公告日期：2024-09-30

关于广东美亚旅游科技集团股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二四年九月

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 7 月 24 日出具的《关于广东美亚旅游科技集团股份有限公司公
开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉，广发证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“广发证券”）、广东美亚旅游科技集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“美亚科技”、“公司”、“本公司”）、北京市中伦律师事务所（以下简称“发行人律师”）、广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。除另有说明外，本问询回复所用简称或名词的释义与《广东美亚旅游科技集团股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的含义相同。本问询回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

本问询回复财务数据保留两位小数，若出现总数和各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。


目录


目录...... 2
一、业务与技术 ...... 3

问题1. 商业模式与核心竞争力 ...... 3

问题2. 创新特征与市场地位 ...... 107

问题3. 经营合规性 ...... 196

问题4. 实际控制人、员工为发行人提供借款和担保 ...... 242

二、财务会计信息与管理层分析 ...... 280

问题5. 销售金额持续上涨的合理性和可持续性 ...... 280

问题6.收入确认的合规性及财务核算的准确性 ...... 370

问题7. 与前员工、实控人控制的主体交易的必要性和公允性 ...... 397

问题8. 毛利率可比性及下滑风险 ...... 439

问题9. 资金管理相关内控有效性及是否存在流动性风险 ...... 468

三、募集资金运用及其他事项 ...... 498

问题10. 募投项目的必要性及合理性 ...... 498

问题11. 其他问题 ...... 568

一、业务与技术

问题 1. 商业模式与核心竞争力

根据申请文件，（1）发行人主要面向旅业同行客户和企事业客户，提供涵盖航旅票务、商旅管理和会奖旅游三大场景的数字化泛商旅出行服务，所属行业为“L72 商务服务业”之“L7291 旅行社及相关服务”。（2）在采购方面，机票采购方式包括 BSP 和 CDS 采购、航司直采、同行外采、包机包位等，以
BSP 机票为主。采购 BSP 机票须获得国际航协 IATA 资质证书，由中航鑫港提
供不可撤销担保，取得票源对应航司的 BSP 授权，并由中航信等 GDS 提供技术支持。酒店采购中，发行人与多家知名酒店集团、境内外在线旅行社渠道实现系统直连，通过酒店直连、渠道聚合、协议托管等方式覆盖全国近 70 万家酒店。（3）在销售方面，航旅票务业务包括间接销售和直接销售两种模式；商旅管理业务为直接销售模式；会奖旅游业务以直接销售为主，间接销售为辅。航旅票务业务中，发行人自主研发的美亚航旅网、美亚航旅 APP、芯斗云等可支持客户进行机票实时航班、PNR、航段查询及预订、支付、出票、退改签。商旅管理业务中，发行人为客户提供技术集成、多品类商旅产品预订、商旅活动分析咨询等增值服务，客户可通过单点登录跳转、第三方系统集成、API 接口开放等方式与发行人系统集成对接。（4）在定价机制方面，航旅票务业务下机票定价采取“票面价格+基础佣金/后返佣金折扣”模式，其中国际机票定价折扣主要为比例形式，国内机票定价折扣主要为固定金额形式；商旅管理业务下机票定价采取“票面价格+固定服务费（手续费）”模式；酒店、旅游等业务采取“约定价格+服务费（手续费）”“成本+服务费”模式；同时考虑市场行情、盈利能力、客户信用及类型等多项因素。发行人利用大数据及 AI 技术支持大规模高并发交易的智能定价策略。

（1）票务代理资质及业务实质。请发行人：①说明国际航协向代理人颁发IATA 资质证书、航司给予国际及国内 BSP 授权的条件和要求，发行人航司、酒店供应商对代理人代理 BSP、CDS、B2B 等各项目的主要……
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