公告日期：2024-06-20

福建佰源智能装备股份有限公司并长城国瑞证券有限公司:

现对由长城国瑞证券有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的福建佰源智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第三轮问询意见。

请发行人与保荐机构在20个工作日内对问询意见逐项予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。


目录


问题 1. 与新成立客户、小规模客户合作的真实性 ......3
问题 2. 经营业绩变动趋势与可比公司不一致的合理性 ......6
问题 3. 毛利率大幅高于同行业可比公司的合理性 ......8
问题 4. 其他问题 ......10

问题1.与新成立客户、小规模客户合作的真实性

（1）向新成立客户销售的真实性。据申报文件及问询回复，①发行人报告期内客户变动大，各期前五大客户中仅有一家客户重合，各期向新成立客户或小规模客户的合计销售占比约25%。各期分别有20家、2家、8家客户新成立当年即与发行人合作，合计销售金额占当期收入的比例分别为15.10%、3.69%、10.27%。其中，印度外销客户艾利恩针织有限公司（ALLIANTKNITPVTLTD）成立于2023年5月，当期贡献收入837.36万元，为发行人2023年度第四大客户；佛山市织得针织有限公司成立于2022年1月，当期贡献收入648.64万元，为发行人2022年度第三大客户；杭州衣之源纺织有限公司成立于2021年1月，当期贡献收入530.97万元，为发行人2021年度第五大客户。②针对收入真实性核查，部分新成立客户未对中介机构的函证回函，中介机构未对部分新成立客户进行现场走访。如：绍兴市向豪纺织有限公司、绍兴卓浦针纺有限公司、晋江市谋续纺织科技有限公司、绍兴益点针织有限公司、苏州科思茂针纺织有限公司、中山市裕新纺织科技有限公司、汕头市锦佳达针织实业有限公司，2023年未回函或未现场走访的新客户销售金额合计1,184.51万元。③发行人部分新成立客户回款比例较低，信用期超过行业平均水平。请发行人：①结合同行业可比公司及行业公开信息情况，进一步论证发行人与新成立客户高度合作，客户分散等
特征是否符合行业惯例。②列表说明新成立客户的客户名称、合作历史、成立时间、股东情况及与发行人是否存在关联关系、社保参保人数、注册资本、主营业务、订单获取方式、发行人产品应用场景、发行人销售产品金额及销售占比、客户向发行人采购占同类采购的占比、客户采购发行人产品当年的销售收入金额、客户设备采购当年投入使用数量及转化收入情况、截至问询回复日的回款情况。③逐家对回款比例低和设备投产率低的情况进行分析，说明是否具有商业合理性，是否符合行业惯例。

（2）小规模客户是否具备向发行人大量采购产品的消化能力。据申报文件及问询回复，①发行人各期分别与12家、12家、14家小规模客户（客户注册资本和收入规模均小于100万元，或自然人客户）合作。②发行人向小规模客户合计销售金额占当期收入的比例分别为7.24%、14.25%、17.04%。其中，桑可特时装有限公司、亚什纺织厂、苏利尼纺织品有限公司等客户均为境外小规模客户。③回复文件显示，小规模、新客户桑可特时装有限公司成立于2023年2月22日，在2022年即开始与发行人建立合作，即客户与发行人建立合作时间早于客户成立时间。④发行人各期存在部分新成立客户、小规模客户既未回函又未进行现场走访的情况。⑤发行人存在小规模客户回款比例较低的情况，截至2024年4月30日，2022年小规模客户佛山市嘉力纺织科
技有限公司回款比例为0.00%、福建富昆实业有限公司回款比例为20%、佛山市织得针织有限公司回款比例为38.93%。请发行人：①论证发行人与小规模客户高度合作是否符合行业惯例。②列表说明规模客户的客户名称、合作历史、成立时间、股东情况及与发行人是否存在关联关系、社保参保人数、注册资本、主营业务、订单获取方式、发行人产品应用场景、发行人销售产品金额及销售占比、客户向发行人采购占同类采购的占比、客户采购发行人产品当年的销售收入金额、客户设备采购当年投入使用数量及转化收入情况、截至问询回复日的回款……
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