大连豪森设备制造股份有限公司
投资者关系活动记录表
股票名称:豪森股份 股票代码:688529 编号:2023-0026
投资者关系活动类别
■特定对象调研 ■分析师会议 □媒体采访 ■业绩说明会 □新闻发布会 ■路演活动
■现场参观 □其他(请文字说明其他活动内容)
(一) 来访单位名称及人员姓名:
东兴证券、德邦证券、
中信建投证券、
中泰证券、中金资本、华泰
资管、信达澳亚基金管理有限公司、红土创新基金管理有限公司、兴全基金、常春藤资本、纯
达基金、农银汇理、泰康资产、华安基金、东方资管、万家基金、富国基金、、红线资本、杭
州钱江新城金融投资有限公司、新余中道投资管理有限公司、重庆环保产业股权投资基金、天
合星元投资、鹿秀投资、张家港市金茂创业投资、山东国惠基金管理有限公司
(二) 时间:7 月 4 日 14:00-16:30、7 月 6 日 10:00-11:30、7 月 7 日 14:00-15:00、7 月 12 日 14:00-16:30、
7 月 20 日 14:00-16:30、7 月 21 日 13:00-15:00、7 月 25 日 14:00-17:00、7 月 26 日 14:00-15:
30、7 月 26 日 16:00-18:00、7 月 26 日 10:00-11:30、7 月 27 日 13:30-15:00、7 月 26 日 16:00-18:00、
7 月 27 日 10:00-11:30、7 月 27 日 13:30-14:30、7 月 27 日 15:00-16:00、7 月 27 日 16:30-17:30、
7 月 31 日 10:00-11:00、7 月 31 日 11:00-12:00、7 月 31 日 14:00-16:00
(三) 地点:大连豪森设备制造股份有限公司董事会会议室、机构投资者会议室
(四) 豪森股份接待人员姓名:董事长董德熙、董事会秘书许洋、融资总监车毅、投资者关系经理孙
艺峰
(五) 投资者关系活动主要内容介绍(会议记录)
交流主要分成两部分,首先是公司介绍,然后是问答环节。
问题一:公司上半年订单情况?未来成长性主要来自于?
公司预期从今年开始新增订单将维持快速增长。2022 年全年新增订单 21.79 亿元,今年
一季度和二季度已披露订单已经超过 17 亿,根据目前的经营开拓情况,预期下半年国内
外市场均将有进一步斩获,全年新增订单预期将高速增长。
成长性主要来自于:
1.投资主体的变化:车企投资增量
国内新能源汽车产销量及渗透率逐步攀升。新能源作为确定性很强的技术趋势已经得到
验证,传统车企正在加速追赶,正是由于传统车企起步已经较晚,所以本轮以传统车企
为主导的资本开支规模较大,豪森历史优势客户均为整车厂,为豪森带来了巨大的机会。
2.海外市场:剑指全球市场
海外市场正在进行加速,其长期战略以 3 期规划为主,预计会有 3-5 年的高速成长周期。
①欧洲进入加速期:2023 年欧洲新能源乘用车销量预计达到 337 万辆(+32%),随着 2023
年欧盟达成 2035 年起禁售化石燃料新车协议,将加快欧盟新能源车市场发展;
②美国处于起步期:2022 年美国新能源汽车渗透率由 2021 年的 4.3%提升至 6.8%,但仍
处于较低水平。随着美国本土最严格的排放标准出台,加州等美国沿海七州承诺在 2035
年之后停止销售新的汽油动力汽车,有望加快美国新能源汽车发展步伐;
③一带一路潜力巨大:一带一路国家仍有传统能源设备需求,随着碳中和成为国际共识,
一带一路沿线国家新能源发展迎来重要战略期,为中国新能源产业技术、装备、投资创造
“走出去”契机。
3.国内市场下半年的复苏
国内市场上半年资本开支骤冷,整体市场订单收缩。
根据目前的经营预期及行业历史情况,下半年预期国内市场将进一步复苏,下游动力电
池及储能的整体需求还是在高速增长的。
国际整车厂的资本开支计划均为三地布局,同时包括国内市场的拓展,后续整车厂投资
也会有大幅增长。
4.技术迭代:
电池及电机仍在发生不断的技术迭代,每次技术迭代都需要产线的更新换代,为设备供
应商带来更大的市场空间。豪森在锂电池模组 PACK 生产线、驱动电机生产线、混合动力
总成生产线以及氢燃料电池生产线领域均为行业龙头企业,占据技术先发优势,且在下
一代技术方向上有所布局,预计能够持续获得技术先发优势,从而获得新技术方向上的
批量订单。
问题二:公司在海外市场具备什么样的优势?海外市场的持续性如何?
