元气大伤，爬上来给重仓抱团股的各位做做心灵按摩。

飞在天上的还是那几位好兄弟，还是有色金属系列、煤炭系列、钢铁系列、电力这几个。这几兄弟凭借三天涨势创造阶段性新高，叠加量能不断提升，给人一种进入上行通道的错觉。

相比于上周四，今天更多的“茅”被干翻在地。包括沾周期股的光，势头正劲的“泥茅”海螺水泥也在高位顶不住压力跳水。最难受的还是刚把压岁钱买入前期头部基金的大家伙。毕竟A股2612家公司是涨的，占比三分之二，中位数涨幅为2%，而基金就不一样了，一片哀嚎。而我自己的收益也在今天出现幅度比较大的回调，前期收益垫还在，继续捂。

上证-1.45%，报3642.44；深证-3.07%；创业板-4.47%，报收3138，好家伙….

外资净流出11亿，整年进多出少，“聪明的资金”对A股市场继续保持看多态度。

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今天白酒基金又上热搜，与上次不同，这次是因为跌幅之深，难以言表。这次的跳水大戏，是股王茅台本茅领衔主演，骂骂咧咧。与火热周期股形成天下地下鲜明对比。但白酒正由周期股向成长股转型，国际内循环背景下正是消费升级良机，白酒依然是不错的投资标的，对，依然是。

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以全球通胀压力为底层逻辑的黄金继续上涨。

伴随全球流动性仍保持宽裕状态，美国新首脑拜登主导的1.9万亿美元经济刺激的推出为流动性，而财长耶伦也让G7各国增加财政刺激，同时美联储对外宣称短期内无缩减QE的可能…这话说得，让通胀预期重新返场。大水之下无熊市。为美股赋予战斗力，为其上涨提供强力支撑，以股市作为政治导向又是美国政策保持宽松的重要原因之一，当然了，还包括对国内经济的挽救，至于这个顺序，你们自己琢磨。

同时随着全球经济复苏预期被不断坐实，大宗商品激增的需求为价格持续走高提供支撑，也为全球进入通胀周期点燃导火线。我国货币政策持续收紧，保持流动性合理。当前必须预防国外大宗商品价格传导增加国内通胀压力，而国内利率若不断上行，货币继续紧缩，当心引发通胀风险。

美股在巨大流动性支撑下牛市尚未结束，当心流动性开闸不及预期下牛周期的终结。美股就像悬在头上一颗雷，也不知道啥时候爆炸，当心为妙。

此外，随大宗商品价格不断高涨，前期作为全球最优质资产的A股，当前正在被“证伪”，投机客正将目光聚焦于大宗商品市场，商品市场与股市相关板块的赚钱效应有些过于明显，这朵昙花，也不知什么时候就凋了，当心泡沫快速萎缩，紧抱小盘股周期股的资金将在全球重新分配，一定要控制住自己别当接盘侠在高位站岗。

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资源的龙头有色金属。

当前最看好的是以铜为代表的有色金属多头方向，而其中铜最为彪悍。在清洁能源革命背景下，新的铜需求空间被打开，全球精铜供需缺口逐步扩大，铜价中枢有望进一步抬升。包括沪铜、国际铜期货主力合约暴涨，伦敦金属交易所铜也触及2011年以来新高，哈~

在有色金属中，随高镍三元电池的推广，镍需求也被打开了，注意一下。

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马尔科.克兰诺维奇表示，新一轮大宗商品“超级周期”开始，这是过去100年内第五个超级周期。市场分歧越来越严重，抱团股的持续下挫扼杀重仓者的信心，但对于还未上车的人，将是好机会。都说A股是辆高铁，犹豫的功夫就已经走远了，但这次不同了，在“大商品周期”的噱头下，这辆高铁倒车接人了。

就这。

（来源：小马面面观的财富号 2021-02-22 21:31） [点击查看原文]