上海三友医疗器械股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2020-001

投资者关系 √特定对象调研 分析师会议

活动类别 媒体采访 业绩说明会

新闻发布会 路演活动

现场参观

其他，请文字说明其他活动内容：

参与单位或 大成基金、广发基金、嘉实基金、海富通基金、交银施罗德、上人员名称 投摩根、光大保德、中欧基金、汇添富基金、万家基金、国泰资
管、泰康资产、浙商资管、华安基金、长信基金、浦银安盛、中
海基金、浦银安信基金 、承周资产、彤源投资、驭秉投资、招商
基金、聚鸣投资、农银汇理、瀚亚投资、睿正基金、华泰柏瑞、
财通资管、混沌投资、好奇资本、国盛资本、平安养老、兴业基
金、乘安投资、长江养老、景林资产、国联安、建新人寿、诺德
基金、人保资产、太平基金、华泰资产、重阳投资、国金资管、
重阳资产、钰德投资、海螺创业 、百年人寿资管

时间 2020 年 6 月 8 日

地点 公司会议室

公司接待人 David Fan（范湘龙）（副总经理、董事会秘书）

员姓名 王倩（证券事务代表）

主要内容如下：

公司简介：三友医疗是一家以疗法创新为宗旨, 主要从事医
用骨科植入耗材的研发、生产与销售，主要产品为脊柱类植入耗
投资者关系

材和创伤类植入耗材，是国内脊柱类植入耗材领域少数具备从临
活动主要内

床需求出发进行原始创新能力的企业之一。Q&A：

容介绍

1、Q：新冠病毒疫情对公司第一季度的生产经营产生一定影
响，公司第二季度的生产经营恢复情况如何？

A：公司已于 2020 年 2 月中旬陆续复工，目前已基本回复正
常生产经营，公司产品销售也随着医院门诊手术的开展正常进行。
2、Q：实际控制人的背景和创业过程

A：公司实际控制人为 Michael Mingyan Liu（刘明岩）、徐农、、
David Fan（范湘龙）。

三人均曾在美敦力公司任职，对中国骨科市场具有深入的理解，考虑到中国医生和病患的临床需求无法得到充分满足，共同决定建立中国自己的定位于原创研发的骨科企业。

3、Q：公司产品创新的空间在哪里？

A：公司始终坚持以疗法创新为宗旨，通过与医疗机构开展广泛、深入的合作，根据医生和患者反馈，准确了解临床需求，进而不断进行科技创新，在产品研发和生产中应用各项核心技术，将科技创新成果转化形成核心产品。在产品实现上市销售后，持续跟踪产品在终端医院的使用情况，收集医生和病人对产品性能、操作性、安全性等各方面的反馈，并将反馈意见进行消化，继续开展科技创新，进行产品的升级迭代。

临床需求是临床医生在临床实践中发现的，通过疗法创新可以解决不同的临床需求，减少并发症。目前，尚未满足的临床需求很多，创新的空间很大。

4、Q：从产品角度来看，公司的创新产品适合基层大规模放量吗？

A: 产品创新不仅包括新产品研发，还包括原有产品的创新升
级，公司的创新不仅仅代表高端产品的发展，同时也覆盖基础产品的不断改进。公司与一线医疗机构保持紧密合作，及时将临床上的需求转化为产品的修改完善，其中不少改进内容正是来自基层所反应的需求。

随着脊柱类手术从三甲医院逐步向三级及以下医院推广，公司凭借良好的产品品质和市场口碑，销量有望进一步增加，对应销售收入会相应提升。

5、Q：市场战略的优先级和目标？


A：公司始终将自主创新研发作为企业发展的核心驱动力，是国内中高端医用骨科植入耗材实现进口替代的积极践行者。公司具备成熟稳定的研发团队，董事长 Michael Mingyan Liu（刘明岩）博士在骨科脊柱类产品研发领域具备卓越的发明创新能力。首先，通过产品持续的推陈出新，保持“三友”中脊柱高端品牌定位；其次，公司进一步加强渠道拓展；再次，加强创伤业务发展，拓展产品线。

未来公司将依托国家鼓励国产创新医疗器械产品的产业政策，结合自身的优势，致力于研发及生产性能优异的脊柱、创伤等植入物产品，争取早日成为具有国际影响力的综合性医用骨科耗材生产企业。

6、Q：2019 年陕西省销售收入占比较高的原因是什么？陕西
省业务业务模式是否可以复制？

A：一方面，2017 年年中，陕西省开始实行两票制，两票制下
公司产品的出厂价较高，另一方面，随着公司产品在陕西省部分三甲医院客户的认可，2019 年前销量亦逐年快速增加，从而导致公司在陕西省的销售收入占比较高。从实际业务来看，陕西省的业务模式可以复制。

7、Q：公司的主要竞争对手有哪些？

A：公司脊柱类产品主要的竞争对手是美敦力、强生、威高股份、天津正天、大博医疗等。

8、Q：我国骨科行业的未来增长情况如何？

A：根据南方医药经济研究所数据，2013 年至 2018 年，按收
入计算，中国骨科植入耗材市场规模由人民币 117 亿元增长至人
民币 258 亿元，年复合增长率约为 17.14%；预计 2023 年增长至
505 亿元，2019-2023 年复合增长率在 14.19%左右。

2013 至 2018 年，我国脊柱植入耗材市场的销售收入由 33 亿
元增长至 73 亿元，复合增长率为 17.36%，高于骨科植入耗材的整体增速，是增长最快的骨科医疗器械细分市场。