答:
1.豪森在海外具备的优势
由于中国新能源行业在过去几年发展较快,设备厂商相关技术及项目经验明显占优,本轮
中国设备厂商出海具备先发优势。
①经营优势:本轮进行大规模投资的主要为传统国际车厂,公司自传统领域积累的 20 年
与国际车厂的合作经验,是其多年的“优秀供应商”,具有良好的历史合作经验,并且熟
悉欧系和美系客户标准,而且由于车厂对于供应商的考察非常严格,公司相当于获得了先
发的经营优势,尤其是相对于本轮开始出海的国内同行而言。
②技术优势:之前与公司在国际车厂客户中直接竞争的主要为国际竞争对手,受益于国内
新能源行业发展较早,公司目前在新能源项目中技术已领先同行且具有充分的订单验证,
项目经验明显大幅优于同行。
③生产优势:本轮国际车厂为在新能源领域快速追赶,投资规模较大,由于欧洲设备厂商
目前正处于新能源转型期,受过去两年疫情的大幅冲击,对银行贷款依赖性较大,所以对
于扩大生产规模非常谨慎。公司大连及常州产能即将投放,具备大规模生产制造能力,
能够满足客户需求,且具备明显的成本优势。
④全球化优势:公司海外在印度普纳、美国密歇根、德国法兰克福建立子公司,自 2017
年海外战略开始以来,公司已承接 20 条海外订单,交付国家包括俄罗斯、白俄罗斯、乌
兹别克斯坦、印度、越南等一带一路国家,也包括美国、瑞典等发达国家,积累了充分的
国外交付经验、国际知名度和影响力,已建立全球采购及服务网络。
2.海外市场的持续性
根据我们了解的车厂的电动化转型战略,预期资本将持续 3 年以上。
问题三:公司目前的行业地位,各细分领域的竞争格局?
公司属于汽车动力总成装备制造国际龙头企业。
1. 传统能源动力总成:2014 年即成为发动机、变速箱智能装配线国际龙头。
2. 新能源动力总成:
(1)锂电池模组 pack 及智能物流生产线:从产品、技术、订单、客户结构等角度领
域平均均为行业龙头,2023 年 5 月斩获沃尔沃 9.91 亿元国际订单。
(2)驱动电机智能生产线:行业龙头。国内少数能够具备提供扁线电机定子线、转
子线、合装线以及测试线整体解决方案的设备供应商,在价值量最大、技术最复杂的扁线
电机定子生产线领域具有突出的技术优势。
(3)氢燃料电池智能生产线:行业先行者。布局氢燃料电池智能产线较早,持续获
得头部客户订单,长期保持技术领先及产品交付优势。
(4)混合动力系统智能装配线:国际龙头。
3. 数字工厂:更懂汽车生产制造的软件公司,更懂软件的汽车装备制造公司。结合公司
长期积累的项目经验,以及对汽车行业相关运营、数据等的积累,公司可为客户提供软硬
一体化的综合解决方案,也可为客户提供数字化工厂等整体解决方案,并且已有相关项目
交付经验。
问题四:公司目前软件是否已经独立销售?具有什么优势?
