公告日期：2023-10-30

福建佰源智能装备股份有限公司并长城国瑞证券有限公司:

现对由长城国瑞证券有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的福建佰源智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。
请发行人与保荐机构在20个工作日内对问询意见逐项予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。


提示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 2.市场竞争情况对持续经营
能力的影响，问题 6.最近一年及一期业绩下滑，问题 12.募投项目的合理性与必要性，问题 13.其他问题。

目录


一、业务与技术......3

问题 1. 经营情况披露准确性......3

问题 2. 市场竞争情况对持续经营能力的影响......6

问题 3. 创新性特征披露充分性......8

二、公司治理与独立性......9

问题 4. 关联交易必要性与资金流水核查完整性......9

问题 5. 公司治理规范性......12

三、财务会计信息与管理层分析......14

问题 6. 最近一年及一期业绩下滑......14

问题 7. 佰源重工是否实际为发行人控制的子公司......20

问题 8. 原材料、半成品存货跌价准备计提的充分性......21

问题 9. 应收账款逾期占比高的合理性......22

问题 10. 毛利率大幅高于同行业可比公司......24

问题 11. 其他财务问题......25

四、募集资金运用及其他事项......27

问题 12. 募投项目的合理性与必要性......27

问题 13. 其他问题......29

一、业务与技术

问题1.经营情况披露准确性

（1）产能利用率大幅下滑的原因及合理性。根据申请文件，①发行人2020年至2022年产能分别为1,664台/年、1,868台/年、1,868台/年，产能利用率分别为91.89%、103.48%和62.69%；销量分别为1,821台、2,497台、1,933台，产销率分别为90.06%、87.80%和124.79%。②发行人2022年产能利用率较低因公司当年度订单数量减少而导致产量收缩，致使产能利用率下降。2022年度公司综合考虑国际形势、产业周期、市场供需等因素，并结合当前的库存和在手订单情况，及时调整生产策略，减少当期产量入库并加大对前期备库的消化，导致2022年产销率较大。请发行人：①按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第46号——北京证券交易所公司招股说明书》50条规定，补充完善披露报告期各期主要产品或服务的产能规模及产能利用率情况。②说明报告期各期产能、产能利用率、产销率的计算方式。按照细分产品类别分别列示各产品报告期各期产能、产能利用率、销量、产销率，并说明前述数据报告期各期变动的原因及合理性。

（2）商业模式披露完整性。根据申请文件，①报告期内，公司销售模式为直销，直销模式下客户类型包括终端客户和贸易商客户。②发行人存在贸易商采购模式的原因为圆纬机具有规格型号多、配置差异性大、批量小等特点，客户数量众多，且客户所处行业、地域分布及购机需求差异性较大，因此公司无
法直接获取到全部用户需求。基于成本控制及更为宽松的付款政策等因素考虑，下游客户也会存在向贸易商采购的情形。③公司产品属于纺织行业的专用设备，非消费类产品，因此下游客户的采购行为具有一定周期性。报告期内，公司前五大客户重叠性较小。④公司境外销售主要分布于孟加拉、印度、乌兹别克斯坦等国家和地区。请发行人：①列表说明直销模式下发行人报告期各期向终端客户、贸易商的细分销售产品类型、数量、单价、销售额及占细分产品类别的比例与占比销售总额的比例，并说明前述各类型数据报告期各期变动的原因。②说明直销模式下报告期各期发行人终端客户、贸易商的数量及变动情况，说明报告期各期新客户开拓的数量、平均销售金额、销售总额及占主营业务收入的比重。结合前述……
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