证券代码：688082 证券简称：盛美上海
盛美半导体设备（上海）股份有限公司
2023年8月投资者关系活动记录表
投资者关系
活动类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 √业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 √其他 （公开的电话会议）
会议时间 2023年8月
会议地点 电话会议
上市公司
接待人员姓名 董事长：HUI WANG
总经理：王坚
财务负责人：LISA YI LU FENG
董事会秘书：罗明珠
投资者关系活动
主要内容介绍 公司领导对2023年半年度业绩和财务情况进行了简单介绍，并就投资者关心的问题进行了回答。
 问答环节
1、先进封装今年上半年是否有国内及海外新客户的扩展？此外先进封装电镀设备上半年是否有新的国外客户拓展？海外市场未来的发展如何？
答：公司在先进封装领域拥有较为完整的产品线，从电镀设备到涂胶、显影、湿法刻蚀、湿法去胶、金属剥离、无应力抛光先进封装平坦化以及清洗设备都有，今年上半年封装及后道设备加起来增长约47%。镀铜设备增长也较快，主要是公司不仅是做国内镀铜设备的龙头，还要把国内差异化的设备包括前道、后道设备等都推向国际市场。
目前公司在海外市场拓展确实取得不错的进展。除了清洗设备外，镀铜设备也在全力推向国际市场，尤其是现在国际市场在GPT、AI方面的快速发展，需要大量的先进封装设备，所以未来公司在全球市场上发展前景是比较好的。此外，另一个好的趋势是国内龙头企业也开始采用前道电镀设备，比如TSV电镀、大马士革电镀，公司也拿到不少订单。由此可以看出，国内龙头企业也在向更先进的封装技术进行探索，这也为公司的电镀设备带来很大的成长空间。

2、公司ALD产品新开发情况如何？现有ALD产品在逻辑电路、存储等的验证更新情况是怎样的？
答：ALD确实是未来技术发展的一个趋势，特别是公司更看重炉管ALD，主要是其产量较大，可以同时做最少50片、100片甚至更多，工艺包含较广。但是其难度也比较高，主要在于均匀、化学载体的控制比较难。ALD在存储、先进制程等都有大量的使用，目前公司已有两款产品相继进入客户端验证。
未来，公司将通过差异化的技术产品展开市场竞争，例如炉管方面，公司有特别的炉管设计，从均匀性、颗粒性以及使用效率等方面改进ALD。公司ALD产品在不断拓展国内市场的同时，也很看重国际市场，希望将公司差异化的炉管ALD技术导入给国外客户，所以公司是国内外两边都在进行。

3、去年三季度公司公布数据显示订单同比增长100%以上，请问公司是每年上半年发货速度较慢，下半年发货量更集中吗？公司交付方面有具体的节奏吗？
答：公司的发货节奏受到多方面因素的影响，包括市场扩展影响、供应链状况等。整体来看，后半年公司出货量呈现上扬的趋势。从供应链上考虑，零部件供应较去年有所改善，但仍有部分零部件存在紧缺。所以下半年主要看供应链的管理和继续开拓市场的进度。

4、二季度公司清洗设备增量较为明显，包括单片、槽式以及公司之前推出的一些有特色的设备。从产品结构上来看，主要是哪个类型带来的增量？
答：三年以前，公司清洗设备主要集中于单片设备。近年来，随着公司不断对槽式设备进行研发投入，现阶段公司槽式设备基本实现全工艺覆盖，包括清洗、去胶以及一些更先进的3D封装方面的槽式设备，公司认为未来槽式设备在国内成熟制程的扩张方面存在巨大潜力。因此，公司第二季度清洗设备的增长很大一部分来源于槽式设备的增加。未来，公司还是会保持双向发展，在单片设备扩张的同时发展超临界CO2干燥清洗。这项技术目前全世界仅三家公司拥有，并且公司拥有独立的IP以及独特的技术可以节省40%的CO2使用量，未来公司会把这个设备推向国内和国际市场，特别是CO2干燥和公司兆声波清洗设备结合在一起，可以起到小结构清洗不破坏，同时又能干燥，应用前景非常广阔。

5、请问如果未来几年国内都以成熟制程为主，这会对公司清洗设备的收入结构占比带来怎样的影响？公司二季度收入结构的占比情况如何？
答：国内的成熟制程主要分为两块，28纳米以下和45纳米以上。28纳米以下80%是单片清洗，45纳米以上80%是槽式清洗，所以即使在成熟制程下，单片清洗和槽式清洗设备都会有很大的发展前景。未来，公司清洗设备的结构分配仍是单片设备和槽式设备并进地增长。

