公告日期：2016-03-28

深圳市云中鹤科技股份有限公司

公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

二零一六年二月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说

明书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股

份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其

对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反

的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由

此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

一、营销渠道转型的风险

目前，公司的营销渠道主要集中在线下，以礼赠品经销商和企业客户的集中

采购为主。报告期内，线下渠道收入分别为2,945.91万元、6,046.47万元、5,100.06

万元，占公司营业收入的比例分别为75.48%、73.37%、72.56%。随着互联网技

术不断普及，电子商务行业的发展突飞猛进，B2B、B2C、B2B2C等商业模式对

传统销售渠道造成较大冲击。为进一步拓宽销售渠道、扩大业务规模，公司加大

了对互联网电商平台的开发、利用，营销渠道重心逐步从线下转移到线上。若公

司不能充分把握电子商务行业迅速发展的契机，成功开拓互联网销售渠道，则面

临业务规模和市场份额下降的风险。

二、公司产品主要为外包的风险

公司将生产业务全部委托给外协厂商进行。外包生产模式下，公司自主完成

产品的功能、外观和包装设计，向合格生产厂商提供设计图纸和样板，同时根据

产品设计要求及工艺要求，指定使用特定原辅材料。虽然公司已经建立了外包生

产商的遴选与考核机制，并建立了严格的质量控制制度，但是公司外包产品的产

量、质量、生产时间等，仍受限于外包生产商提供原材料的质量以及外包生产商

的生产能力、生产工艺、管理水平及质量控制等因素。随着未来销售规模的扩大，

公司需要寻找更多符合本公司要求的外包生产商，若届时公司对外包生产商的管

理或外包生产商在产品质量等方面无法满足公司业务发展的需要，则可能导致产

品供应的延迟或产品质量的下降，从而对本公司经营业绩产生不利影响。

三、对代理品牌依赖度较高的风险

公司产品以代理品牌为主。报告期内，公司代理品牌的销售收入分别为

2,191.05万元、5,090.07万元、4,081.77万元，占营业收入的比例分别为56.14%、

61.85%、60.23%，因此公司对代理品牌的依赖性较强。虽然公司已经与司顿、

新秀丽、膳魔师、艾美特等国际知名品牌签署了代理协议，建立了成熟、稳定的

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合作关系，但如果公司不能与上述品牌保持长久合作，同时逐步提升自主品牌影

响力，则面临市场竞争力下降的风险。

四、实际控制人控制的风险

公司实际控制人为董辉和陈海英，二人为夫妻关系。董辉为公司董事长、总

经理，直接持有公司76.63%的股份，通过云翼纵横间接持有公司7.55%的股份，

陈海英持有公司3.00%的股份，董辉、陈海英夫妇通过直接和间接方式合计持有

公司87.18%的股权，对公司具有绝对的控制权。虽然公司建立了关联交易回避

表决制度、监事会制度等各项规定对公司治理结构进行规范，但实际控制人仍

可能凭借其控股地位，影响公司人事管理、生产运营和重大事项决策，给公司生

产经营带来不利影响。

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目录

声明......1

重大事项提示......2

一、营销渠道转型的风险......2

二、公司产品主要为外……
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