公告日期：2020-04-20

《关于济南恒誉环保科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市的

审核中心意见落实函》的回复

保荐机构（主承销商）

二零二零年四月

上海证券交易所：

贵所于 2020 年 4 月 7 日出具的《关于济南恒誉环保科技股份有限公司首次
公开发行股票并在科创板上市的审核中心意见落实函》（以下简称“《落实函》”）（上证科审（审核）〔2020〕109 号）已收悉，方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐机构”或“方正承销保荐”）、济南恒誉环保科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“恒誉环保”）、北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《落实函》所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。
除另有说明外，本回复报告所用简称与《济南恒誉环保科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）》中的释义相同。

审核问询函所列问题 黑体

审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）、楷体（加粗）

中介机构核查意见 宋体（不加粗）

涉及修改招股说明书等申请文件的内容 楷体（加粗）


目录


问题 1...... 4
问题 2...... 7
问题 3...... 31
问题 4...... 35
问题 5...... 43
问题 6...... 44

问题 1

请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 41 号——科创板公司招股说明书》的规定，全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，并补充、完善以下事项：

（1）删除以下重大事项提示内容：“项目合同调整、延期、取消的风险”“ 公司存货余额较大的风险”“应收账款无法收回的风险”“主要原材料价格波动的风险”；

（2）对以下事项进行重大事项提示：“报告期内业务结构变化较大的风险”“对桑德恒誉应收账款无法收回的风险”“以外协生产方式为主、生产人员和销售人员较少的风险”；

（3）细化“客户集中度较高且客户单一的风险”，按照不同产品领域披露风险，包括但不限于：①污油泥裂解生产线属于发行人报告期内新拓展的业务，终端客户客户仅为顺通环保，终端客户购买发行人的污油泥处理设备尚未投入运营，实际效益不明，发行人产品的市场拓展面临一定的不确定性；②废轮胎和废塑料裂解生产线客户集中度高且报告期内收入下降较快；③危废裂解生产线自 2019年首次实现收入、客户单一且未来经营具有不稳定的风险。

【回复】

一、删除以下重大事项提示内容：“项目合同调整、延期、取消的风险”“ 公司存货余额较大的风险”“应收账款无法收回的风险”“主要原材料价格波动的风险”

已按要求对招股说明书重大事项提示之“二、特别风险提示”中关于“（四）项目合同调整、延期、取消的风险”、“（七）公司存货余额较大的风险”、“（八）应收账款无法收回的风险”、“（十）主要原材料价格波动的风险”的相关内容进行了删除。

二、对以下事项进行重大事项提示：“报告期内业务结构变化较大的风险”“对桑德恒誉应收账款无法收回的风险”“以外协生产方式为主、生产人员和销售人员较少的风险”；

1、报告期内业务结构变化较大的风险

发行人主要从事有机废弃物裂解技术研发及相关装备设计、生产与销售。在有机废弃物处理应用领域，前期主要集中在废轮胎、废塑料处理领域并拥有
成熟的应用案例，近年来随着发行人技术开发领域的拓宽，首次将有机废弃物处理应用领域拓展至污油泥和危废的处理并实现相关装备的销售。报告期内，主营业务收入中污油泥裂解生产线的销售占比分别为 66.07%、64.45%、59.99%；危废裂解生产线的销售结构占比分别为 0.00%、0.00%、32.56%，污油泥和危废裂解生产线销售占比较高，发行人业务结构发生较大变化。由于发行人在污油泥、有机危废处理领域的应用尚处于首次应用阶段，未来能否进一步进行市场推广，维持目前业务结构，开拓出更多污油泥、有机危废应用领域的新客户，将存在不确定性风险。

2、对桑德恒誉应收账款无法收回的风险

截至报告期末，发行人应收桑德恒誉款项 1,220.00 万元，因桑德恒誉出现
资金困难，发行人对桑德恒誉应收账款可能存在无法收回的风险。目前桑德恒誉项目已处于暂停制造状态，截至报告期末桑德恒誉项目的工程施工累计金额为 2,……
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