厦门
厦钨新能源材料股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访
活动类别 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动
√现场参观 √其他: 线上电话会议
参与单位名称
及人员姓名 详见附件
时间 2022 年 6 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日
地点 厦钨新能 海沧基地会议室及线上会议
厦钨新能 海璟基地会议室、产线参观
董事长 杨金洪
上市公司 总经理 姜龙
接待人员姓名 董事会秘书 陈康晟
证券事务代表 汪超
新能源材料研究院副院长 魏国祯
投资者关系活动主要内容摘要
主要交流问题及回复如下:
1.公司近期生产情况,产能利用率如何?
疫情对公司影响较小,公司按照政府要求严格做好疫情防控工作,生产经营正常,公司下游订单旺盛,产能利用率比较高。
2.正极材料企业较多,请介绍一下公司的特点?
技术上看,公司 2004 年开始从事锂电正极业务,技术底蕴深厚,技术创新能力强,在高电压钴酸锂、高电压三元材料、高功率三元材料方面具有优势。
品质上看,公司品质稳定,在下游客户中享有良好口碑。
经营上看,公司经营比较稳健。
3.请介绍一下公司高电压三元材料的产品情况?
公司在高电压三元材料上具有一定优势。提升正极材料能量密度的主要技术路径为高电压化和高镍化,且两者在最终目标方面具有一致性:动力电池的性能主要取决于能量密度这一核心指标,而正极材料的能量密度高低将直接影响动力电池的综合表现。容
量与电压两者共同决定了材料的能量密度。为实现能量密度的提升,行业内主要通过提升材料的充电电压(高电压化)与提升镍含量(高镍化)来提高下游动力电池能量密度。其中,高电压化路线通过提升电池充电截止电压使得正极材料在更高电压下脱出更多的锂离子,从而同时提升容量与工作电压,进而达到提升能量密度的目的。公司在钴酸锂方面走的就是高电压路线,在高电压化方面有丰富的实验数据积累和技术储备,公司在高电压三元材料上的竞争优势明显,公司开发的新款高电压 6 系三元材料能量密度高,同时降低了镍钴的用量,性价比优势明显,已成功应用于续航里程超过 1000 公里的电动车上,未来将有较大的增长空间。
4.高电压三元材料的优势主要体现在哪里,有没有天花板?
高电压三元材料在提升能量密度满足下游长续航里程的同时,降低了镍钴等贵重金属的使用,同时安全性也会更好,是目前性价比很高的材料,预计未来有广阔的应用空间。
从当前及下一代主要产品来看,高电压化路线与高镍化路线在应用端能量密度方面的性能表现一致:从当前实际应用的主要产品来看,高电压 Ni6 系典型产品(Ni65)的
实际能量密度 735.15Wh/kg 已与 Ni8 系典型产品的 739.32Wh/kg 基本持平,且公司目前
研发成功并实现大批量供货的新款高电压 Ni6 系产品能量密度已经超过 Ni8 系产品;从行业在着力开发的下一代产品来看,Ni6 系、Ni7 系产品均继续朝高电压路线发展,通过电压的进一步提升,新一代高电压 Ni6 系、Ni7 系产品的潜在能量密度将分别与新一代Ni8 系、Ni9 系持平,即高电压化路线与高镍化路线在能量密度应用端将展现出一致的性能表现。
5.公司的产能规划是怎样的?
2021 年公司正极材料销量 7.2 万吨,继续保持行业前列。公司目标是成为世界前三
的正极材料企业,目前已公告披露的项目有海璟基地 3 号、6 号、9 号厂房和综合车间项
目,预计 2022 年有 3 万吨三元材料投产,2023 下半年再有 4.5 万吨三元材料投产。另
外,公司已经在四川基地启动了首期 2 万吨磷酸铁锂项目。后续如有新投资项目,公司将根据相关规则进行披露。
6.公司高电压的性价比优势在哪里方面?
公司三元材料在高功率、高电压和高镍均有布局。目前公司在高电压三元材料方面有显著优势,在满足长续航里程、高安全性需求的前提下,降低了镍钴的用量,高电压三元材料产品性价比、安全性能均比较好。
7.公司补锂技术情况?
公司的补锂技术布局是全面的,镍基、铁基、钴基等各方面都有技术团队在研发和技术攻关;补锂的应用场景也是全面,在 3C 消费电池、动力电池和储能电池领域都可以应用。
8.公司未来有无在前驱体方面的布局?
