大连豪森设备制造股份有限公司投资者关系文件

大连豪森设备制造股份有限公司

投资者关系活动记录表

股票名称：豪森股份 股票代码：688529 编号：2023-0030

投资者关系活动类别

□特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 ■路演活动
□现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容）
来访单位名称及人员姓名：中国国有企业结构调整基金股份有限公司、诚通基金、北京青创伯乐投资有限公司、北京吉信汇金基金管理有限公司、北京金泰私募基金管理有限公司、方正证券股份有限公司、一汽产业基金、北京益安资本管理有限公司、首钢基金等

(一) 时间：9 月 12 日 9:00-11：00、9 月 12 日 14:30-15:30

(二) 地点：大连豪森设备制造股份有限公司董事会会议室、机构投资者会议室
(三) 豪森股份接待人员姓名：董事长董德熙、董事会秘书许洋、融资总监车毅、投资者关系经理孙
艺峰
(四) 投资者关系活动主要内容介绍（会议记录）
交流主要分成两部分，首先是公司介绍，然后是问答环节。

问题一：公司未来成长性主要来自于？

答：

成长性主要来自于：

1.投资主体的变化：车企投资增量

国内新能源汽车产销量及渗透率逐步攀升。新能源作为确定性很强的技术趋势已经得到验
证，传统车企正在加速追赶，正是由于传统车企起步已经较晚，所以本轮以传统车企为主
导的资本开支规模较大，豪森历史优势客户均为整车厂，为豪森带来了巨大的机会。

2. 海外市场：剑指全球市场

欧美正在进行加速，其长期战略以 3 期规划为主，预计会有 3-5 年的高速成长周期。

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一带一路国家仍有传统能源设备需求，随着碳中和成为国际共识，一带一路沿线国家新能
源发展迎来重要战略期，为中国新能源产业技术、装备、投资创造“走出去”契机。

3.技术迭代：

电池及电机仍在发生不断的技术迭代，每次技术迭代都需要产线的更新换代，为设备供应
商带来更大的市场空间。豪森在各领域均为行业龙头企业，占据技术先发优势，预计能够
持续获得技术先发优势，从而获得新技术方向上的批量订单。

4.产业链相关延伸：如测试台、数字工厂（工业控制软件）等业务多点开花，后续有望成
为公司新的成长方向。

问题二：车厂投资与电池厂、电机厂投资的差异？豪森的优势？

答：

1. 本轮投资以车厂投资为主

在技术路线确定性增强之下，车厂正在增加自主投资，在模组 PACK、电机等产线自建产
能，从而实现成本控制，把握核心产品技术，降低对于零部件供应商的依赖程度。

2. 整车厂投资特征

（1）自动化率、节拍、外购件、人机工程标准要求高，单线价值量远超零部件供应商。
（2）供应商准入门槛高，考察更严格，更重视技术评分和综合评分。

（3）追赶式投资，整体投资规模大，基本均为欧、中、美三地全盘布局。

3. 豪森的优势

①经营优势：公司自传统领域积累的 20 年与国际车厂的合作经验，是其多年的“优秀供
应商”，具有良好的历史合作经验，并且熟悉欧系和美系客户标准，而且由于车厂对于供
应商的考察非常严格，公司相当于获得了先发的经营优势。

②技术优势：公司目前在新能源项目中技术已领先同行且具有充分的订单验证，项目经验
明显大幅优于同行。如在电池领域，国内业内首条大圆柱量产线已进入交付阶段，10 层
扁线电机量产线、800V 高压电机产线等已经进入交付阶段，扁线电机 X-pin 率先研发成
功，且在下一代技术如固态电池及和波绕阻技术上进行提前技术储备。

③生产优势：公司生产规模及生产资源充分，具备大规模生产制造能力，能够满足客户需
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求。

问题三：公司在海外市场具备什么样的优势？

答：

1.豪森在海外具备的优势

由于中国新能源行业在过去几年发展较快，设备厂商相关技术及项目经验明显占优，本轮
中国设备厂商出海具备先发优势。

①经营优势：本轮进行大规模投资的主要为传统国际车厂，公司自传统领域积累的 20 年
与国际车厂的合作经验，是其多年的“优秀供应商”，具有良好的历史合作经验，并且熟
悉欧系和美系客户标准，而且由于车厂对于供应商的考察非常严格，公司相当于获得了先
发的经营优势，尤其是相对于本轮开始出海的国内同行而言。

②技术优势：之前与公司在国际车厂客户中直接竞争的主要为国际竞争对手，受益于国内
新能源行业发展较早，公司目前在新能源项目中技术已领先同行且具有充分的订单验证，
项目经验明显大幅优于同行。

③生产优势：本轮国际车厂为在新能源领域快速追赶，投资规模较大，由于欧洲设备厂商
目前正处于新能源转型期，受过去两年疫情的大幅冲击，对银行贷款依赖性较大，所以对
于扩大生产规模非常谨慎。公司大连及常州产能即将投放，具备大规模生产制造能力，能
够满足客户需求，且具备明显的成本优势。

④全球化优势：公司海外在印度普纳、美国密歇根、德国法兰克福建立子公司，自 2017
年海外战略开始以来，公司已承接 20 条海外订单，交付国家包括俄罗斯、白俄罗斯、乌
兹别克斯坦、印度、越南等一带一路国家，也包括美国、瑞典等发达国家，积累了充分的
国外交付经验、国际知名度和影响力，已建立全球采购及服务网络。

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问题四：公司的收入确认方式，收入结转周期，收款节奏，公司未来收入新能源及传统
能源的比例？

答：

（1）收入确认方式：公司业务通过项目制运营，招投标中标并签订合同后，进行研发设
计-采购-厂内装配调试-预验收-分拆发货到客户现场-恢复调试-终验收的流程，在通过终验
收后一笔确认收入。

（2）收入结转周期：根据历史项目统计，新能源项目结转周期在 1 年-1 年半，传统能源
项目结转周期在 1 年半-2 年。

（3）收款节奏：一般分为 30%预付款-30%预验收款-30%终验收款及 10%质保金和 90%
预验收款-10%终验收款两种主流收款模式，但是根据不同客户要求，也有其他方式。
（4）未来新能源与传统能源比例：长期来看，新能源项目占比会持续提升。截至 2022 年
末，500 万以上在手订单中新能源订单占比已达到 60%，2022 年新增订单中新能源项目订
单占比达到 85%，2023 年上半年占比突破 90%，根据在手订单及新增订单中新能源项目
占比情况推断，未来新能源项目收入占比将持续提升。

问题五：公司再融资的进度，未来产能释放的情况？

答：公司已拿到批文，将择期发行。再融资有望缓解公司订单扩张速度大于收入结转回款
速度带来的资金紧张，有助于控制公司的负债水平及财务费用的增长，同时支持常州基地
建设，提高公司的产能及交付能力。

公司常州基地目前已在建设中，预计可在今年四季度投产。