证券代码：688138 证券简称：清溢光电
深圳清溢光电股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2021-001

投资者关系活 特定对象调研 分析师会议

动类别 媒体采访 业绩说明会

新闻发布会 路演活动

现场参观

其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名称 天风证券股份有限公司：程如莹
及人员姓名 浦银安盛基金管理有限公司：郑敏宏

华安基金管理有限公司：刘文靓

北京鼎萨投资有限公司：刘寻峰

美的集团的控股公司：韩瑶

上海睿信投资管理有限公司：周平

东方阿尔法基金管理有限公司：尹智斌

上海崇山投资管理有限公司：廖思颖

杭州宽合投资管理有限公司：朱天逸

杭州宽合投资管理有限公司：张骋

杭州宽合投资管理有限公司：杨依琳

3W Fund Management Limited：杨文斌

时间 2021 年 4 月 29 日上午 10:30-12:00

地点 清溢光电会议室

上市公司接待 公司财务总裁、董事兼董秘、合肥清溢光电有限公司常务副总经理：吴克强先生
人员姓名 公司证券事务代表：秦莘女士

公司品质部经理：朱文娟女士


一、公司厂区参观

2021 年 4 月 29 日 10:30，调研人员在公司财务总裁、董事兼董秘吴克强先生、
证券事务代表秦莘女士、品质部经理朱文娟女士的陪同下对公司生产车间进行了考
察，并参观了公司展厅，对公司的设备及产品等情况有了更直观深入的了解。

二、问答交流

1.基本情况介绍

深圳清溢光电股份有限公司(证券代码：688138，证券简称：清溢光电，以下简
称“公司”)成立于 1997 年 8 月，注册资本为 26,680 万元人民币，已于 2019 年 11
月 20 日在上海证券交易所科创板上市。公司从成立至今一直从事掩膜版的研发、设
计、生产和销售业务，是国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一。

公司主要产品为掩膜版（Photomask），又称光罩、光掩膜、光刻掩膜版、掩模版
等，是下游行业产品制造过程中的图形“底片”转移用的高精密工具，是承载图形设
计和工艺技术等知识产权信息的载体，主要应用于平板显示、半导体芯片、触控、电
投资者关系活 路板等行业。

动主要内容介 公司主要募投项目“合肥清溢光电有限公司 8.5 代及以下高精度掩膜版项目”系
绍 由合肥清溢光电在合肥新站高新技术产业开发区新建掩膜版生产基地，建设 8.5 代及
以下高精度掩膜版生产线以满足公司产能扩张的需求。该项目将提升公司掩膜版产品
的产能和精度。目前合肥项目已于今年四月投产。

公司未来的愿景是打造最具竞争力的高精度掩膜版企业，利用登陆资本市场机遇
迅速扩产，尽快提高市场占有率，提升掩膜的本土化率，加强高精度及前沿产品和技
术的研发，进一步提升技术实力，不断扩大产品线并适时向产业链上游延伸，进一步
整合提升竞争能力。公司将发挥公司技术、管理、服务和成本等方面的优势，紧密围
绕平板显示和半导体芯片两个行业，不断完善并拓展自身产品结构和市场布局，提升
高精度掩膜版技术能力和产能，满足客户及市场需求。

2.问答环节

1）、公司一季度业绩受合肥未能如期投产影响很大，能否展望一下合肥投产后对
公司净利润的影响情况和对公司总体目标的实现有什么帮助？

（1）公司合肥工厂于今年四月投产。去年一季度是在新冠疫情期间，合肥工厂主
要涉及基本的净化运行的费用；今年一季度处于投产前的设备安装调试、产品开发及
试运行阶段，合肥工厂的研发费用较去年同期增加了344.03万元，这导致了公司一季度合并报表利润出现下滑。

（2）合肥工厂投产后，对公司的产能及未来销售增长等各方面均将产生积极的影响。合肥工厂主要定位于 AMOLED/LTPS 用的高端掩膜版。公司将尽快完成客户的供应商导入、产品验证、实现量产及销售增长，但从利润角度有一个渐进的过程，前期产能开发出来后会有折旧等方面的压力，我们将尽力缩短量产周期以及早实现规模效应。

2）、公司半导体芯片用掩膜版和平板显示用掩膜版的销售情况是否一致？下游平板显示客户供不应求状况是否会有变化？合肥工厂的验证周期是否能加快？

（1）公司产品主要应用于下游平板显示行业和半导体芯片行业等。2021 年一季度主营业务收入中，平板显示用掩膜版占比为 68.86%，半导体芯片用掩膜版占比为16.01%。

