公告日期：2024-09-26

证券代码：688429 证券简称：时创能源
常州时创能源股份有限公司

2024年度以简易程序向特定对象发行股票
方案的论证分析报告

二〇二四年九月


常州时创能源股份有限公司（以下简称“时创能源”或“公司”）是上海证券交易所科创板上市公司。为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，进一步优化资本结构，提升盈利能力和市场竞争力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件及《常州时创能源股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的规定，公司编制了《常州时创能源股份有限公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告》（以下简称“本论证分析报告”）。

如无特别说明，本论证分析报告相关用语与《常州时创能源股份有限公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票预案》含义相同。

一、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、全球能源绿色低碳转型进程加速，光伏行业发展空间广阔

近年来随着全球变暖的加速，越来越多国家和地区加速了对环境保护的进程，碳中和的热潮正在全球范围内持续发酵，绿色低碳的发展模式已成为全球普遍共识。欧盟明确约定到2030年可再生能源占能源消费的占比将达到42.5%。美国政府宣布重返《巴黎协议》，并承诺“到2035年，通过向可再生能源过渡实现无碳发电；到2050年，让美国实现碳中和”。此外，随着配套政策及融资手段的完善，新兴市场如印度、南美、中东等国家和地区将继续成为新能源行业发展的推动力，持续保持强劲的增长势头。

在各种可再生能源中，光伏发电凭借清洁、安全、价格低廉等优势，已成为最具有长期发展潜力的新能源产业，战略地位日益凸显，受到各国政府的高度重视和产业政策的重点支持。根据国际可再生能源机构（IRENA）发布的《World EnergyTransitions Outlook 2022》分析，2030年全球光伏装机量将达到5,200GW，2050年将达到14,000GW，在此目标下，将产生每年450GW的新增装机需求。

在全球光伏市场蓬勃发展的背景下，我国光伏产业持续保持快速发展，产业链各环节的生产规模持续扩大，增长势头明显。近年来随着“双碳”政策的持续推动，
我国光伏发电的市场需求不断增长，行业内主要光伏企业出货量大幅上涨。同时，随着光伏技术的持续进步和化石能源价格的上涨，光伏发电在我国大部分地区已经达到平价乃至低于燃煤标杆电价的条件，光伏发电经济性提升带来市场需求持续增加。2023年，中国光伏产业实现了显著增长，成为全国第二大电源。根据CPIA数据，2023年我国光伏新增装机216.88GW，同比增长148%，创下历史新高，连续10年保持世界第一。根据国家能源局发布数据，2024年上半年我国光伏新增装机量102.48GW，同比增长31%，持续保持增长态势。

2、行业面临技术变革，N 型技术路线成为主流技术路线

自2018年以来，高效率、低成本的单晶PERC电池顺应了行业降本增效的发展趋势，受到下游客户的广泛认可而快速占领市场。然而随着P型PERC电池转换效率的提升逐渐逼近理论上限，以TOPCon和HJT为代表的N型电池技术在转换效率、双面率、温度系数等参数上均优于P型电池，市场技术向N型迭代需求强烈。

2022年起，行业头部企业加大布局N型电池和组件产能力度，光伏行业N型技术逐步成为主流技术路线。伴随着新增产能的陆续释放，N型组件的市场占比也正在快速增长。根据CPIA数据统计，自2023年8月起N型组件在国内光伏组件招投标中迅速起量，9-12月单月N型组件招标占比均在70%左右。到2024年，N型组件出货量预计将达到400GW，占全球市场的80%以上，其中N型TOPCon组件预计占比超过70%。

3、公司在光伏组件环节具备充足的技术储备和竞争优势

公司基于对硅材料的深刻认识、围绕解决光伏电池生产工艺难点，寻求“蓝海”市场，进行研发和产品布局，先后于2018年及2021年建设PERC电池100MW中试线和2GW量产线，验证了边皮料生产光伏电池的工艺路线，实现了品质和成本的领先。目前公司的TOPCon中试线已实现了较好的良率及效率，公司于2023年7月公告披露了4GW项目，并于2024年二季度完成建设工作，落地了3GW TOPCon硅片和……
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