上周回顾

节后6周交易日，牛年以罕见的暴涨开局，2月18日创业板指数盘中最高3476点，随后开启暴跌模式，连续5周持续下跌，盘中最低下探到周四的2603.94点，暴跌872点，跌幅超25%。无论公募私募，亦或是个人投资者，苦不堪言。

而以白马绩优股为代表，更是惨不忍睹，热门行业光伏、风电、新能源汽车、锂电、白酒、生物疫苗等成长性较高的板块更是瀑布式暴跌，典型代表隆基、阳光电源、亿纬锂能、宁德时代、赣锋锂业、茅台五粮液泸州、智飞生物、中国中免等，普遍跌幅超过30%，不乏有阳光电源这种接近腰斩的个股......

暂且不说普通投资者，就说那些明星公司的明星经理，易方达、诺安、景顺、兴全的大佬们，张坤，张清华，刘彦春，董承非，蔡经理等等，他们管理的基金，大都从高点回撤25%左右！从2021年元旦开始算起，大都在亏盈附近徘徊。

日成交量也持续低迷，从年后的连续万亿之上，萎缩到7000亿左右。前几天我在文章还调侃了，各个聊天群活跃度、公众号阅读量，普遍反映冷清了许多！情绪冰点不为过。

而上周，在周线五连阴，终于迎来的一根小阳线！持续的低迷，终于在上周五爆发了一次，周五持仓收益4.58%，总算是暴力回血了！

我再次明确下我的观点，也是我反复在强调的：目前谈不上企稳，但下跌趋势正在缓解，远谈不上反转，但已经不远了。

我个人是看好后市的，2021年是疫情恢复之年，欧美主要经济体的经济增速目标都不低，普遍在6%以上。我国两会期间制定的GDP目标6%，只是从国际疫情不确定性的保守考虑，实际情况极大可能会超预计。经济指标能直接是企业业绩的结果，而上市企业的业绩才是股价增长的根本原因。

站稳？看两个指标：

1、周线一根阳线不够，再来一两根小阳线，低位就磨合的差不多了。

2、成交量逐步放大，八千亿、九千亿、万亿。

就到方向选择的时候了，继续开启新航程。。。

2、周末消息

1）棉花时间继续发酵，贸易问题。

东西方文化、意识形态的问题，我不想做过多讨论。

我的观点很清晰：不要被这些“鸡毛蒜皮”的事情所干扰，大力发展经济，发展国力，不愁没有朋友。

看看面临倒闭的美国特斯拉，上海工厂启动以后，公司立刻满血复活，股价十倍！

看看在日美市场无所建树的德国大众，前30年在中国赚的盆满钵满！

有钱不赚？那是傻子！何况欧美这帮猴精。。。

“外交部发言人宣布对美国、加拿大有关人员和实体实施制裁”

干就完了，不能吃我的喝我的，还跟我玩幺蛾子！

中国庞大的消费市场，这就是核心竞争力！广大的中低收入阶层，正在向中产阶级进发！2035年达到中等发达国家水平，这是国家意志。

大美新疆！大爱无疆！

提醒下参与纺织服装板块的朋友，事件驱动的热点，很快会退潮的，下周注意风险，不要恋战，该走就走。

2）经济数据

1-2月份，中国规模以上工业企业实现利润总额11140.1亿元，同比增长1.79倍，比2019年1-2月份增长72.1%，两年平均增长31.2%，延续去年下半年以来较快增长的良好态势。

3月31日，中国采购经理指数月度报告将公布。2月官方制造业PMI为50.6%，较上月下降0.7个百分点，高于去年同期14个百分点，连续12个月位于临界点以上。2月以来，受全球经济重启、需求强劲复苏，及供给偏紧等多重因素影响，全球大宗商品价格加速上涨，如石油价格2月涨幅达19.4%，铜价格涨幅达18.4%。

