导言：这个周末完全是“信息大爆炸”，重量级的大事就有三个：美联储加息，两会，政府工作报告。随便哪个单独放在平时都是关注焦点，何况还有“萨德”、房产税、美财长扬言汇率战等扰动因素，千头万绪的信息洪流一下子涌入，怕是不少小伙伴要消化不过来了，下周市场将会何去何从？今日我们就来把复杂的事情简单化，搞清楚三个问题，以便让思路变得清晰。

　　一、资金面是紧是松？

　　除了IPO维持高速不停，场外还有4大吸金利器：ppp、混改、债转股、新三板，楼市调控挤出来的现金流，就被分流的差不多了，大盘指数大涨只能寄希望于资金面扩容，目前制约的因素有三：

　　1、美联储3月加息预期高达96%，基本上属于板上钉钉，加息将推高债券利息，使非美货币承压，外资持续流入A股的可能性不大了。

　　2、虽然副行长易刚表示暂时没有加息、降准，但下周有4040亿资金到期回收，对资金面的冲击不小，预计中性偏紧的政策仍会持续，A股君只能靠自己的魅力吸引增量资金了。

　　3、两会说了不上房产税，卖房炒股的动机又少了个推手。

　　唯一明确的潜在多头是两会前离场观望的资金，这笔资金分两个部分：一个是原场内资金，离场避险之后回归，二个是场外资金，解读两会信息后并未找到更好选择，择机入市。综上，资金面整体而言还是偏紧，下周大盘或有进一步下跌可能。下方看到什么位置？

　　二、技术面看盘：



　　上证指数小时线图

　　上周炒两会行情，上证一直在3226-3264一线来回震荡，深成指10310-10454。周五上证直接低开，稳在第二支撑线3205上方，周一、周二如果不补缺口，就可能向下看到3189这个位置(30日均)。

　　上周两会热点轮动频繁，资金有权重向中小创转移的趋势，预示着主力料到资金面偏紧，只能选择拉小盘股，也有“等大戏、看小戏”的味道。看这回两会开完，主力的进攻主线是否变化。

　　三、政策面哪些热点已老，哪些热点低估？

　　“买预期，卖事实”是投资市场不二法则，两会之前不少概念已提前反应，如果公布结果和预期一致或者低于预期，那么板指该跌；反之，如果超过预期，甚至爆冷，那么板指该涨，以下逐一点评近期热点板块：

　　1、一带一路

　　上头发文公布投资方面预算：完成铁路建设投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元。铁路投资不及预期，而水运、公路超预期，高速公路、港口、船舶补涨；高铁概念恐怕要补跌。

　　个股分享：台海防务、中船防务、宁波港、西部创业

　　2、资源类

　　上涨行情提前走完，周五开启调整行情，后市可能还要继续调整。资源类中线看涨，跌完之后继续涨，进场时机要关注国内期货市场。

　　个股分享：云海金属、东方锆业

　　3、军工：

　　预算提高7%，不及预期，怪不得最近都没怎么动，该是有消息灵通者提前知道消息。看看川普540亿大手笔的投资军队，中国这点钱就相形见绌了，也许只是扮猪吃虎烟雾弹？

　　4、农业：

　　要求：扩大优质水稻、小麦生产，适度调减玉米种植面积，粮改饲试点面积扩大到1000万亩以上。鼓励多渠道消化玉米库存

　　粮改饲扩大，这意思是卖不出去的粮食只能喂牲畜。优质的农产品（000061）何时造出来？时间不会太短，但目前低端粮产地“瘦身”是可期的，农业公司最近的财报可能好不到哪儿去，给出短期利空，中期看多的预测，建设新农地，离不开农机、生态农业、水利工程等辅助。

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　　5、环保：

　　zf要求：重点地区细颗粒物(PM2.5)浓度明显下降。给出了指标，这个等于是有了执行标准，各地方具体减排细则会随后出台，比之前光吼口号强多了。

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　　6、房地产

　　最近上头口风有变，从贬到看平，意思就是要稳。不上房产税，楼市短期内大概率走平。房地产个股盘子偏大，虽然这回政策还算偏多，但上方看不到太远，不介入为宜。

　　7、科技股：

　　原文：全面实施战略性新兴产业发展规划，加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动通信等技术研发和转化，做大做强产业集群

　　很明确给出了5个方向。其中集成电路周五已提前反应，新材料一路小碎步往上踩，仍看不到拐头迹象；人工智能有点炒老的感觉，除非出现落地情况良好的消息，否则还是观望；五代通信技术和生物医药，属于偏黑科技的类别，一般人就算知道有这概念也看不懂内情。这回算是在重量级的zf公文中露脸，板指有望补涨。

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