A已经跌到位了吗？

回答这个问题之前，简单回顾一下年初大A暴跌的原因，主要有两个，核心原因是大A内在调整的需求，而催化原因则是美债收益率上行。

19-20年，我们大A涨了不少，主要是18年中美摩擦和20年疫情之后，市场两度在底部之后受到“放水”和市场环境转好的刺激，资金流向股市，刺激不少个股估值扩张，导致大A交易畅旺上涨。

到了2021年，这些估值虚高的个股就开始进行回调，而导致出现一波下跌。

而美国这边的美债收益率上行，正是市场对美国经济恢复和通胀预期的担忧，不安情绪进一步催化了本次下跌。

看完了原因，换成大白话来说，就是我们A股市场本质上没什么结构性的问题。

事实上，在适度虚高的时候趁机回调，总比高到6000点再一下子股灾更好。

从长远发展来说，这次“挤出泡沫”以后，将更有利于A股走上“慢牛”的趋势，而不是往熊市方向调整。

再结合今年政府工作报告的内容来看，虽然宏观政策的基调从宽松回答了中性，但在货币政策方面，政府也强调了 “防范风险”，也就是说“稳”也是今年经济的主导方向。

从这两个角度来看，虽然谁也不能判断大A的底部，但既然要力保经济稳定，未来一段时间震荡调整的可能性更大，大幅下调的可能性反而不大。

二、二季度该关注哪些板块

从投资的角度而言，在股市还没有上涨之前提前布局，是最好的时间点。

那么就看，哪些板块在未来更具有投资价值和爆发性的可能？

潜伏低估值周期股

虽然，目前大A的整体估值已较高位有所回落，但仍处于历史相对高位，不同行业的估值也比较分化。

房地产、农林牧渔、建筑、传媒等板块的估值分位数都较低，显著低于历史估值中位数水平；

而食品饮料、休闲服务、家用电器等板块在去年涨得太多，目前估值分位数仍处于高位。

而在今年的这一轮下跌当中，低估值顺周期个股的抗跌能力还是很强的，有些涨了不少，大A风格的调整也意味着市场要从抱团“高估值”，转向发掘“低估值”个股了。

结合低估值+顺周期，目前看好银行、建筑、有色金属和煤炭资源等，调整完毕的医药板块也可以重点关注。

龙头消费股

虽然，目前不少消费股都属于高估值区域，但是从大环境来看，消费的增速虽然明显，但仍未恢复到疫情前水平。

不少消费者担心通胀预期的影响，今年的通胀指标（PPI）虽然走高不少，但从绝对数上看还处于低位区间。

当然，不排除如果PPI继续上行的话，央妈会加息，所以建议大家关注的消费板块，必须是龙头板块，核心资产的抗跌性和修复能力也比较强。

科技板块

这段时间芯片板块大涨这事，大家也是知道的。

虽然说一致看好科技板块，但在3月行情后能够领涨，多少还是有点出乎意料，说到底这原因还是市场需求强所导致的。

目前由于不少国外芯片断货，而导致市场上的芯片供不应求，助推了半导体板块大涨，从逻辑上来说也是很清晰的。

未来，我们要实现“强国发展”，科技必然是重中之重，像芯片这些技术，自然也是要大力发展的，从供需缺口这个角度来说，半导体板块可以重点关注。

此外，虽然“碳中和”的热度已经减退不少，但新能源行业是可以长期关注的，像最近国常会就宣布将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年，马上就是一波对新能源车的利好。

最后，还是要提醒一下大家，3月一般就是各大上市公司公布去年财报业绩的时间窗口，大家没事就多看看自己关心的企业。

毕竟行业势头再好，企业业绩不行，那也是涨不起来的，希望大家做好功课，再做投资决定哦！

（来源：秦盘涨停的财富号 2021-04-07 15:46） [点击查看原文]