大盘

昨天美股暴跌，本来A股这周就弱，指数弱，个股弱。美股这么一砸，A股本来也是跟跌不跟涨，自然今天不好受。实际上早晨恐慌盘杀得不厉害，致命的问题倒不是恐慌杀跌，而是后续没有资金回补，大家都没了信心。年前还有光伏，白酒，新能源这些机构抱团的主心骨，资金大不了高位接力，现在除了顺周期没有新板块敢冒头，一冒头自然被套牢盘砸下去。 很多人说为什么去年超跌的5G，芯片等科技类个股调整幅度和周期都够，未来大方向也景气，却不反弹呢？情绪没到位。市场情绪没到位，提前开枪的一定会被套牢盘吃下去。我举个栗子，闻泰节前收购欧菲光利好涨停，出现小幅度的拉升，节后瞬间萎靡。因为在里面的资金一旦解套，迫不及待的甩卖筹码。其实有机构愿意做中线，这个环境下做不了。 市场的信心更股价正相关，股价长得越好，信心越足，对公司的憧憬越大，反之亦然。这就是市场。只有10%的资金是纯粹理性的。涨的时候利好无限放大遐想，跌的时候利空无限放大，甚至无中生有。总之，情绪什么时候到位，有很多偶然性外部因素的多点共振。

当前的困境

节后跌的最凶的还是前期的机构抱团热门标的。本周以来截止今早收盘：茅台跌14.59%，五粮液跌18.55%，金龙鱼跌24.99%，片仔癀跌22.45%，通策跌31.99%，老窖跌21.59%，汾酒跌26.2%，晨光跌14.84%，凯莱英跌14.94%，欧普康视跌19.1%，雨虹跌13.55%，伊利跌10.41%，海尔跌11.72%，美的跌5.71%，大参林跌8.12%。比亚迪跌22.75%，宁德跌17.37%，隆基跌12.8%，东财跌17.44%。 网友调侃说打开自选股界面，怀疑在京东刚买的红米手机屏幕坏了，咋全是绿色，显示不出来红色了，然后看了看电脑，也是绿色，嗯，可能电脑屏幕也坏了。 准备去找售后了。 这个时候没有谁不惨，关键是稳住心态。看好就持有，不看好果断割肉，股市如战场，眼泪不值钱。我个人的判断是，宏观上看空的观点不充分。当前A股孱弱，受外界的影响因素较多，ZM关系，美股可能的大跌，货币政策等等。但从经济复苏，产业升级的大背景下看，是有活力的。

下周研判

大概率下周是企稳行情，不存在连续下杀的基础。比亚迪跌破200元，2020年度利润总额在70亿左右，21年扣除掉口罩等非经常性业务利润，动态估值100倍以内，高是很高，但短期风险释放的差不多了。 银行也没有持续大跌的基础，招商银行和兴业银行短期虽然涨幅较大， 但实际上更多是对之前低估的补涨，没有大跌的基础。白酒等票都是一个慢慢消化估值的过程，从股票的角度来说都是好股，只是说股价的增速过快，不存在崩塌的道理。 下周实际上是个抢资金的过程，到底是抱团股修复抢到市场的资金，还是说新周期类个股冒头，目前还很难说。我个人觉得没有必要那么悲观。股市变化的因素太多了，从投资角度来讲，抓住那些核心的点就行了，公司的增速和估值。其他的东西交给市场，市场好就收获的早，市场不好，就等。

（来源：唐荟芸的财富号 2021-02-26 17:50） [点击查看原文]