首先公司原材料的供应是稳定的:一是,公司跟主要的原料供应商有股权关系,如
天齐锂业、
盛屯矿业(其兄弟公司
盛新锂能),雅化锂业等,这些合作方都会优先保障公司的原料供应;二是,从技术层面上来讲,公司对原料适应性好,比如公司是最早使用盐湖锂、云母锂的正极材料厂;三是公司在这么多年经营过程中,在行业内形成了讲信誉的良好口碑,目前行业内的主要供应商都愿意跟公司合作。如果未来有合适的标的,公司也会考虑通过股权合作的方式进行布局,后续如有相关投资项目,公司将根据相关规则及时进行披露。
9.近期新冠疫情对公司是否有影响,对公司二季度的业务是否有影响?
目前公司各基地的生产经营正常,物流运输方面虽然因为疫情管控的要求,受到一定的限制,会更加严格,但公司各基地积极配合当地政府做好防疫工作,实现物流运输的闭环管理,保障各基地的正常生产经营。公司及公司各生产基地均处于正常的生产经营状态。
10.公司对三元材料和磷酸铁锂的技术路线发展的看法?
公司认为磷酸铁锂和三元材料都有自己的特性,适用于不同的应用条件,磷酸铁锂原料来源丰富,供给稳定,安全性高,但能量密度低,更适用于低端的车和储能,三元则能量密度高,且不断在进步,适用于高端车,两者不是互相替代的关系。
近年来,由于
比亚迪刀片电池、
宁德时代的 CPT 技术,从电池结构上提升了磷酸铁锂电池的能量密度,因此磷酸铁锂出现爆发性的增长;但三元材料也在快速增长,但增长速度现在不如磷酸铁锂。从长远来看,新能源车的发展趋势应该跟手机一样,会越来越智能化,对电池的能量密度会提出更高的要求,因此三元材料将更适合应用在新能源车领域,而磷酸铁锂更适合储能领域。
11.公司的应收账款回款情况如何?
公司坚持“大客户”经营战略,同行业内知名的 ATL、
中创新航、松下、比亚迪等一线电池厂商合作,客户的信誉度高,均能按合同约定的账期及时回款;公司从成立至今,没有出现大的坏账损失。
12.公司本次再融资的进展情况?
公司本次定增已经收到上海证券交易所的审核意见的通知,本次定增申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求,公司正在准备本次定增申请文件的注册稿,本次定增尚需取得证监会的注册同意,能否取得注册同意及其时间存在不确定性,如有进展,公司将根据相关规则及时进行披露。
附件清单(如有) 参会名单
1...以.上.如.涉.及.对.行.业.的.预.测.、.公.司.发.展.战.略.规.划.等.相.关.内.容.,.
不.能.视.作.公.司.或.公.司.管.理.层.对.行.业.、.公.司.发.展.的.承.诺.和.保.证.;.
风险提示 敬.请.广.大.投.资.者.注.意.投.资.风.险.。.
2.、.因.疫.情.防.控.,.参.会.人.员.为.电.话.接.入.,.接.入.名.单.由.电.话.会.议.
组.织.方.提.供.,.公.司.无.法.核.实.名.单.真.实.性.,.敬.请.广.大.投.资.者.注.意.
投.资.风.险.。.
