开源证券08月29日发布研报称,给予皓元医药(688131.SH,最新价:22.33元)买入评级。评级理由主要包括:1)前端业务高速增长驱动利润率提升,业绩超预期;2)扩品类+拓渠道,高盈利的前端业务保持快速增长;3)后端业务增速放缓,合规产能+XDC平台持续完善。风险提示:医药外包服务需求下滑、核心成员流失、新产品开发失败等。