受美国流动性收缩和美股大跌所累，A股低开下行，“抱团股”板块或因海外资金撤离的担忧受到重挫，创指跌幅逾4%。钢铁、保险等相对活跃，军工、稀土进入盘整，光伏、家电、食品饮料等消费概念回调。本周市场涨跌交替，波动较大，主要还是由于投资者的估值敏感性陡升。短期来看，市场或以震荡回升为主基调，高端白酒龙头的市盈率已从超60倍回落到40余倍，参考其盈利确定性，左侧调整有望在近期结束。中长期来看，虽然美债长端利率仍有上行空间，但对A股的冲击可能会随着预期出尽暂告一段落。后市波动预计会随着“两会”相关政策落地而减小，疫情受损行业如餐饮、旅游等复苏行情也将大概率上演。配置上建议持续关注高科技、新能源、电子等战略性行业，结构性反弹机会可期。

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（来源：恒越基金的财富号 2021-03-04 17:21） [点击查看原文]