公告日期：2016-09-29

深圳市易聆科信息技术股份有限公司

公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

二〇一六年九月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的

法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明

书中财务会计资料真实、完整。

全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不

表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之

相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由

此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

公司特别提醒投资者注意下列重大事项：

一、应收账款余额增加与周转率下降的风险

公司2014年12月31日、2015年12月31日、2016年5月31日应收账款

净额分别为4,007.51万元、4,866.03万元、5,692.62万元，占营业收入的比重分

别为64.83%、61.07%、179.05%，占总资产的比重分别为49.77%、63.65%、70.31%。

2014年度、2015年度、2016年1-5月，周转率分别为1.04次/年、1.56次/年、

1.27次/年。报告期内公司应收账款余额逐年增加，同时应收账款周转率逐年下

降。如果公司不能做好应收账款管理，应收账款周转率进一步下降，将会对公司

的生产运营产生不良影响。

二、流动资金不足风险

公司2014年度、2015年度及2016年1-5月经营活动现金流量净额分别为

899.43万元、880.27万元、-627.23万元，应收账款周转天数分别为347.58天、

230.23天和283.00天，公司应收账款较为稳定但收款较慢，且正处于搭建信息

安全云服务平台、市场扩张及渠道建设拓展的阶段，需要大量资金投入。若公司

市场拓展不顺利，或者受行业整体风险影响，公司将面临经营活动现金流波动，

进而影响公司运营能力的风险。

三、净资产收益率为负风险

公司2014年、2015年净资产收益率为-34.34%、-6.16%，连续两年为负。公

司2014年净资产收益率大幅小于零主要原因是该年收入降低和管理费用增加导

致亏损规模较大，2015年公司通过业务调整，使得亏损规模显着缩减，净资产收

益率也因此提高至-6.16%。虽然最近一期公司已经实现扭亏为盈，净资产收益率

达到8.25%，但仍不能排除公司在2016年净资产收益率继续为负的风险。

四、市场竞争风险

公司的主营业务是为企业级客户提供信息安全产品、系统集成及服务，经过

多年的市场积淀和深度运营，在信息安全领域具备一定的竞争优势。近年，类似

“棱镜门”、“腾讯7000多万QQ群数据泄露”、“携程安全门”等信息安全事

故屡屡发生，信息安全引起社会广泛关注，导致该行业政策环境持续向好，政府

和企业投资不断加大，市场前景广阔。

同时，该行业是一个开放的市场，厂商竞争较为激烈，客户需求也在快速变

化和不断提升中。如果公司不能继续保持与政府、金融等领域现有客户的合作关

系，并不断开发新产品、拓展新市场、发展新客户，将可能对公司未来增长产生

不利影响。

五、公司销售合同稳定性与持续性风险

公司正在执行销售合同金额预示公司未来业绩，因此新增销售合同多少直接

影响到公司未来经营业绩的稳定性。公司部分客户为政府部门，此类销售合同多

采用竞标方式取得，能否中标与公司产品性能、价格、产品与客户需求匹配性等

多种因素相关。目前，政府类合同竞标激烈，如果公司不能在竞标过程中保持优

势，可能造成公司新签订销售合同总额下滑，销售合同增长不能持续的风险。另

外，公司虽然与企业客户保持良好的合作关系，但是由于市场竞争激烈，如果在

合同到期后不能成功续约，亦可能会对公司未来增长造成不利影响。

六、客户集中风险

公司2014年度、2015年度及2016年1-5月营业收入分别为6,181.75万元、

7,968.08……
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