公告日期：2016-04-29

福建微水环保股份有限公司

FujianMicrowaterEnvironmentalProtectionCo.,Ltd.

公开转让说明书

主办券商

长春市自由大路1138号

二一六年三月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的

法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明

书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任

何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断

或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由

此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

公司特别提醒投资者注意下列重大事项：

一、政策风险

环保行业对国家环保产业政策依赖性较强。近年来，环境污染事件频频发生，国家和社会各界的环保意识不断加强，政府亦推出一系列产业政策支持环保行业

健康发展，污水处理及重金属危险废弃物处置行业面临广阔的发展空间。如果未

来相关产业政策、行业管理法律法规发生不利变化，公司将面临较大的行业风险。

二、技术风险

公司的产品研发和技术创新依赖于核心技术人员和关键管理人员，随着行业

的迅速发展和业内人才需求的增大，人才竞争日益激烈。公司技术人员队伍的稳

定以及不断吸引优秀人才的加盟是公司保持现有市场地位的关键。

公司通过申请专利，建立严格的技术保密制度，与技术人员签署保密协议等

方式防止技术被侵权或者泄露。但是，公司仍然存在技术泄密或者被他人盗用的

风险。一旦核心技术泄露或被人盗用，将会对公司的发展造成负面影响。

三、毛利率下降的风险

2013年、2014年及2015年1-9月，本公司主营业务毛利率分别为31.24%、50.22%和46.80%。公司毛利率受到国家环保产业政策和当年承接的单笔订单毛

利率水平影响较大；同时由于公司目前主要为制革、制药和煤化工等行业提供工

业污水处理服务，如果相关行业的发展速度发生变化，则公司的经营业绩以及毛

利率也将受到影响。

未来国家的环保产业政策有可能发生改变，同时公司面临新进入竞争者的竞

争压力，公司若不能保持技术进步和管理领先，公司主营业务毛利率则存在下降

的风险，影响公司经营业绩的稳定性。公司也在积极拓展多行业污水处理业务，同时重点发展固废处置业务，力争成为多元化的环保行业服务提供商，以降低毛

利率下降的风险。

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四、税收优惠风险

公司2013年9月经福建省科学技术厅、福建省财政厅、福建省国家税务局、和福建省地方税务局联合认定为高新技术企业，并获得《高新技术企业证书》，证书编号:GR201335000072，有效期3年。根据相关规定，公司享受国家关于高

新技术企业的相关税收优惠政策，按15%的税率缴纳企业所得税。公司的高新技

术企业证书将在2016年到期，如果公司未来不能通过高新技术企业复审或上述

税收优惠政策发生变化，将对公司的经营业绩产生一定的影响。

五、经营性现金流净额较低的风险

2013年、2014年和2015年1-9月，公司的经营活动产生的现金流量净额为

-7,128,065.17元、3,783,826.22元和-8,119,978.65元。其中2013年度和2015

年1-9月经营活动产生的现金流量净额均为负数，这与公司所处行业特点和业务

规模扩张有关系，公司的污水处理设备采购、基建劳务支出较多，污水处理工程

根据工程进度结算工程款，导致应收账款金额变大，公司面临经营活动现金流量

净额较低或者为负数的风险。

六、大客户收入占比较高的风险

2013年、2014年、2015年1-9月，公司报告期前五大客户销售金额占营业

收入……
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