公告日期：2015-10-20

浙江高盛输变电设备股份有限公司

公开转让说明书

主办券商

二零一四年十一月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

中国证券监督管理委员会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

公司特别提醒投资者注意下列重大事项：

一、实际控制人不当控制的风险

公司实际控制人卢梁间接持有公司79.66%股份，且卢梁担任公司董事长，可对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响。若实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、认识、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来利益受损的风险。

二、客户集中度较高的风险

2014年1-5月、2013年度和2012年度，公司对前五名客户合计的营业收入占公司营业收入的比重分别为59.27%、41.55%及55.32%。尽管公司与主要客户建立了稳定的合作关系，且主要客户为两大电网公司及其下辖的各省市电力公司，资金实力较为雄厚，但如果主要客户因国家政策等情况出现重大波动，有可能减少对公司的订单，从而对公司营业收入的增长和应收账款的及时回收等产生不利影响。

三、应收账款占比较高的风险

截至2014年05月31日、2013年12月31日和2012年12月31日，公司应收账款分别为4,610.79万元、5,017.37万元和3,893.01万元，占流动资产的比重分别为54.52%、54.80%和45.44%，占同期营业收入的86.61%、40.12%和35.76%，绝对额及占同期营业收入的比重均较高，主要系由行业特点所致。随着公司业务规模进一步扩大，应收账款金额可能增加，如催收不利或客户发生财务危机，存在发生坏账的风险。

四、原材料价格波动风险

公司的主营产品电缆原材料主要是铝、铜和绝缘料等，原材料成本占生产成本的比重较高，原材料价格的波动对公司产品的生产成本、毛利率及客户的采购

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价格预期等将产生一定影响。虽然公司通过期货市场套期保值、按订单生产、实施严格的库存管理制度等措施，可以降低原材料价格波动给公司带来的利润大幅波动风险，但鉴于以下原因，原材料价格波动仍将可能导致本公司的经营业绩存在一定的波动风险：原材料价格上涨增加存货、应收账款对流动资金的占用，从而增加了财务费用；金属原材料现货价格波动与期货价格的波动往往并不一致，这会导致期货合约的平仓浮动损益无法完全对冲铜、铝现货价格的波动，进而原材料价格波动仍可能会给公司带来一定的经营风险。

五、市场竞争风险

我国的电线电缆行业企业数量众多，规模小，产业集中度很低，市场竞争激烈，前十名电线电缆制造商仅能占领10%左右的市场份额，整个行业处于完全竞争状态。公司面临一定的市场竞争风险。

六、电力产业投资变化风险

公司主营的电线电缆产品是电力产业重要的配套产品，其市场需求与我国电力行业的发展紧密相关，因此，公司经营业绩受我国电网建设投资规模及相关电力产业投资的影响较大。近年来我国加大了对电网建设的投资力度,根据国家电网的规划，“十二五”强调加强农村能源建设，继续加强水电新农村电气化县和小水电代燃料工程建设，实施新一轮农村电网升级改造工程”，“对未改造的农村电网进行全面改造，对电力需求快速增长而出现供电能力不足的农村电网实施升级改造”。若未来国内外宏观经济环境恶化，国家电力建设投资政策发生改变，相关电力产业需求下降，公司产品的市场需求将会受到影响，公司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。

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