附件:参会名单
序号 调研机构
1 兴证全球基金管理有限公司
2 交银施罗德基金管理有限公司
3 华商基金管理有限公司
4 深圳市榕树投资管理有限公司
5 上海潼骁投资发展中心(有限合伙)
6 恒生前海基金管理有限公司
7 中辰集团
8 安信证券研究中心
9 太平基金管理有限公司
10 成都海川汇富资产管理有限公司
11 深圳华尔资本管理有限公司
12 山合投资
13 万家基金管理有限公司
14 长城基金管理有限公司
15 深圳前海道谊投资控股有限公司
16 深圳前海华杉投资管理有限公司
17 深圳前海道谊投资控股有限公司
18 上海域秀资产管理有限公司
19 博时基金管理有限公司
20 生命人寿
21 谢诺投资
22 中银理财
23
方正证券研究所
24 方正证券研究所
25 仁灏投资
26 敦和资产管理有限公司
27 南方基金
28 寻常投资
29 国寿安保基金管理有限公司
30 方正证券(对内)
31 中信保诚基金
32 汇添富基金
33
西部证券34 银华基金
35 嘉合基金
36 德邦基金
37 嘉合基金
38 上海玖鹏资产管理中心
39 富国基金
40 厦门市乾行资产管理有限公司
41
中泰证券股份有限公司(自营)
序号 调研机构
42 汇添富基金管理股份有限公司
43 上海至璞资产管理合伙企业(有限合伙)
44 中泰证券自营业务委员会
45
兴业证券(自营)
46 重庆两江三峡兴盛能源产业股权投资基金管理有限公司
47 趣时投资
48 中电科投资控股有限公司
49 银华基金
50 上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙)
51 海南智聯私募基金管理
52 深圳前海固禾资产管理有限公司
53 上海鹤禧投资管理有限公司
54 华融证券证券股份有限公司(自营)
55 深圳富存投资管理有限公司
56 保银投资
57 太平基金
58 汇华理财有限公司
59 天惠投资有限责任公司
60 上海希瓦资产管理有限公司
61 上海域秀资本管理有限公司
62 上海万丰友方投资管理有限公司
63 明曜投资
64 国泰君安证券股份有限公司(自营)
65 深圳市杉树资产管理有限公司
66 华宝兴业基金管理有限公司
67 上海恒复投资管理有限公司
68 西藏合众易晟投资管理有限公司
69 上海混沌投资(集团)有限公司
70 泽铭投资
71 太平养老股份有限公司
72 红钻基金
73 鸿盛资产管理有限公司
74 华融资管
75 青榕资产
76 深圳前海固禾资产管理有限公司
77 深圳泽鑫毅德投资管理企业(有限合伙)
78 武汉美阳投资管理有限公司
79 深圳昭图投资管理有限公司
80 易轩(北京)投资管理有限公司
81 弘尚资产
82 嘉实基金管理有限公司
83 瓴仁投资
序号 调研机构
84 交银施罗德基金管理有限公司
85 中信保诚基金管理有限公司
86 上海东方证券资产管理有限公司
87 长盛基金管理有限公司
88 Junson Asset Management (Hong Kong) Limited
89 复星保德信人寿保险有限公司
90 中海基金管理有限公司
91 新华基金管理股份有限公司
92 嘉实基金管理有限公司
93 平安基金管理有限公司
94 大家保险集团
95 华融基金管理有限公司
96 财通证券股份有限公司
97 新华资产管理股份有限公司
98 生命保险资产管理有限公司
99 上海东方证券资产管理有限公司
100 ApaH Capital Management Limited
101 华夏基金管理有限公司
102 汇丰晋信基金管理有限公司
103 名禹资产
104 峰境基金
105 辰翔投资
106 Schroders
107 国泰君安证券自营
108 广发证券股份有限公司
109 博笃投资
110 海通研究所
111 兴华基金管理有限公司
112 象与行投资
113 广发证券股份有限公司
114 细水投资
115 上海鹤禧投资管理有限公司
116 Ruifeng Securities Group
117 国泰君安证券自营
118 同犇投资
119 博道基金管理有限公司
120 聚鸣投资
121 名禹资产
122 线上客户
123 上海汇利资产管理有限公司
124 China Universal Asset Management Group
125 海通新能源私募股权投资管理有限公司
序号 调研机构
126 恒大金融资产管理(深圳)有限公司
127 诚通诚旸投资
128
民生银行理财子公司
129
申万宏源证券有限公司
130 泰达宏利基金管理有限公司
131 国泰君安证券股份有限公司
132 明达资产管理
133 西部证券自营
134 国泰君安证券股份有限公司
135 盈峰资本管理有限公司
136 上海钦沐资产管理合伙企业
137 人保资产公募部
138 中国国际金融股份有限公司
139 嘉合基金管理有限公司
140 国泰君安证券自营
141 安信资管
142 天风证券股份有限公司
143 上海纺织投资
144 深圳前海云溪基金管理有限公司
145 彼得明奇
146 Picea Investment Management Limited
