一、中央经济工作会议首次突出强调种子行业，重点解决“卡脖子”问题

2021年2月21日中央一号文件发布，文件明确指出要把解决“三农”问题作为全党工作重中之重，要举全党全社会之力加快农业农村现代化。这是继2020年12月中央经济工作会议后，政府再次明确提出要打好种业翻身仗。

回顾政策，从2019年10月开始，政府就陆续出台种子行业相关政策加强种子市场监管，2020年由于受到疫情、洪涝、台风等外部灾害的影响，国家密集出台种业政策，高度重视种子及粮食安全。在政府的反复强调下，中国种子行业自主创新能力弱、种子对外依存度高、同质化现象严重和部分粮食单产量低等一系列“卡脖子问题”都受到前所未有的关注。

未来，随着国家的高度重视和政策的大力扶持，中国种子行业有望受政策红利迎来新一轮的增长。

二、自主创新能力弱，品种同质化严重和部分粮食单产量低是主要问题

现阶段，中国种子行业的发展仍存在一系列的“卡脖子问题”，具体问题表现在如下几个方面：

（1）种子行业自主创新能力弱，经济作物对外依存度高。从种子进出口量来看，种子进出口贸易呈现贸易逆差且贸易逆差扩大的趋势明显。2019年的种子贸易逆差高达2.3亿美元，比2014年贸易逆差增长1.7亿美元；从种子对外依存度来看，主粮种子已实现自给自足，但经济作物对外依存度高。尤其是蔬菜种子和大豆种子，高端蔬菜种子和大豆的进口量占比高达80%以上。

（2）同质化问题突出，派生品种占比高。中国种子行业种植相同种子的现象普遍存在，其中春小麦的种植集中度最高，达40%-50%；另一方面由于中国种子行业原始育种能力弱，大部分的种企依赖派生品种来降低育种成本，造成种子行业同质化问题严重。

（3）部分粮食单产量低。与其他国家相比，中国的大豆和玉米的单产量远低于美国，这是由于中国粮食生产规模化程度低和商业化育种水平低共同造成。

三、中国种子行业大而不强，龙头企业的市占率低，行业集中度低

根据数据统计，2019年中国种企的数量达6,391家，营收规模在3,000万元以下的种企占比达65%。由于种子行业在前期进入门槛低，市场监管力度不严造成市场上小规模的种企数量增多。种子行业种企数量众多，中小型规模是最主要的企业形式。

中国种子企业按照企业规模划分可以分为龙头企业和中小型企业。通过对比A股上市的9家种企发现，龙头企业的市占率普遍低于5%。此外，这些种企中除隆平高科外，其他龙头企业的研发投入占比均低于10%，龙头企业的市占率低且研发实力偏弱。

与发达国家相比，美国种企寡头竞争态势明显，中国种企则呈分散的竞争格局。中国种子行业的整体集中度低，种企CR10的销售额占比仅达17%。以玉米种子为例，中国玉米种企CR5仅占比19%，而美国玉米种企CR5达89%，中国种子企业规模和市场份额较发达国家存在差距。这种分散的竞争格局将导致龙头企业的优势不明显，不利于种子行业形成一体化的产业优势。

四、受国家利好政策和种子商品化率提升，中国种子行业将平稳增长迎来复苏

中国种子行业自2016年以来经历行业低迷期，随着一系列利好政策的出台和种子商品化率的进一步提升，中国种子行业将迎来新一轮增长。2016-2019年由于受到国家“调价格”、“减面积”等政策影响，种子播种面积下滑，2016-2019年（按种子销售额统计）中国种子行业市场规模由1,179.9亿元下滑至1,046.1亿元。

五、种子行业的商业化进程和集中度将加速提高

（1）前沿拓展：转基因商业化进程加快

从全球范围来看，全球转基因作物种植面积快速扩张，于2019年达到1.9亿公顷，美国大豆和玉米转基因品种渗透率已高达90%以上，转基因市场的接受程度越来越高。2021年中央一号文件指出鼓励农业转基因生物原始创新，2020年中国已有4个国产转基因玉米品种和3个转基因大豆品种获得生物安全证书。此外，知名种企“大北农”早于2010年就开始布局转基因育种，并在2020年获得两个品种的基因安全证书，这些都将有望加速转基因商业化的进程。

（2）企业发展：EDV制度推动龙头企业发展，加速行业集中

EDV制度已启动水稻育种试点，并在试点龙头企业中取得较好的市场反响。EDV制度是指被认定为实质性派生的品种在进行商业化生产及销售时需要得到原始品种所属企业或机构的授权并缴纳相应费用。该制度正式实施后，一些育种能力弱的企业因为需要支付高昂的授权成本将遭到淘汰。反之，种子行业龙头企业的原始育种创新成果得到保护，龙头企业的竞争实力明显增强，行业集中度加速提高。

六、深度见解：政策是影响中国种子行业发展的主要因素

种子行业除了受周期性影响外，国家政策也是影响种子行业发展的重要因素。由于农作物产品的种植具有周期性，因此种业的生产经营活动也呈现周期性的特点。此外，国家政策在种子行业的发展过程中起到至关重要的作用，从种子行业的重要节点政策来看，2015年11月，农业部下发《“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》，提出到2020年“镰刀弯”地区玉米面积调减5,000万亩以上，2016年的政策的重点是“去库存、降成本、补短板”。此番政策的直接影响是种子行业的价格得到调整，种子播种面积连年下降。2020年-2021年，一系列种子行业政策的出台，粮食安全和解决种子问题得到国家的高度重视，在此次多项政策的驱动下，中国种子行业的未来发展有望迎来政策红利，行业内的龙头企业也被市场看好。

重点关注企业

通过深度研究中国种子行业内优质企业，头豹建议重点关注隆平高科[000998]、登海种业[002041]、荃银高科[300087]。

本文援引于报告《2021年中国种子行业发展现状短报告》，首发于头豹科技创新网。如需阅读完整版报告，请前往头豹官网。

（来源：头豹的财富号 2021-03-22 13:56） [点击查看原文]