公告日期：2016-12-26

山东金东数字创意股份有限公司



公开转让说明书



（申报稿）



主办券商



二一六年十二月



声明



本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。



本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。



全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。



根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。



重大事项提示



本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让说明书全文，并特别注意“第四节公司财务”之“十四、风险因素”的全部内容，充分了解本公司所披露的风险因素。



一、毛利率波动的风险



公司依托技术、创意及品牌优势，2016年1-5月、2015年、2014年综合毛



利率保持在较高水平，分别为46.65%、40.78%、46.37%。但公司毛利率受到公



司产品结构、下游市场景气度、人力成本、客户结构等因素的影响，波动幅度较大，而且随着毛利率相对较低的体验馆业务收入占比的提高和人工成本的提升，公司综合毛利率水平存在下降的风险。



针对此项风险，公司未来将尽量维持收入构成结构稳定，避免毛利率的波动对公司经营业绩造成影响。



二、应收账款回收风险



报告期内，随着公司销售规模的稳步增长，公司应收账款持续增加。报告期各期末，公司应收账款期末净值分别为2,274.98万元、2,286.99万元、811.18万元，占流动资产的比例分别为65.00%、54.30%和41.57%，占销售收入的比例分别为86.14%、36.35%、28.01%。应收账款回款情况一直较正常，但由于公司应收账款总体规模相对较大，同时报告期内应收账款增速略快于营业收入增速，未来存在应收账款质量下降、回收期延长甚至出现坏账的风险。



针对此项风险，公司未来将加大应收款的催款力度，严格要求客户按照合同规定的时间节点付款。



三、销售区域集中的风险



报告期内，公司服务主要集中于华东地区，2016年1-5月、2015年、2014



年华东地区营业收入占比分别为76.45%、97.90%和92.58%。如果公司服务所覆



盖的区域市场情况发生不利变化而公司未能及时做出相应调整，短期内会给公司经营造成不利影响。



针对此项风险，公司未来拟进一步扩大销售区域，扩展外部市场，随着公司销售区域的扩大和外部市场的进一步扩展，区域销售市场占比较高对公司经营带来的不利影响将进一步降低。



四、人力资源成本上升引致的风险



公司是典型的以人力资源为主要生产要素的文化创意企业，人力资源成本是营业成本的主要组成部分，2015年1-5月、2015年度、2014年度人力资源成本占公司营业成本的比例分别为29.35%、28.74%、40.70%，人力资源成本较高。公司人力资源成本具有一定刚性，且随着我国经济的不断发展、工资水平的不断提升以及社会保障政策的完善，公司人力资源成本将呈上升趋势，人力资源成本的上升将直接对经营业绩造成不利影响。



针对此项风险，公司未来拟通过技术进步、创意能力提升、方案设计优化、项目管理水平提高等途径提高产品附加值和经营效率，降低人力资源成本上升引致的风险。



五、公司治理风险



有限公司阶段，公司的法人治理结构较为简单，治理机制不够规范，内部控制存在欠缺。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适合公司发展需要的内部控制体系。由于股份公司成立时间较短，各项管理制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司发展，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在公司治理不适应公司发展节奏，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。



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