147 源乘投资
148 长城财富资产管理股份有限公司
149 西部利得基金管理有限公司
150 上海师正投资管理有限公司
151 北京天下溪投资
152 阳光资产管理股份有限公司
153 中信保诚人寿保险有限公司
154 深圳前海云溪基金管理有限公司
155 汇添富基金管理股份有限公司
156
太平洋资产管理有限责任公司
157 海通研究所
158 峰境基金
159 玄卜投资
160 南方工业资产管理有限责任公司
161 太平资产管理有限公司
162 上海锐天投资管理有限公司
163 弘尚资产
164 盛世知己
165 SAFE Investment Company Limited
166 创金合信基金管理有限公司
167 益民基金管理有限公司
序号 调研机构
168 凯斯博投资管理(香港)有限公司
169 长信基金管理有限责任公司
170 财通自营
171 顺势同心(厦门)投资有限公司
172 东证融汇证券资产管理有限公司
173 中国人民养老保险有限责任公司
174 CIC Group
175 中融国际信托有限公司
176 广州市双虎科技发展有限公司
177 侏罗纪资产
178 源乘投资
179 华夏基金管理有限公司
180 乘是投资管理有限公司
181 Spruce Light Asset Management
182 海通新能源私募股权投资管理有限公司
183 华融证券股份有限公司(自营)
184 煜德投资
185 渤海汇金证券资产管理有限公司
186 上银基金管理有限公司
187 聚鸣投资
188 深圳市凯丰投资管理有限公司
189 大家资产管理有限责任公司
190 江苏时盈投资管理有限公司
191 华泰柏瑞基金管理有限公司
192 远信(珠海)私募基金管理有限公司
193 沣京资本管理(北京)有限公司
194 天风证券股份有限公司
195 农银人寿保险股份有限公司
196 上海益昶资产管理有限公司
197 深圳市玖稳资产管理公司
198 平安基金管理有限公司
199 中欧瑞博
200 圆信永丰基金管理有限公司
201 鑫元基金管理有限公司
202 嘉实基金管理有限公司
203 上海盘京投资管理中心(有限合伙)
204 上海东方证券资产管理有限公司
205 Taikang Group
206 上海分公司
207 长城基金管理有限公司
208 煜德投资
209 华润元大基金管理有限公司
序号 调研机构
210 北京国际信托有限公司
211 海雅金控
212 博时基金管理有限公司
213 大成基金管理有限公司
214 天弘基金管理有限公司
215 兴证全球基金管理有限公司
216 太平养老保险股份有限公司
217 泰康
218 山东分公司
219 上海益昶资产管理有限公司
220 上海于翼资产管理合伙企业
221 万家基金管理有限公司
222 Neuberger Berman
223 中邮理财
224 农银汇理基金管理有限公司
225 嘉实基金管理有限公司
226 北京国际信托有限公司
227 明达资产管理
228 峰境基金
229 上海常春藤资产管理有限公司
230 深圳望正资产管理有限公司
231 同犇投资
232 PinPoint Group
233 东兴基金
234 ICBC Asset Management (Global) Company Limited
235 海通上海分公司
236 银湖资产
237 建信金融资产投资有限公司
238 工银瑞信
239 北京衍航投资
240 沣京资本管理(北京)有限公司
241 东吴基金管理有限公司
242 上投摩根基金管理有限公司
243 南方基金管理股份有限公司
244 长盛基金管理有限公司
245 上海益昶资产管理有限公司
246 PinPoint 上海保銀投資管理
247 路博迈投资管理(上海)有限公司
248 富国基金管理有限公司
249 安信证券资产管理公司
250 新华基金管理股份有限公司
251 易方达基金管理有限公司
序号 调研机构
252 太平基金
253 申万宏源资管
254 PinPoint 上海保银投资管理
255 太平资产管理有限公司
256 太平基金
257 华泰资产管理有限公司
258 中融基金
259 浙商资管
260 海富通
261
招商证券资产管理有限公司
262 长城财富保险资产管理股份有限公司
263 国寿安保
264 中天国富证券有限公司
265 CSFG 山高国际
266 招商基金管理有限公司
267 新华基金管理股份有限公司
268 安徽国元信托有限责任公司
269 上海同犇投资管理中心(有限合伙)
270 方圆资产
271 上海同犇投资管理中心(有限合伙)
272 泰信基金
273 广州惠泰私募投资有限公司
274 华宝投资有限公司
275 野村投资
276 光大保德信基金管理有限公司
277 中金基金
278 海富通基金管理有限公司
279 嘉合基金
280 国元保险
281
东亚银行282 前海开源基金管理有限公司
283 西藏合众易晟投资管理有限责任公司
284 东莞证券
285 江苏瑞华投资控股集团有限公司
286 浦银安盛
