好看的股评千篇一律，有趣的逻辑万里挑一！大家好，我是刘冰！

今天市场依然延续小调整，但我要讲一个观点：在经过了上周的调整过后，指数已经度过了整整6天的完整周期，因为60分钟顶底轮回的影响时间就是6天。

今天是第7天，对应的是本周初，也对应了短期阶段性的低点。

因此，我的判断是：本周初会形成阶段性的低点，本周整体将会是一个先抑后扬，先弱后强的走势。

因为在一个确定性的顶底轮回的周期结束之后，市场就要迎来一个新的周期，而时间窗口一过就代表着市场的调整临近结束，也意味着行情即将进入新生。

这里先不谈反转，但比较大概率会迎来阶段性的反弹。

在本周初的这个位置上，我的建议和上周初截然相反：

上周初我说的是市场多半会进入震荡回踩，不建议追高；本周一，我的判断是这里多半会进入先抑后扬的走势，不建议杀跌。

市场中大部分人都在总结看眼前，但是我们必须看未来，立足当下，去做一个预判。人性的弱点亘古不变，投机像山岳一样古老，但如何反人性合常道，去做到逆势套利，这是每个人需要考虑的课题。

从逆向投资而言，我们不想追涨杀跌，我们就想低买高卖，所以不能完全顺着大势走，更何况过去一周的走势其实是比较符合我们的预期。眼下计划我们的交易，交易我们的计划，观点不变。

至于市场普遍担心的流动性问题，上周我已经讲过：

年底季节性的资金回笼是正常的，但因此而判断货币政策的转向，我觉得是不理性的。人民币仍在升值过程中，而且GDP增速也相对较快，钱是不缺的。

单从货币政策的导向来看，周末中信证券有一个宏观的策略报告指出：

虽然之前央行净回笼了大概是3000-4000亿规模，但2月份会有上万亿的净投放。作为国内的顶级机构，中信证券的这个判断，至少说明：目前市场的货币政策不会转向，流动性不会阶段性的失衡，而季节性因素导致的货币回笼之后，后市还会有缓冲性的对应释放和对冲。

就市场而言，当利空释放过后，也自然会迎来反弹上涨以及对应的利好。这叫涨跌循环，顶底轮回。

从市场主线而言，我们近期谈到一个大视角，就是把注意力从2000亿到5000亿、已经涨高的超大龙头，逐渐转移到低位、低估一些细分赛道的龙头。

这个逻辑就类似于白酒行业一二线龙头的切换，因为行业内部也存在阶段性的性价比，在茅台涨破天际的背景下，底部的老白干两个月翻两番，这就是最好的证明。

这也类似于一二房价市场，在北上广深等一线楼市高高在上的背景下，合肥、成都、杭州等二线城市随后也上涨了一倍之多，这就是性价比。

在这个更大的视角下，目前我们关注200亿到500亿市值的细分赛道龙头，我认为：它们大有潜力，也具备明显的性价比。

而短期我们考虑的主线就是疫情受损的行业，它们有望迎来底部的复苏。

最近影视院线、传媒已经很明显走出来了，率先走出来就是传媒，分众传媒从3块多涨到了12.3元。

随后影视院线，也开始出现了底部的走强，如：万达等开始底部复苏，在不追高的前提下，中期仍可反复跟踪，这其中仍有潜力可挖。包括旅游酒店等也是如此，也存在阶段性底部轮回的机会。

天道好轮回，涨跌总交替，我们就是逆势套利，希望挖到底部的估值洼地。

最近我们已经在影视院线这个细分方向下，挖到了宝，连续四个交易日震荡放量，逆势走强。这个行业很多龙头都聚焦在200亿到500亿市值之间，在不追高的前提下，仍存在挖掘的机会。

另外，军工板块也存在一定杀到位的观察潜力。

整体来看，在前期我们已经对一些涨高的赛道龙头，如：军工，以科大讯飞、海康威视为代表的人工智能、以东方财富为代表的互联网券商、以大族激光为代表的高端装备制造、以金风科技为代表的风能等在进行减仓之后，目前我们就是挖掘底部200亿到500亿的赛道细分龙头，这大概率将成为机构未来抱团的新战场。

（来源：逆势套利刘冰的财富号 2021-02-01 13:25） [点击查看原文]