公司平板显示用掩膜版销售额下降，主要原因是 2020 年新冠疫情以来，居家办公、在线教育等应用场景带动平板显示面板需求的增长，面板制造商延长了当前产品的量产周期并延缓了部分新产品的开发，新产品开发的掩膜版需求也相应有所减少，这导致 2020 年度第三、四季度全球平板显示用掩膜版行业的需求产生了短周期性波动，受此影响，公司平板显示用掩膜版销售额在第四季度有所下滑；影响延续到了 2021年的第一季度。虽然 2021 年第一季度接单与去年同期基本持平，由于接单到会计确认收入有一定的时滞，导致体现在 2021 年第一季度财务报表的平板显示用掩膜版收入下滑约 21.95%。

半导体芯片用掩膜版需求持续强劲增长，2020 年度半导体芯片用掩膜版销售额
较 2019 年同比增长 21.17%， 2021 年第一季度延续了去年以来增长的态势较去年同
期增长 52.19%。从专业机构统计数据看，半导体芯片用掩膜版的市场容量是平板显示的 5 倍。

（2）面板制造商去年至今存在持续供不应求的状况，新产品开发的掩膜版需求也相应有所减少，对公司产品销售产生一定的影响，这种状况可能还会持续一段时间。不过公司 2021 年第一季度接单与去年同期基本持平，这表明面板制造商需求已有所恢复。

（3）上游客户供不应求的状况对手机等移动终端应用的影响相对较小，对家用
电视（传统 TFT-LCD）等应用影响相对较大。因合肥工厂定位于 AMOLED/LTPS 用高端掩膜版，主要针对移动终端领域，我们将争取合肥工厂尽快量产，扩大产能，提高销量以扩大市场占有率。合肥工厂验证包括客户的供应商导入、产品验证等多方面，从投产到上量通常需要一段时间，公司会尽量缩短量产周期。

3）、公司在掩膜版行业地位如何？

公司主要从事掩膜版的研发、设计、生产和销售业务，是国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一，是掩膜版行业的龙头企业之一。

公司作为国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一，牵头制定了《薄膜晶体管(TFT)用掩模版规范》的行业标准。公司长期专注于自主创新，已取得多项专利及技术成果，在产品研发和设计方面具有一定优势。公司进一步坚持“量产一代，研发一代，规划一代的方式”，在平板显示用掩膜版技术发展方面已量产 6 代高精度 TFT
用掩膜版及 6 代 LTPS（含 AMOLED）用掩膜版，正在研发 6 代中高精度 LTPS（含 AMOLED）
用掩膜版；在半导体芯片用掩膜版技术发展方面已量产 0.25um 半导体芯片用掩膜版，正在研发 0.13um 半导体芯片用掩膜版，同时分别升级了平板显示用掩膜版和半导体芯片用掩膜版产品的技术发展规划。

公司通过不断进行研发投入和产品创新，技术始终保持国内领先，掩膜版产品多次填补国内空白，在设备、服务和技术水平等方面也逐步接近海外竞争对手。

4）、随着掩膜版国产化的呼声越来越高，客户对我们的支持在哪些方面？

（1）首先，本地企业在交期、响应速度等方面能给客户更便捷的服务，客户对本地化需求很是很强烈的，大部分面板厂都有国产化项目在推进，对本地化供应有很高的期许。

公司在产品交付中具有运距短、运输便捷的优势，有利于公司提高对国内客户的快速反应能力，能够为客户提供更贴身、更周到、更及时的服务。此外，在客户后续使用产品的过程中，常常伴随着返清洗、返修、补贴膜等需求，公司本地化的服务能够更好的贴近客户的各种需求。

（2）要取得客户支持的基本前提是公司产品质量、产能、交期等各方面能达到客户的要求，因此我们现在积极扩产，使公司设备产线和技术能力等各方面均能满足客户的需求。公司将发挥公司技术、管理、服务和成本等方面的优势，不断完善并拓展自身产品结构和市场布局。一方面继续推进合肥工厂 8.5 代及以下高精度掩膜版项目
量产及合肥工厂二期项目的建设投产；另一方面深圳工厂积极提升半导体芯片用掩膜版的精度及产能扩充，以满足客户及市场需求。未来公司将积极应对宏观经济等不确定因素，力求实现各项业务稳定增长。