9、Q：脊椎手术的数量有多少？

A：不同的医院，脊椎手术的数量不尽相同，骨科专科医院的脊椎手术量相对较多。

10、Q：请简单介绍一下公司未来的发展目标？

A：公司始终坚持以疗法创新为宗旨，通过与医疗机构开展广泛、深入的合作，根据医生和患者反馈，准确了解临床需求，进而不断进行科技创新，在产品研发和生产中应用各项核心技术，将科技创新成果转化形成核心产品。在产品实现上市销售后，持续跟踪产品在终端医院的使用情况，收集医生和病人对产品性能、操作性、安全性等各方面的反馈，并将反馈意见进行消化，继续开展科技创新，进行产品的升级迭代。

公司将继续加大脊柱类业务的研发力度，持续开发创新疗法及产品，大力增加市场推广和产品培训投入，在各级专业会议上进行展示和产品宣传，进一步提升脊柱品牌影响力。同时增强对三四线城市的渗透和扩展，将公司的市场活动基础下移，逐步了

解和学习基层市场的规则，寻求新的市场增长点。创伤业务在新
产品的注册和开发上持续投入，在一些关键创伤产品上比如说髓
内钉系统，钛合金锁钉板以及创伤足踝和指掌骨微型锁定板的开
发上大力投入资源，确保技术在市场上的领先性，争取在创伤局
部细分市场上取得突破和领先地位，从而提升公司创伤产品的品
牌形象，带动整个创伤业务的发展。

附 件 清 单

无

（如有）

日期 2020 年 6 月 8 日


上海三友医疗器械股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2020-002

投资者关系 √特定对象调研 分析师会议

活动类别 媒体采访 业绩说明会

新闻发布会 路演活动

现场参观

其他，请文字说明其他活动内容：

参与单位或 博时基金、广发证券、财通资管、长江养老保险、西南证券、长人员名称 城基金、建信资管

时间 2020 年 6 月 11 日

地点 公司会议室

公司接待人 David Fan（范湘龙）（副总经理、董事会秘书）

员姓名 王倩（证券事务代表）

主要内容如下：

Q&A：

1、Q：请简单介绍公司主营业务经营情况？

A：公司主营业务系医用骨科植入耗材的研发、生产与销售，
主要产品为脊柱类植入耗材、创伤类植入耗材，是国内脊柱类植
入耗材领域少数具备从临床需求出发进行原始创新能力的企业之
投资者关系 一。
活动主要内 2、Q：公司的主要竞争对手有哪些？

容介绍 A：公司脊柱类产品主要的竞争对手是美敦力、强生、威高股
份、天津正天、大博医疗等。

3、Q：请介绍一下公司研发部门的组织结构？

A：公司已建立成熟的项目研发体系。公司研发工作主要由研
发中心承担，研发中心下设基础研发部、技术部、开发部、工程
部及注册部，各部门协同配合，共同推进研发项目的开展。

4、Q：公司目前正在进行的研发项目有哪些？


A：公司目前正在开展的研发项目有：（1）脊柱矫形、融合器及骨水泥横向位移螺钉内固定系统；（2）新型髓内钉及足踝内固定系统项目；（3）3D 打印定制椎间隙融合器系统；（4）微创脊柱内固定系统；（5）新型通用脊柱内固定系统；（6）新型颈椎间盘假体。

5、Q：公司的研发流程有哪些？

A：公司研发流程一般包括：临床需求调研、项目立项、设计确认/验证、试验、注册等环节。

6、Q：高值医用耗材带量采购对公司的影响有哪些？

A：公司已在《招股书》中详细论述高值耗材带量采购对公司持续经营能力的影响，详见“重大事项提示三、（四）高值耗材带量采购对发行人持续经营能力的影响”。

医疗器械行业是国家重点发展的高新技术领域。带量采购以及相关改革政策，有利于促进行业正规有序发展，有利于缩短高值耗材流动环节。通过承诺用量、保证回款等措施，使生产企业更加聚焦研发、产品质量，有利于真正具有自主创新能力的企业脱颖而出，有利于行业的长远健康发展。

7、Q：公司产品创新的空间在哪里？

A：公司始终坚持以疗法创新为宗旨，通过与医疗机构开展广泛、深入的合作，根据医生和患者反馈，准确了解临床需求，进而不断进行科技创新，在产品研发和生产中应用各项核心技术，将科技创新成果转化形成核心产品。在产品实现上市销售后，持续跟踪产品在终端医院的使用情况，收集医生和病人对产品性能、操作性、安全性等各方面的反馈，并将反馈意见进行消化，继续开展科技创新，进行产品的升级迭代。

临床需求是临床医生在临床实践中发现的，通过疗法创新可以解决不同的临床需求，减少并发症。目前，尚未满足的临床需求很多，创新的空间很大。

8、Q：公司产品是否销往美国，未来是否会拓展海外市场？

截止目前公司产品并未在美国开展。公司目前人员有限，并
未开发国际市场，未来将加强营销体系建设，积极拓展海外业务。
9、Q：公司库存备货情况？

A：公司主要产品采用以销定产的生产模式，同时保持一定的
安全库存。

（1）目前账面上公司有一部分创伤产品的库存发生滞销，该
部分产品仍可用于临床使用，公司仍持续保持销售。公司已充分
计提存货跌价减值准备，未来不会对公司业绩产生重大影响。

（2）2019 年，考虑到公司厂房搬迁，公司进行了提前备货。

附 件 清 单

无

（如有）

日期 2020 年 6 月 11 日