KDJ 指标是反映当前市场上人气强弱的指标，该指标有三条曲线，其中波动最频繁的是指标线 J，其次是指标线 K，波动最缓慢的是指标线 D，如图所示。

KDJ 指标超卖和超买 超卖和超买的形态是两种市场失常的形态。在 KDJ 指标中，指标线 K 与指标线 J 都会分别形成超卖和超买两种形态。（1）指标线 K 的超卖 KDJ 指标中的指标线 K 是根据股价在一段时间内的相对位置计算得到的。当前股价在最近一段时间内所处的位置越低，指标线 K 的值就越小；相反，当前股价在最近一段时间内所处的位置越高，指标线 K 的值就越大。 在盘中波动的过程中，如果指标线 K 持续下跌，跌破 20，就说明市场进入了 超卖区间。这样的形态说明经过持续的下跌行情后，市场上卖出股票的空方力量已经极度强势，超过了正常行情的水平，很难长期维持下去。在此后的行情中，随着空方力量萎缩，多方力量增强，股价将见底反弹。 当指标线 K 下跌到 20 以下时，投资者可以注意买入股票的机会。此后一旦指标线 K 自 20 以下回升，突破 20，就是买入股票的时机。（2）指标线 J 的超卖 指标线 J 的超卖形态与指标线 K 相似，只是它的超卖区间在 0 以下。也就是当指标线 J 跌破 0 时，说明市场已经进入超卖区间，股价短期内跌幅过大，有见底反弹的趋势。 一旦指标线 J 自 0 以下上涨，突破 0，就说明股价已经开始上涨。此时投资者可以积极买入股票。 指标线 J 跌破 0 和指标线 K 跌破 20 两个信号，在市场含义上是相同的，但并不一定会同时出现。投资者在使用过程中可以利用它们相互验证。（3）指标线 K 的超买 股价经过持续强势上涨后，如果 KDJ 指标的指标线 K 突破 80，就说明市场进入超买状态。超买状态意味着买入股票的多方力量已经达到极度强势的状态，超过了正常的水平。股价可能在短期内大幅上涨，不过这种强势很难持续下去。一旦多方力量开始衰退，空方力量增强，股价就将见顶下跌。 看到指标线 K 突破 80 时，投资者应该注意股价已经见顶的风险。随后当指标线 K 见顶下跌，再次跌破 80，就说明市场上多方极度强势的行情已经结束，股价已经进入下跌行情。此时投资者应该将手中的股票尽快卖出。 在股价持续上涨至高位后，如果 KDJ 指标中的指标线 J 突破 100，同样说明市场已经进入超买状态。看到这样的形态时，投资者应该注意股价见顶下跌的风险。 随后的行情中，一旦指标线 J 从 100 上方下跌，跌破 100，就说明下跌行情已经展开。此时投资者应该尽快卖出手中的股票。
KDJ 指标金叉和死叉 当 KDJ 指标中的指标线 K 和指标线 D 形成交叉形态时，同样是判断未来行情走向的重要形态。根据交叉方向的不同，可以将其分为金叉和死叉两种。（1）金叉 当指标线 K 自下向上突破指标线 D 时，二者就形成 KDJ 指标的金叉形态。这个形态说明股价短期内的上涨动能有增强趋势，是看涨买入信号。 如果该形态出现的同时指标线 K 还处于 20 以下的超卖区间中，或者刚刚从 20 以下的低位回升，则说明股价刚刚开始上涨，未来还有很大的上涨空间。此时该形态的看涨信号会更加强烈。这样的金叉形态出现时，投资者应该尽快买入股票。（2）死叉 当 KDJ 指标中的指标线 K 自上向下跌破指标线 D 时，二者就形成死叉形态。这样的形态说明股价短期内的下跌趋势越来越强，未来股价将会持续下跌，是看跌卖出信号。 如果该形态出现的同时，指标线 K 还在 80 以上的超买区间，或者刚刚自 80 以上的高位回落，则说明此时股价还处于高位，未来还有很大的下跌空间。这时该形态的看跌信号就会更加强烈，投资者应该果断卖出股票。
KDJ 指标底背离和顶背离 KDJ 指标中的指标线 K 可以反映出股价涨跌的能量强弱。当股价涨跌的方向与指标线 K 运行方向相反时，二者就形成背离形态，预示着股价运行的趋势即将发生反转。根据背离中股价与指标线运行的方向不同，可以将其分为底背离和顶背离两种。（1）底背离 当股价在持续下跌过程中连创新低时，如果 KDJ 指标的指标线 K 没有持续下跌，反而形成上涨走势，两者就形成底背离形态。这样的形态说明虽然市场整体下跌，但是下跌的趋势越来越慢，未来有见底反转的趋势。看到这样的形态后，投资者可以在底部寻找买入股票的机会。（2）顶背离 当股价持续上涨不断创出新高时，如果 KDJ 指标中的指标线 K 没有创出新高，反而顶部逐渐降低，进入下跌走势，二者就形成顶背离形态。这样的形态说明在股价持续上涨的过程中，推动这种上涨行情的多方力量越来越弱，股价上涨的速度也已经越来越慢，未来有见顶下跌的风险。看到这样的形态后，投资者应该在高位寻找机会卖出股票。

（来源：裸K线高手的财富号 2021-03-24 19:45） [点击查看原文]