公告日期：2024-04-11

福建佰源智能装备股份有限公司并长城国瑞证券有限公司:

现对由长城国瑞证券有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的福建佰源智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在20个工作日内对问询意见逐项予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。


目 录


问题 1. 经营业绩可持续性 ......3
问题 2. 实际控制人通过佰源重工占用发行人资金的去向 ......6
问题 3. 销售收入的真实性和准确性 ......9
问题 4. 毛利率大幅高于同行业可比公司的合理性 ......14
问题 5. 发行人是否存在通过放宽信用期促进销售的情形 ......16
问题 6. “旧机抵款”债务重组合理性 ......17
问题 7. 补充流动资金测算的合理性 ......18
问题 8. 其他问题 ......20

问题1.经营业绩可持续性

（1）市场空间较小风险。根据申请文件及问询回复文件，①圆纬机行业的下游主要为纺织行业中的针织企业，2021 年至2023 年我国针织行业规模以上企业主营业务收入逐年下滑，分
别为 6,637.34 亿元、6,466.10 亿元、6,196.46 亿元。2023 年针织
行业规上企业主营业务收入同比下降 4.17%，前三季度圆纬机行业运行保持平稳，销量约为 17,000 台，同比持平。②发行人2013 年至 2015 年公开财务信息为：营业收入分别为 20,666.53万元、20,543.09 万元、18,456.56 万元，扣非归母净利润分别为
4,263.60 万元、3,255.99 万元、1,965.94 万元。发行人 2020 年至
2023 年营业收入分别为 24,267.37 万元、 29,632.13 万元、23,245.60 万元、27,735.75 万元，扣非归母净利润分别为 3,899.38万元、3,428.35 万元、3,396.19 万元、3,700.06 万元。③发行人
2020 年至 2022 年市场占有率近似计算分别为 6%、7%和 9%，
2023 年前三季度市场占有率近似计算为 8%。

请发行人：①结合 2023 年圆纬机行业销量、下游针织行业
经营规模等行业发展数据，说明发行人 2023 年业绩变化是否符合行业发展趋势。②结合2013年至2015年公开财务信息与2013年至今的销量等业务数据，说明发行人是否存在市场空间较小、成长性受限的风险，结合前述情况作重大事项提示并充分揭示风险。③结合前述情况，说明发行人是否存在上市后业绩下滑、持续经营能力下降的风险；说明发行人所属行业及下游针织行
业是否存在景气度持续下降导致发行人持续经营能力下降的风险，说明发行人是否具有应对措施及可执行性。④说明发行人对期后业绩是否具有较为明确的预期，是否存在上市后业绩下滑、持续经营能力下降的风险。

（2）外销客户结构变动合理性。根据申请文件及问询回复
文件，①发行人 2020 年至 2023 年外销收入分别为 4,414.82 万
元、6,729.59 万元、4,180.16 万元、6,949.38 万元，外销收入占主营业务收入比例分别为 18.21%、22.75%、18.09%和 25.24%。
②发行人 2020 年至 2023 年在印度的销售金额分别为 2,322.78
万元、2,422.96 万元、1,366.17 万元、4,926.68 万元，在孟加拉的销售金额分别为 321.99 万元、2,356.98 万元、1,510.07 万元、89.07 万元。

请发行人：①结合 2013 年至 2015 年公开财务信息与 2013
年至今的分地区销量等业务数据，说明发行人主要外销收入对应国家或地区是否发生重大变化，是否符合行业特征。②结合发行人报告期内主要外销收入对应国家或地区变化情况及报告期各期销售费用、销售人员构成变动情况，说明发行人新开拓境外销售国家或地区，当期是否需新增销售费用、销售人员，是否需新增对应国家或地区所需的安装……
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