3）个股及行业

锂电。中国大宗商品市场信息供应商百川盈孚预测，2021年全年电池级碳酸锂均价8.5万元/吨，同比上调93.09%，电池级氢氧化锂均价7.51万元/吨，同比上调36.34%。

新能源之锂电，三五年赛道。

造纸产品价格延续涨势 供需格局推动景气。25日铜版纸价格指数8100元/吨，双胶纸价格指数7588元/吨，分别较上日涨6.58%和4.23%。

今年以来，原材料浆价持续提升，驱动浆纸系景气向上，并且行业供应格局较为稳定。本轮浆价持续大幅上涨主因是去年下半年全球浆厂开始陆续减产，带动产业链去库速度有所超预期。下游需求上，各纸品均表现大幅上涨且速度超市场预期，预计成品纸将以温和方式延续上涨。

造纸行业，看中顺洁柔就够了。

古井贡酒将提高年份原浆古20全系产品的经销价格

市场渠道消息称，古井贡酒从27日起将提高年份原浆古20全系产品的经销价格。一份亳州古井销售有限公司的文件显示其具体提价幅度为：“古20”38、42经销价上调40元/瓶，52经销价上调60元/瓶。

美团2020年总收入同比增长17.7%至1148亿元，创历史新高。经调整EBITDA及经调整溢利净额皆同比负向增长，分别减少至47亿元及31亿元。截至2020年12月31日，美团平台活跃商家数和年度交易用户数分别增长至680万和5.1亿。

哔哩哔哩将于3月29日在香港联交所主板以股份代号(9626)开始交易，最终发售价确定为每股808港元。3月26日哔哩哔哩暗盘交易收跌6.5%。据哔哩哔哩公告，公司香港二次上市股票面向散户部分获得约174.19倍超额认购。

小米称将在发布会上推出新款自研芯片。此前有爆料称，这次小米有望发布小米11Pro、小米11Pro+两款旗舰手机。

......

3、货币政策及国债利率

首先说个人观点：关心货币政策，不如关心经济恢复情况！

货币是手段，而经济增长、充分就业，这才是结果！当然也需要考虑系统性风险。

我们过多的关心手段，却忽略了结果，有点本末倒置。无论采取什么样的货币政策，都是为国民经济增长服务，所采取的任何手段都是最优手段，无论是宽松、收紧。

同样，总是盯着美国国债利率，其实也有点本末倒置。从美国资本市场的历史数据看，十年期美债收益率变化对道琼斯指数的估值影响不大，但对纳斯达克指数的估值影响要明显些，这与国内创业板指数近期下跌幅度较大也存在一致性。但由于A股大市值公司多为传统行业，且估值水平已经比较合理甚至偏低了，故受美债收益率或通胀预期的影响更小，可以起到稳定指数的作用。

短期而言，反映风险偏好的指标都已经处在底部极值区域，同时市场进入缩量阶段，指数步入量价匹配合理的区间，接下来行情乐观看待，一方面经济增速、世界经济恢复的预期很强，另一方面上周讨论会提到的外部不确定性逐步消退，叠加4月份是一季报窗口期，盈利驱动的风格会占主导，业绩驱动股价，这是永恒逻辑。

炒作妖股的风气，随着一季度报逐步公布，垃圾股会退潮，而那些被错杀，估值过度修复的绩优股，终究是市场的青睐。

赛道看几块：

1、高成长性、确定性板块：光伏、新能源电车、锂电、创新药、白酒

2、疫情恢复板块：家具装饰、水泥建材、文化旅游

3、顺周期板块：有色强周期

目前这个氛围，不宜过分悲观，趋势正在缓解，正在向着好的方向发展。

我不做滑头，我说过，看多中国是我做多A股的根本动力。

所以，看好二季度后，市场会迎来真正的企稳、站稳、反转！

期待吧，总得有点梦想！

一起加油！

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（来源：股海飞艇的财富号 2021-03-28 19:56） [点击查看原文]