6、请问公司电镀设备的出货量或者收入确认主要会放在下半年吗？其发展节奏如何？
答：公司电镀设备目前主要是新客户拓展较多，进行收入确认还需要一定时间，可能在今年下半年四季度或明年确认收入。从出机量来看，一两年前公司电镀设备的出机量主要侧重先进封装设备，从今年开始公司的出机量主要侧重于前道设备的需求量。公司目前不仅是发展成熟制程，先进制程亦有突破，所以明年公司将有非常大的增长。

7、公司去年四季度推出的Track设备和PECVD设备在客户端进行验证的成效如何？何时会放量？是否有扩展到新的客户？
答：Track设备已于去年年底出机，目前进展不错，但由于是第一台设备，验证早期过程中存在部分常规问题，公司团队在积极和客户以及合作厂商共同解决这些问题，希望年底这个设备能进入小批量的验证式的生产阶段。公司Track设备的起点较高，未来的目标是达到每小时300片甚至更高的产量。
PECVD设备方面，公司也在和客户端沟通共同研发中得到很多进展，一些基本的问题都已解决完毕。未来公司考虑会有两类客户，一个是逻辑电路、一个是存储，同时公司的PECVD设备有一个特点，与国际一流设备结构不同。所以未来公司在PECVD方面将利用公司的差异化技术来满足客户更高的要求，实现均匀性、颗粒性、薄膜应力以及产出等多方面的平衡，PECVD将成为公司巨大的成长点，公司也会重点将PECVD设备推向市场。从销售角度看，PECVD最少要明年才会为公司提供销售贡献，如果要达到高销售贡献度需要到2025年或2026年左右。这几个设备的推出让公司有信心在未来3-5年保持高速增长状态。

8、请问先进封装电镀产品相关订单收入确认时间点？什么时候正式转化为营收？
答：公司电镀产品相对较为成熟，老客户通常装机完成就实现验收，新客户较为保守，需要各环节总结后才会完成验收，因此会稍微晚一点。成熟订单确认收入较快，所以相关问题主要取决于客户端对设备的接受度。

9、请问公司展望下半年，全年的毛利率指引需要上升吗？
答：毛利率存在季节性波动并和产品的组合有关系，公司总体毛利率根据设备种类不同有高有低，整体加起来还是保持在40%-45%范围内。

10、请问公司PECVD设备和海外设备相比，在结构上存在哪些不同？
答：PECVD包含比较广，总的来说比较偏向中高端应用，公司选择从该设备薄膜的均匀性、颗粒性、应力三个点作为关键进行升级满足客户需求，从设备的工艺、产出、大小等方面优化推出公司设备新的架构，并且公司产品要和国际大公司存在差异性才能有超越的可能性，这也是公司追求差异化的原因。

11、槽式设备方面，国内能做的公司较多，长期来看公司对槽式毛利率的展望怎么样？
答：槽式设备的毛利率较单片设备要低，并且未来毛利率可能会再度下滑，但设备的可靠性、工艺特点才是半导体设备是否能长期使用的关键。由于半导体设备客户端想要获得最优的产出率、工艺正常率等，所以国内的客户不光追求低价更追求设备的长期稳定性、未来技术的开发能力以及解决工艺线上问题的能力，因此不能简单的以毛利率或者成本作为考量。

12、公司镀铜设备是否有工艺可以用在先进封装方面？
答：公司镀铜设备可用于前道的先进封装，目前已经拓展到第三代的半导体电镀，这个工艺属于较新的，并且已经在客户端得到部分验证。此外，去年开始有台湾的客户在内地的工厂采购了公司的镀铜设备，并且也给了重复订单。未来，公司有机会让镀铜设备进入中国台湾地区市场，并在韩国、美国等开拓镀铜设备市场，将镀铜设备推向全球，完成全球化布局。

13、上半年清洗设备同比增长26%左右，这也是收入确认结构导致的问题吗？
答：是的。公司清洗设备在国内销售增长26%，清洗设备销售还在持续增长，整个清洗设备市场未来仍是公司主营业务很关键的一部分。目前，除了槽式设备，公司先进清洗设备比如高温硫酸、超临界CO2干燥等都在推入市场，所以在清洗设备方面，公司未来市场目标在国内希望能达到55%-60%左右市场占比，现阶段公司还处在25%-30%之间。此外，公司不光看重国内清洗设备市场，还聚焦国际市场。

14、请问公司研发投入的高峰期是否已过，未来的研发投入占比会相对下降一些吗？
答：公司研发投入的绝对金额是不断上升的，相对比例未来会保持在14%-15%之间，这是一个比较合理的研发投入比例。

15、公司临港项目目前已经在封顶了，内部的装修等目前做起来了吗？明年能否竣工？
答：目前主要分为两部分，生产一厂目前是重点，年前应该会投入试生产。项目会在年底全部建设完成，包括研发实验室、生产二厂等，将陆续投入使用。
此外，会有一个研发洁净室在今年完成装修，预计明年一季度投入使用，这样公司就拥有一个跟客户端完全同样等级的洁净室，这会使公司的研发条件大大改善。一些新产品、改进技术可以在公司验证后再送到客户端，研发的进度会大大增强。

