公告日期：2017-03-17

广州中德轻型飞机股份有限公司



公开转让说明书



（申报稿）



主办券商



二〇一七年二月



公司声明



本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。



本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。



全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。



根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。



重大事项提示



本公司特别提醒广大投资者注意以下重大事项：



一、公司规模较小的风险



公司2014年、2015年和2016年1-8月营业收入分别为1,565.56万元、



1,618.55万元和2,046.96万元，净利润分别为81.61万元、63.74万元和108.73



万元。报告期内公司营业收入虽然呈现不断增长的趋势，但公司规模仍相对较小，随着行业竞争的加剧以及公司发展的需求，对公司规模的要求也在不断的提高，规模较小将是当前制约公司的不利因素，可能影响公司抵御市场风险的能力。



针对上述风险，公司的风险管理措施如下：一方面，公司会积极开拓市场，增加项目，扩大营业收入；另一方面，公司积极拓展融资渠道，增加公司的资金实力和抵御市场风险的能力。尽管如此，公司仍存在规模较小的风险。



二、对供应商依赖的风险



报告期内，公司前五大供应商采购占总采购额100%，供应商集中度较高。



目前公司销售产品主要从国外进口，如果国外供应商不能及时供货或终止合作，将对公司经营产生不利影响。



轻型飞机在中国市场刚刚起步，市场基础薄弱，需要代理商协助厂家与行业主管部门进行日常沟通，进行市场推广，开发潜在客户，因此，供应商对公司的市场推广能力非常依赖，公司与供应商已经形成相互依赖的关系。



三、存货占总资产比重较高的风险



公司2014年末、2015年末和2016年8月31日，存货账面价值分别为



1,721.05万元、2,257.00万元和891.31万元，占总资产的比重为66.21%、72.45%



和9.19%，2014年和2015年占总资产比重较高。若未来发生行业政策与标准、



市场环境、新产品替代等变化，可能会造成公司存货积压、减值的风险。



公司根据客户需求和经验评估，制定科学合理的采购计划、控制最优库存量，降低存货对资金的占用，提高资金的使用效率。尽管如此，仍然存在公司存货积压、减值的风险。



四、汇率风险



公司的产品主要从德国以及欧洲其它国家进行采购，采购以欧元结算。公司先向客户收取预收款，再向供应商付款，在此期间一旦出现人民币对欧元贬值，会导致公司汇兑损益。



公司2014年、2015年、2016年1-8月汇兑损益分别为6.75万元、2.54万



元、-12.38万元。由于采购周期较短，且英国脱欧、欧洲经济疲软等因素导致



欧元走势持续较弱，所以出现汇兑损失较小。尽管如此，汇率波动依然可能对公司的盈利产生不利影响。



五、公司管理的风险



公司的经营模式将从轻型飞机销售向上游延伸至制造环节，公司未来将面临劳动力成本上升、原材料价格上涨、技术开发能力不足等风险。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司经营模式延伸到制造环节的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响进而削弱公司的市场竞争力。



公司将加大对人力、研发、设计、制造、营销、售后等环节的投入，完善公司内部管理，增强公司的市场竞争力。尽管如此，公司仍存在经营模式转变的管理风险。



六、借款偿付的风险



公司全资子公司大同轻飞向德申通航借款6400万元，借款金额较大，公司



偿付压力大，如后期公司经营不佳，或者通航产业园项目经营不善，达……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。