文/星辰巡大海 2021/3/11

【今日市场】

今天三大指数集体大涨。上证指数高开高走，收于3436.83点，涨2.36%。深证成指涨2.23%，创业板指涨2.61%。两市成交8040亿，比昨日小幅放量。北向资金流入67.19亿。港股恒生指数涨1.65%，南向资金流入45.25亿。

板块方面全部收涨，有色、钢铁、水泥、第三代半导体和碳交易概念领涨。

科技方面普涨，普遍涨3%以上，5G偏弱点。

【今日感悟】

昨天A股企稳反弹，但力度较弱，上证尾盘还收绿了。今天收出一个中等的光头阳线，收盘收在最高点。全市场个股上涨3680家，下跌435家，行业板块、大票小票、成长价值普涨，连续多日下跌的阴霾一扫而光，投资者的信心暂时得以提振。

整体上，牛年以来抱团股和指数都大幅下挫。美国十年期国债收益率大涨只是股市下跌的诱因，最根本的原因还是在于抱团股估值太高。这一波下跌后，估值有所降低，但还不能算作估值合理，但最危险的时候显然已经过去了。接下来的年报和一季度报陆续出炉，抱团股依据业绩差异也会出现分化。

今天股市大涨的原因是超跌反弹，当然也和几个诱因有关：

1、中国人民银行3月10日发布2月金融数据全面好于市场预期：2月人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增4529亿元。广义货币M2余额223.6万亿元，同比增长10.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.7个和1.3个百分点。人民币存款增加1.15万亿元，同比增长10.4%。

这些数据显示2月的流动性并没有收紧，适度灵活的货币政策不会急转弯，政策的延续性依然值得信赖。

2、中美两国半导体行业协会宣布共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”：该工作组将为中美两国半导体产业建立一个及时沟通的信息共享机制，交流有关出口管制、供应链安全、加密等技术和贸易限制等方面的政策。受此消息影响，半导体行业午后直线拉升。

今年以来，全球半导体产能不足，这和美国对国内半导体产业的打压不无关系。中美之间合则两利，如果粗暴的利用行政手段断供，最终只会两败俱伤。工作组的成立标志着两国行业协会建立了有效的沟通机制和连接，双方能通过对话沟通解决各自的诉求总比单方面禁止要好。不过工作组毕竟还不是官方组织，带来的利好还有待观察。国产替代始终是我们要走的路，万万不可半途而废。

3、交银施罗德基金杨浩、中欧基金周应波等“顶流”基金经理旗下基金公告率先调整大额申购上限，涉及3只百亿级主动权益基金，合计规模超370亿。

年前前期热门基金经理（如张坤）纷纷限购基金，现在看来，这是提示市场风险的一个有效信号。可惜在当时的背景下，很少有人能够收手。现在基金开始放开限购，则意味着市场风险得以释放。今后投资过程中也可以把基金经理限购和放开限购作为股市阶段高点和低点的一个风向标。

另外，今天下午总理在答记者问环节表示：去年我们没有搞宽松政策，或者说所谓量化宽松，今年也就没有必要“急转弯”，还是要保持政策的连续性和可持续性，着力稳固经济，推动向好。

国内的政策还是非常稳健的，不过到了股市中，就经常反应过度。市场整体的情绪千变万化，投资中还是要理性客观和独立的思考，避免被乌合之众左右。

最恐慌的时候已经过去了，想想看去年那么艰难我们都挺过来了，今年就算点位比去年高，也还是有机会。短期市场处于弱平衡阶段，可低吸不可追涨。长期看银地保的投资价值依然在，碳交易等新概念也会不断涌现出来，科技、医药和消费三大赛道长期看成长性会逐渐消化高估值。管理好情绪和仓位，赚钱并不难。

【今日操作】

今天股票账户无操作。回了一大波血，今年的收益开始转正了。

基金账户定投了1只基金。

加油，打工人！

星辰巡大海第146天结束。