5）、国产替代后一般会折价 20%到 30%，在这种折价情况下，合肥规模效应起来
后，我们的毛利率和净利率要如何维持及提高？

首先，在国产化进程中，降价是行业发展的必经过程，像 5 代、8 代等产品国产
化过程中都曾面临大幅降价。

从公司二十多年的从业经验看，主要是通过采取降低成本、向上游拓展及提高产品的综合竞争力等方式来解决。

公司降低成本的具体措施主要包括：

（1）采购上量后可以提升与供应商的议价能力，采购端降价。

（2）通过规模效应，摊销固定成本。

（3）建设涂胶线，逐步往上游延伸。

2021 年，合肥工厂二期项目中包含新建一条大尺寸涂胶线，公司订购的设备已
经陆续到合肥工厂，预计第三季度投产。项目建成后能降低原材料采购成本、扩大产品线并提升终端产品的质量。公司一直以来积极探讨向上游产业链拓展，很早与国内多个家厂商合作，在推进上游产业链国产化方面积累了丰富的经验。随着掩膜版市场不断扩大，越来越多的投资者和潜在投资者进入，国产化替代在逐步落地，未来可降低掩膜版材料成本，全面提升公司的竞争能力

（4）提高营运效率，发挥管理营运方面的优势。

其次，国家近期出台了《关于 2021-2030 年支持新型显示产业发展进口税收政策的通知》-财关税〔2021〕19 号，对新型显示产业的关键原材料、零配件（包括掩模版）生产企业进口国内不能生产或性能不能满足需求的自用生产性原材料、消耗品，免征进口关税，将降低显示行业相关企业包括掩膜版企业进口原材料成本，增加国内显示行业企业的竞争力。

6）、公司的关键设备是从国外进口的，是否会受到国外供应商的限制，设备导入节奏放慢的情况？

公司和海外竞争对手的核心设备基本都是通用的，都属于第三方的设备；目前我们未受到海外采购的限制。我们近期从海外订购了新的设备，这些设备将陆续到位。

7）、公司半导体领域客户有哪些？客户产线是几寸线？

在半导体芯片领域，公司有艾克尔、颀邦科技、长电科技、中芯国际、士兰微、英特尔、吉林华微等客户，此外，2020 年以来，公司也陆续开发了一些新的客户。客户产线是 6 寸线和 8 寸线。

8）、从国内情况来看，政府和企业对半导体的需求都很大，为什么不重点去投资半导体项目呢？

（1）我们长期看好半导体行业，十多年前就已进入该行业并在该领域持续投资。
（2）半导体掩膜版行业高端产品一般都有 Inhouse 掩膜版厂，且半导体行业国内起步晚，公司面对的半导体的客户与海外竞争对手的客户也有不同，因此如何选择的产品定位很重要。

（3）在具体投资方面，我们非常慎重，借鉴平板显示的发展历程，采用渐进模式，谨慎布局；2020 年，深圳工厂引进一台半导体芯片用掩膜版光刻机及配套的测量修补设备，已在第三季度投产，其对应的第三代半导体用掩膜版等产品已进入小批量产阶段。2021 年，深圳工厂将继续拓展半导体芯片用掩膜版业务，聚焦第三代半导体，并陆续引进高端的半导体芯片用掩膜版光刻机及后处理、检查等配套设备，开展0.13um 工艺和产品的研发，优化提升半导体芯片用掩膜版的产能和技术能力。另外，对于高端第三方掩膜版厂家的具体经营模式以及相关合作模式，我们将积极探索。
9）、公司未来三年的展望规划？

为了适应我国平板显示行业和半导体芯片行业的快速发展，提升产业链国产化水平，扩大产业规模和实现产品升级，增强产业规模和实力，公司将抓住历史机遇，坚持“技术引领进步、创新驱动发展”的发展思路，发挥公司技术、管理、服务和成本等方面的优势，不断完善并拓展自身产品结构和市场布局，打造最具竞争力的高精度掩膜版企业，捍卫公司“中国掩膜版行业的领跑者，先进掩膜版产品和服务的提供商”的声誉和地位。

为实现上述战略发展目标，进一步扩大高精度掩膜版产能，优化产业布局，不断完善和延伸业务链条，力争在二到三年内将公司建设成为全球范围内掩膜版行业中产能规模较大、市场占有率较高、营业收入与利润增长较快的行业领先者。以产品创新为主线，以细分领域专项开发为突破口，在未来五年实现在国内保持平板显示用掩膜版市场份额第一，在全球平板显示用掩膜版市场上力争全球第三的目标。同时逐步扩

大半导体芯片用掩膜版的产品精度和产能，逐步向高端半导体掩膜版产业发展；并将
加快推进上游产业链的国产化进程。未来三年公司规划逐步建设上游生产线，探讨与
上游产业链企业的合作可能，以便有效缩短交期、降低材料成本及提高产品品质，全
面提升公司的竞争能力。

附件清单（如 无
有）

日期 2021 年 4 月 29 日