公告日期：2016-03-25

上海维衡精密电子股份有限公司





公开转让说明书













主办券商





住所：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦

二〇一六年三月

上海维衡精密电子股份有限公司 公开转让说明书

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挂牌公司声明

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本说明书不存在虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律

责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本说明书中财

务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国

股份转让系统公司”）对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明

其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反

的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此

变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：

（一）市场竞争风险

公司致力于为客户提供应用于通讯、汽车及电力电气等行业的精密电子零

组件产品，包括屏蔽罩等消费电子类产品、连接器等汽车电子类产品和电气件

等工业电子类产品。目前，该行业集中度不高，既有实力强劲的老牌外资企业，

又有冲劲十足的优秀国内企业，竞争较为激烈。尽管公司目前具有一定的客户

认可度，但如果公司在模具设计、技术创新和产品规模方面不能进一步发挥其

优势，在日趋激烈的市场竞争环境下，将面临一定风险。

（二）客户集中风险

基于自身良好的生产工艺、产品质量和管理经验，公司积累了小米通讯技

术有限公司、特斯拉等优质客户。公司2013年度、2014年度、2015年1-8月向前五

大客户销售收入分别占总收入的82.16%、85.62%和89.40%，客户集中度较高。若

主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降，或与公司合作

关系发生变化，将对公司未来的生产经营带来一定的负面影响。

（三）应收账款回收风险

截至2015年8月31日，公司应收账款净额为43,294,823.26元，占期末总资产的

比例为59.21%，占当期营业收入的比例为46.89%，应收账款增长较快且占比较大。

虽然公司应收账款账龄较短，一年以内应收账款占应收账款余额的比例为

99.53%，且主要客户均为国内外知名企业，规模较大，信誉良好，但若宏观经

济环境、客户经营状况等发生不利变化，公司仍将面临应收账款不能及时收回

的风险。

（四）应收账款质押衍生的偿债风险

为缓解营运资金压力，维衡有限于2015年1月4日与上海银行闵行支行签订

了《应收账款融资协议》，约定将客户小米通讯技术有限公司、上海安费诺永

亿通讯电子有限公司和上海西门子线路保护系统有限公司的现有及新增的全部

应收账款质押给上海银行闵行支行，以获得总额800万元的融资额度。截至2015

年8月31日，公司对上海银行闵行支行的借款金额合计为527万元，倘若公司经

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营状况出现异常，导致销售下滑等，公司将因应收账款质押而面临偿债风险。

（五）租赁经营风险

公司无自有房屋建筑物，生产厂房非自有厂房，系租赁上海书龙文具礼品

有限公司和昆山市兴达保温容器有限公司房产，双方对租赁场地、租金及双方

权利义务进行了规范，约定双方不得无故解除合同。

但同时也规定了出租方可提前终止合同的情形：承租方违反合同目的使用

房屋，且在出租方向承租方发出限期改正的书面通知所载期限内未予以纠正的。

由此可见，存在出租方在合同到期日前解除合同的风险。同时，公司也面临出

租方到期不续约的问题，从而导致经营风险。

（六）公司治理风险

公司在有限公司期间建立了有限公司治理的基本架构及相关机制，但距离

严格规范要求尚存在一定差距。股份公司成立后，公司建立健全了治理结构，

制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则及各项规章制度等，公司内

部控制环境得到优化，内部控制制度得到完善，但由于股份公司成立时间较短，

公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。

（七）出口国家或地区政治、经济环境变动导致的风险

报告期内，公司外销收入呈稳定的增长趋势，2013 年、2014 年和 2015 年

1-8 月外销收入占主营业务收入的比重分别为 10.97%、12.94%和 15.97%，尽管

主要海外客户来源于政治经济局面稳定的美国、巴西、墨西哥、匈牙利等国家

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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。