江苏
中信博新能源科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
证券简称:中信博 证券代码:688408 编号:2021-001
投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会
活动类别 □路演活动 √现场参观 □其他()
浙商证券、
兴业证券、平安证券、
东方证券、银河基金、聚鸣投资、
太平洋证券、平
参与单位名 安基金、复胜资产、安信证券、友邦资产、新华基金、交银施罗德、华夏基金、东吴
称
证券、
海通证券、
天风证券、信达澳银基金、中邮基金、申港证券、西北证券、等
时间 2021 年 6 月 3 日、2021 年 6 月 16 日、2021 年 6 月 24 日、2021 年 6 月 30 日
地点 公司现场调研、上海策略会
董事会秘书 郑海鹏
上市公司接 财务负责人 王程
待人员姓名
投资者关系总监 刘义君
1、 公司介绍
江苏中信博新能源科技股份有限公司(简称“中信博”,英文名:Arctech,股
票代码:688408)成立于 2009 年,公司总部位于江苏昆山,在上海设有营销中
心,在常州设有生产制造基地。截至 2020 年底,员工总数超 1000 人,主营业务为
光伏跟踪支架、固定支架及 BIPV 系统的研发、设计、生产和销售,是一家世界领
先的光伏跟踪支架、固定支架及 BIPV 系统制造商和解决方案提供商。2020 年 8
月,中信博成功登陆中国 A 股科创板。
投资者关系 经过 11 年的快速发展,公司现已在中国、日本、印度、美国、西班牙、澳大
活动主要内 利亚、阿联酋、墨西哥、智利、巴西、越南和阿根廷等多个国家和地区设立了子公 容介绍
司或市场服务中心。截至 2020 年底,中信博累计安装量近 32GW,在全球近 40 个国
家市场成功安装了近 1100 个项目,并于 2017-2020 年,连续 4 年位列全球跟踪系
统出货量前 4 名(数据来源 IHS Markit 和 Wood Mackenzie)。
经过多年持续的研发投入,公司产品技术日益成熟,并通过 Intertek、美国
UL、TÜV 南德、欧盟 CE、美国 B&V 可融资性等多个国家和地区的认证。截至 2020
年末,公司共拥有 205 项专利及 4 项软件著作权,是国内光伏行业内少数主导制定
过国际标准的企业之一。
2、影响跟踪支架经济型的因素,中国渗透率低的原因及未来发展趋势?
渗透率低的原因:
(1)市场使用习惯,对跟踪支架认知度不够
(2)前期有些跟踪公司提供的产品技术不成熟,产生一些质量问题,影响了投资人的信心
(3)有些电站建在山坡上,不适合用跟踪
(4)有些投资人的考评方式为 MW 投资成本,而忽视了发电成本和投资回报率
(5)部分地区电力消纳有问题,多发电没有更多收益
未来趋势:
国家通过特高压、配备储能等方式从根本上解决电力消纳问题;同时,投资人将以投资回报率作为决策的主要依据,跟踪器的渗透率将会大幅提升。
3、2020 年为什么跟踪支架单瓦价格下降?价格下降钢价上涨的同时,公司整体毛利率提升的原因?
跟踪支架单瓦价格下降:
单 W 价格的下降主要是因为组件功率增大导致,且大功率化使得跟踪支架单瓦价格、成本同比下降;
毛利率提升:
(1)公司规模化优势,出货量逐年增加,单位成本有规模化生产优势;
(2)通过产品研发设计优化,通过风洞测试,结合地形地貌抗风抗雪等因素,方案优化降低成本;
(3)公司通过自主研发一体化生产线,智能制造水平不断提升,降低生产成本;(4)公司加大跟踪支架核心部件的自主生产比例,降低成本;
(5)公司 2020 年跟踪支架销售占比提升,相对较高的毛利率提升了公司整体毛利率水平;
4、国际及国内跟踪支架市场形势?
(1)国际,2020 年尽管疫情爆发,但全球光伏跟踪支架市场仍新增装机 44GW。中信博全球跟踪支架市场份额提升至 8%,稳居世界第四(伍德麦肯兹数据);
(2)国内,跟踪支架的渗透率在逐年提升;
(3)2020 年中信博跟踪支架出货量同比增长约 80%,尤其国内跟踪支架出货量增长
较大;
(4)随着国际国内“碳达峰碳中和”目标的提出,国际国内跟踪市场潜力巨大。5、中信博与竞争对手相比竞争优势有哪些?
