公告日期：2024-02-22

关于唐山天和环保科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件

的第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

江海证券有限公司

二〇二四年二月

北京证券交易所:

贵所于 2024 年 1 月 17 日出具的《关于唐山天和环保科技股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉。江海证券有限公司（以下简称“保荐机构”或“江海证券”）、唐山天和环保科技股份有限公司（以下简称“发行人”“天和环保”“公司”“本公司”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”或“康达”）、中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“中兴财光华”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。

除另有说明外，本回复所用简称或名词的释义与《唐山天和环保科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的含义相同。

本回复报告中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体加粗

本回复若出现各分项数值之和与总数尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。


目 录


问题 1. 业绩持续增长的真实性及可持续性...... 4
问题 2. 销售服务费比例较高的原因及合理性...... 58
问题 3.合金件原材料采购价格公允性 ...... 79
问题 4.以组装生产为主的竞争力与成长性...... 96
问题 5.主营产品结构变动 ...... 135
问题 6.其他问题 ...... 147

问题1.业绩持续增长的真实性及可持续性

根据问询回复，（1）2020 年至 2022 年发行人营业收入分别为 11,862.05 万
元、15,254.29 万元、19,432.17 万元，扣非后归母净利润分别为 1,253.42 万元、2,151.51 万元、2,509.46 万元。各期发行人应用于煤炭领域的收入占比超过 80%，业绩波动受煤炭行业周期性影响较大。公开信息显示，2015 年至 2018 年发行人经营业绩持续下滑，2019 年起受益于煤炭行业景气度提升，发行人业绩呈持续增长趋势。（2）2023 年前三季度发行人实现营业收入 11,559.86 万元，同比下滑 6.16%，扣非后归母净利润 1,339.55 万元，同比下滑 28.97%，期后经营业绩下滑幅度较大。（3）发行人下游客户包括终端客户、贸易商、工程承包商等，其中各期对贸易商实现销售收入 605.92 万元、956.74 万元、3,187.71 万元、1,607.17 万元。2022 年贸易商销售收入大幅增加，主要贸易商客户均为当期新增客户，其中新增贸易客户河北钰昆机械设备有限公司，当期实现销售收入
1,284.96 万元，收入确认在 2022 年 11 月、12 月份，该贸易商终端客户为境外
客户。（4）报告期各期回函相符占主营业务收入比例分别为 48.31%、58.30%、63.97%和 56.23%，回函不符占主营业务收入比例分别为 28.30%、15.04%、15.01%和 15.70%，未回函占主营业务收入比例分别为 9.08%、11.27%、4.10%和 20.10%。
（1）近一年及一期贸易商收入大幅增长的真实合理性。请发行人：①说明各期向贸易商销售的具体产品类型，破碎筛分等大型定制化设备通过贸易商销售的具体业务模式，相关产品是否直接发往终端客户，报告期内贸易商销售占比显著高于同行业公司的合理性；2022 年起贸易商销售模式下收入规模大幅增长的原因，和主要新增贸易商客户合作的具体背景，终端销售实现情况，是否存在期末库存积压。②说明河北钰昆主营业务、经营规模等基本情况、2022 年与发行人合作的背景、是否仅向发行人采购等；说明发行人向该客户销售的具体情况，包括销售产品内容、金额、毛利率及与同类产品的对比情况，发行人与该客户的合
同签订、发货、验收、收入确认依据、时点及回款情况，对该贸易商确认收入是否需要终端客户确认，是否存在通过贸易商提前确认收入的情形；并进一步说明该贸易商的境外终端客户具体构成，是否已实现终端销售。③说明陕西灏泽智能装备有限公司 2023 年刚成立便与发行人建立合作关系的具体背景，并进一步梳理是否存在其他成立后……
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