公告日期：2022-03-12

孚能科技（赣州）股份有限公司
2021年度向特定对象发行A股股票

募集说明书

（注册稿）

保荐机构（主承销商）

（注册地址：苏州工业园区星阳街 5 号）

二〇二二年三月


声 明

1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

3、中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。


重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下事项。

一、2020 年以来经营业绩持续下滑，2021 年预计亏损进一步扩大

2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司营业收入分别为 227,565.24 万元、
244,962.87 万元和 111,965.23 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为-7,821.48 万元、13,122.77 万元和-33,100.43 万元。受新冠肺炎疫情及主要客户变动影响，2020 年公司营业收入同比下降 54.29%，净利润同比下滑 352.24%。根据发行人发布的 2021 年度业绩快报，在新能源汽车行业爆发的背景下，经过前期客户订单积累，2021 年公司营业收入同比上升 203.97%，但受产品价格下降，叠加原材料成本上升等因素综合影响，净利润同比亏损扩大 194.32%。

从产品销售价格来看，首先在新能源汽车快速发展的行业趋势下，受动力电池行业技术迭代、制造工艺进步、补贴滑坡等因素综合导致动力电池平均市场售价过去数年整体呈下降趋势。其次 2018 年至 2020 年，正极材料、负极材料等主要原材料的市场价格呈下降趋势，公司前期基于当时原材料市场行情趋势与客户协商确定 2021 年产品销售价格，定价较低。而公司与下游客户主要实行议价谈判的机制，价格调整存在一定滞后性，导致产品售价未能随原材料 2021 年度上涨趋势及时上调，售价较低。再次公司为了维护良好的客户关系，前期以较为优惠的价格深入合作。

从成本端来看，首先近年来，全球新能源汽车迅速发展，对动力电池需求旺盛，从而推动动力电池原材料价格持续上涨，导致公司成本持续承压。其次公司已建设产能尚未充分释放，规模效应未充分显现。

从期间费用来看，公司规模效应尚未充分显现，期间费用率处于较高水平，并持续加大了研发投入力度。

如果对主要客户涨价不及预期，原材料价格持续上涨，期间费用增长超预期或公司主要客户经营情况出现不利变化，减少对公司产品的采购，或者停止与公
司合作，而公司又不能及时开拓其他客户，规模效应显现不及预期，将会对公司生产经营产生不利影响，公司依然存在短期内无法盈利，经营亏损进一步扩大的风险。

二、动力电池行业竞争激烈，技术研发投入较大，公司面临产品和技术不能及时升级的风险

（一）动力电池行业竞争激烈

根据 GGII 数据，2018 年、2019 年、2020 年、2021 年中国前十动力电池企
业装机量占市场份额分别为 82.90%、87.98%、92.44%、90.70%，行业集中度总体呈上升趋势并维持在高位水平，行业竞争趋于激烈。此外，随着外资动力电池企业及整车企业加速布局中国市场，国内动力电池行业也将面临更加激烈的市场竞争。

随着新能源汽车市场的快速发展，新能源汽车整车厂商新车型推出力度不断加大，动力电池的下游需求持续增加。但是，新能源汽车补贴金额逐年退坡、补贴标准逐渐提高，使得动力电池企业之间的竞争日趋激烈，动力电池企业需要通过降低产品生产成本、进一步提升产品综合性能等多方面保证自身的竞争优势。在此背景下，公司未来业务发展将存在市场竞争加剧的风险。

（二）技术研发投入较大，公司面临产品和技术不能及时升级的风险

1、技术研发投入较大

2018 年至 2021 年 1-9 月，公司研……
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