(1)方案设计优势。公司拥有多项目设计经验,数据积累丰富;且公司自主研发排布软件,可大大提高方案设计效率及优化设计方案;
(2)研发及技术优势。公司持续研发投入,跟踪技术行业领先 ,产品不断更新迭代;并参与及主导多项跟踪技术国际标准的制定;运用大数据分析,AI 算法行业领先;(3)产品多样化。全球排名前列的竞争对手,大都产品结构单一,中信博结合不同国家不同项目地形地貌等因素,研发设计多款支架产品,可满足不同客户不同项目地的各种需求,可选择性多;
(4)生产制造优势。诸多竞争对手尤其是国外竞争对手,多采用委外加工的模式来生产支架;中信博有生产基地,自主生产,具有成本优势,且生产交付能力强大;(5)全球销售网络体系。公司在海外主要市场区域设立多个子公司及分支机构,不断引进培育当地光伏人才,满足项目当地本土化需求,并辐射服务于周边市场
6、跟踪支架安装运维成本情况?
(1)业主项目投资测算成本,同时会考量安装成本,比如螺丝多少有时也会影响安装成本。因此跟踪系统的设计方案会考量业主效益最大化,提升竞争力;
(2)中信博开发运维平台,SCADA 系统,在业主授权许可情况下,可以一键控制现场跟踪系统,解决项目现场问题,减少运维成本;
(3)跟踪支架抗风能力设计(防共振),抗雪能力设计(自动除雪),大雨模式等,减少业主的运维成本;
(4)年报中子公司业务及战略规划中有提及,公司正在筹备自主研发清洗
机器人,可用于清扫组件表面灰尘、风沙等;
7、介绍下公司 BIPV 业务
(1)中信博做 BIPV 业务时间很早,2017 年布局 BIPV,相关专利技术国内最多。公司内部极度重视,属于公司战略业务,宣传力度有待加强。
(2)2018 年中信博与同济大学开始联合主编《光伏行业 BIPV 标准》;
(3)2020 年全中国最大的分布式 BIPV 项目是中信博做的江西丰城 40MW 屋顶项目;
(4)2020 年在谈的 BIPV 项目很多,说明市场容量是有的,BIPV 市场在兴起中;
8、跟踪支架芯片采购受影响吗?2021 年芯片够用吗?
(1)芯片短缺是市场普遍存在的问题,不只是中信博的问题;
(2)考虑寻找替代方案,用国产替代进口芯片。
9、公司如何做到成本领先?
(1)公司有规模化生产、采购等优势,且跟踪和固定可以混线生产,降低单位成本;
(2)通过产品研发设计优化,及风洞测试,结合地形地貌抗风抗雪等因素,方案优
化降低成本;
(3)公司通过自主研发一体化生产线,智能制造水平不断提升,降低生产成本;
(4)公司加大跟踪支架核心部件的自主生产比例,降低成本;
10、介绍下公司定价模式?产能弹性如何?
(1)综合考虑毛利率和市场情况(成本分析、战略客户、开拓新市场等因素);
(2)公司每年销量都大于产能,公司核心优势是方案设计,研发创新,产能弹性较
大,不足可以委外。
(3)公司当前披露产能为设计产能,行业旺季加大生产力度,产能可以有所提升;
11、出口海运价格上涨很多,有没有海外建厂节省运费的计划?
(1)运费是因为疫情原因而上涨很多,但从长期来看,运费会下降并趋于稳定;
(2)如果运费太高不划算,可以采取在当地委托生产的方式;
(3)公司已计划在印度建厂,建成后可满足印度当地及周边市场的交付需求,减少
海运压力,降低运费成本。
12、一季度业绩同比下滑的原因?
(1)疫情影响:对公司海外市场开拓及印度、东南亚等市场进一步扩张影响较大;
(2)组件等光伏产品涨价:导致项目延期;
(3)国际物流压力增加:导致部分产品积压无法交付并确认收入;
(4)光伏行业淡季:国内季节性淡季周期压力明显,国内政策及部分项目延期导致
上半年国内项目招投标时点延后;
(5)上市公司管理人员及募投项目工厂员工培养,导致公司人力成本增加;
附件清单 无
(如有)
日期 2021 年 6 月 30 日