1.业务形式:
①与主营业务协同,软硬结合:豪森作为更懂汽车生产制造的软件公司,更懂软件的汽车
装备制造公司,已经积累了 20 余年为汽车行业提供大规模生产制造装备的深厚积淀,充
分发挥超过 300 名专业信息化、数字化团队的人才优势,为客户提供软硬结合、高度集成
的智能化产线乃至整体数字工厂的建设,致力于提升行业自动化、数字化、柔性化、智能
化及绿色化水平。
②独立开拓:公司已有 2 家软件公司,可提供 MES、MOM 系统、PLM、BIM 系统,可
以满足客户研发、生产到管理的全流程需求。
2.市场机遇:
汽车行业在制造业中产业链最长,涉及的供应链最复杂,对于信息化改造的需求最强烈,
接受度最高,尤其是头部客户的信息化基础较好,非常清楚信息化改造价值,也是公司长
期战略发展方向。目前随着信创的要求,在生产领域能替则替的要求,豪森 MES 系统从
底层平台至上层应用均为自主研发,具备非常明显的竞争优势和市场前景。
3.竞争优势
(1)制造底蕴深厚:集团 20 余年制造经验且不断吸纳全球制造业领军企业经验,为豪森
智源注入先天优势。
(2)全域全价值链覆盖:为企业用户提供全域全价值链的专业数字化转型顶层设计、咨
询规划及价值交付落地服务,赋能传统制造业转型与高质量发展。
(3)场景创新应用:基于豪森对于制造业深刻认知,依托云计算、AI 人工智能等先进技
术,向制造业多维场景注入“创新因子”,推动场景创新,助力企业整体优化。
豪森在汽车行业已经积累了大量 Know how 经验,在数字工厂领域也已经获得了突出成绩,
如为潍柴提供的柴油机装配线,全线自动化率超过 70%,达到国际领先水平,是国家数字
化项目样板工程,后续将持续获得数字工厂订单。
问题五:公司最新在手订单、新增订单情况?其中新能源占比,海外占比,未来分别有
什么预期?
答:
(1)在手订单:根据公司已披露信息,截至 2022 年末,公司在手 500 万以上订单合计
38.12 亿元,其中新能源占比已达到 60%,在手订单充足
(2)新增订单:公司2022年全年500万以上为21.79亿元,其中新能源订单占比达到85%,
预期 2023 年新能源订单占比有望维持甚至超过以上水平。公司已披露 2023 年 1 季度已签
约和已中标未签约订单 7.25 亿元,2 季度已披露沃尔沃订单 9.91 亿元,合计已披露金额
为 17.16 亿,合计已占到去年全年新增订单的 79%。
(3)海外占比:公司 2022 年营业收入中海外占比达到 28.22%,实现大幅提升。目前在
手订单海外占比有限,但是今年 6 月 1 日已公告特别重大合同合计 9.91 亿元海外订单,
预期今年新增订单中海外订单占比将大幅提升,在未来完成终验收时将大幅提高海外营收
占比,并将维持 3-5 年。
(4)新能源占比:2022 年新增订单新能源占比 85%,2023 年预期将超过 90%。
问题六:公司海外供应的方式?如何提高海外配套能力?
目前以中国研发、生产、制造预验收通过后出口为主。后期将会重点提高海外配套能力。
1. 欧洲市场:
没有惩罚性关税,客户主要关注的是现场服务的能力,后续进一步提高全流程能力。公司
不排除通过快速提升当地生产制造能力,或合作合资的方式补充服务能力的可能,目前正
在沟通接洽过程中。
2. 美国市场:
有惩罚性关税,目前重要客户认为即使在包含关税成本的情况下,豪森也具备明显优势,
邀请豪森参与技术交流与澄清。考虑北美市场未来的成长性,豪森公司不排除通过快速提
升当地生产制造能力,或合作合资的方式补充服务能力的可能。