287 长江养老保险股份有限公司
288 海南煜诚私募基金管理有限公司
289 Kenrich
290 中融信托
291 东海证券资产管理分公司
292 富安达基金
293 光大保德信
序号 调研机构
294 太平资产
295
中国人寿资产管理
296
国信证券自营
297 前海开源基金管理有限公司
298 西部利得基金管理有限公司
299 大家人寿保险股份有限公司
300 北京宏道投资管理有限公司
301 潼骁投资
302 平安证券股份有限公司
303 太平养老
304 西部证券自营(投资)
305 重庆德睿恒丰资产管理有限公司
306 登程资产
307 上海常春藤资产管理有限公司
308 西部利得基金管理有限公司
309 山西证券股份有限公司
310 上海常春藤资产管理有限公司
311 东方证券股份有限公司
312 昊泽致远
313 盛宇投资
314 Hony Capital/Goldstream Investment 弘毅金涌
315 汇添富基金
316 上海尚雅投资管理有限公司
317 光大永明
318 上海申银万国证券研究所有限公司
319 上海长见投资管理有限公司
320 申万宏源资管
321 国寿安保
322 Beijing Keywise Capital Management Limited
323 金鹰基金管理有限公司
324 中原英石基金管理有限公司
325 上海宁泉资产管理有限公司
326 山西证券股份有限公司(自营)
327 建信基金
328 中银基金
329 太平洋保险资管
330 东吴基金管理有限公司
331 上海泰旸资产管理有限公司
332 华泰资管权益部
333 申万宏源集团股份有限公司
334 上海申银万国证券研究所有限公司
335 华宝信托有限责任公司
序号 调研机构
336 东方基金管理股份有限公司
337 广州市玄元投资有限公司
338 国泰基金元鑫资产
339
西南证券340 雷根
341 秋阳投资
342 杭银理财
343 长盛基金
344 民生加银
345 光大保德信
346 光大电新
347 招商证券
348 旌安投资
349 永冠基金
350 方圆投资
351 生命保险资产
352 大成基金
353 诚通基金
354 融通基金
355 惠理基金
356 国寿安保
357
海通证券358 台湾群益投信
359 慎知资产
360 至璞资产
361 广东金灿
362 Manulife Hong Kong
363 中信里昂
364 中信资管
365 海南容光投资
366 中融鼎
367 华商基金
368 上海庶达资产
369 锦成盛资产
370 盈峰资本
371 枫岚投资
372 鼎萨投资
373 合众资产
374 CMS Asset Management (HK)
375 天下溪投资
376 兆信资产
377 华夏财富创新
序号 调研机构
378 长信基金
379 通用技术
380 中电科投资控股有限公司
381 Artisan Partners
382 格林基金
383 国寿安保基金
384 白犀资产
385 山证国际
386 国联安基金
387 通用技术
388 上海歌汝
389 中再资产管理
390 逸原达投资
391 鑫富越资产管理
392 浦银安盛基金
393 立格资本
394 安信基金
395 森锦投资
396 盘京投资
397 中银基金
398 磐泽资产
399 江苏瑞华投资
400 江苏瑞华投资
401 于翼资产
402 杭州瀚伦投资管理有限公司
403 晖锐基金
404 华夏基金
405 育泉资产
406 中颖投资
407 银河基金
408 拓璞基金
409 华夏未来
410 中再资产管理
411 信达澳亚基金
412 博时基金
413 上海保银投资
414 五地投资
415 成泉资本
416
国华兴益资产
417 上投摩根基金
418 龙航资产管理有限公司
419 广东金灿
序号 调研机构
420 汇添富基金
421 珠江人寿股份有限公司
422 晖锐基金
423 深圳市中颖投资管理有限公司
424 西安瀑布资产管理有限公司
425 中信固收
426 国寿安保基金
427 赤钥投资
428 太平资产
429 彤源投资
430 凯丰投资
431 国寿资产
432 青鼎资产
433 安中投资 WFOE
434 安信基金
435 名禹资产
436 合众易晟
437 上海禅龙资产管理有限公司
438 申万宏源证券(自营)
439 圆信永丰
440 紫阁投资
441 美阳投资
442 华润元大
443 丹羿投资
444 创富兆业
445 南方基金
446 Point72
447 北京源阖投资基金管理有限公司
448 深圳市杉树资产管理有限公司
449
中信证券450 盈峰资本
451 金建投资
452 华安基金
453 华夏基金
454 Telligent Capital Management
455 信达澳亚基金
456 中信里昂
457 荷和投资
458 昊泽致远
459 深圳宏鼎财富管理有限公司
460 Goldman Sachs (Asia)
461 资产管理部
序号 调研机构
462 杭州玺岸投资
463 粤信资产