 
附：参与单位名称

Hel Ved Capital Management Limited
IGWT Investment 投资公司
MARCO POLO PURE ASSET MANAGEMENT LIMITED
NOC
Point72 Hong Kong Limited
PSA集团
Quartet Capital
Seiga Asset Management Limited
shangcheng asset management
爱建证券有限责任公司
安联证券投资信托股份有限公司
安信证券股份有限公司
百川财富(北京)投资管理有限公司
北京城天九投资有限公司
北京高信百诺投资管理有限公司
北京宏道投资管理有限公司
北京泓澄投资管理有限公司
北京华诺投资管理有限公司
北京京马投资有限公司
北京盛曦投资管理有限责任公司
北京泰德圣投资有限公司
北京橡果资产管理有限公司
北京逸原达投资管理有限公司
北京禹田资本管理有限公司
北京禹田资产管理有限公司
博时基金管理有限公司
财通证券资产管理有限公司
财信证券股份有限公司
崇岭资本有限公司
创金合信基金管理有限公司
大家资产管理有限责任公司
淡水泉(北京)投资管理有限公司
第一创业证券股份有限公司
东北证券股份有限公司
东方阿尔法基金管理有限公司
东方基金管理有限责任公司
东方证券股份有限公司
东莞市榕果投资管理有限公司
东莞证券股份有限公司
东吴证券股份有限公司
东兴基金管理有限公司
东兴证券股份有限公司
东证融汇证券资产管理有限公司
敦和资产管理有限公司
方正证券股份有限公司
富安达基金管理有限公司
富达利泰投资管理(上海)有限公司
富兰克林邓普顿投资管理(上海)有限公司
高盛(亞洲)有限責任公司
光大永明资产管理股份有限公司
光大证券股份有限公司
广东泽泉投资管理有限公司
广发基金管理有限公司
广发证券股份有限公司
广联达科技股份有限公司
广西赢舟管理咨询服务有限公司
广州瑞民私募证券投资基金管理有限公司
广州市航长投资管理有限公司
广州思诺铂投资管理中心(有限合伙)
广州云禧私募证券投资基金管理有限公司
国海证券股份有限公司
国华人寿保险股份有限公司
国金基金管理有限公司
国金证券股份有限公司
国开证券股份有限公司
国联安基金管理有限公司
国联证券股份有限公司
国融基金管理有限公司
国泰基金管理有限公司
国泰君安国际控股有限公司
国泰君安证券股份有限公司
国泰证券投资信托股份有限公司
国信证券股份有限公司
国元证券股份有限公司
海南省亿能投资有限公司
海通创新证券投资有限公司
海通国际证券集团有限公司
海通国际资产管理(香港)有限公司
海通证券股份有限公司
杭州锦成盛资产管理有限公司
杭州霖诺私募基金管理有限公司
浩成资产管理有限公司
禾永投资管理(北京)有限公司
合肥市微明恒远私募基金管理有限公司
合众资产管理股份有限公司
和谐健康保险股份有限公司
红杉资本股权投资管理(天津)有限公司
宏利投资管理(香港)有限公司
泓德基金管理有限公司
鸿运私募基金管理(海南)有限公司
花旗环球金融亚洲有限公司
华安财保资产管理有限责任公司
华安证券股份有限公司
华宝基金管理有限公司
华创证券有限责任公司
华富基金管理有限公司
华金证券股份有限公司
华能贵诚信托有限公司
华泰保兴基金管理有限公司
华泰金融控股(香港)有限公司
华泰证券股份有限公司
华西基金管理有限责任公司
华夏基金管理有限公司
华夏未来资本管理有限公司
华芯投资管理有限责任公司
汇泉基金管理有限公司
会远基金
惠升基金管理有限责任公司
佳许盈海(上海)私募基金管理有限公司
嘉合基金管理有限公司
嘉实基金管理有限公司
建信金融资产投资有限公司
江苏第五公理投资管理有限公司
江苏汇鸿汇升投资管理有限公司
江苏瑞华创业投资管理有限公司
江苏瑞华投资控股集团有限公司
江苏沙钢集团投资控股有限公司
交银施罗德基金管理有限公司
金元顺安基金管理有限公司
景顺长城基金管理有限公司
九富公关顾问(上海)有限公司
九泰基金管理有限公司
君海创芯(北京)咨询管理有限公司
君义振华(北京)管理咨询有限公司
开源证券股份有限公司
凯恩(苏州)私募基金管理有限公司
凱基證券亞洲有限公司上海代表處
立格资本投资有限公司
麦格理证券股份有限公司
美国银行
民生加银基金管理有限公司
民生证券股份有限公司
摩根大通集团
摩根大通银行(中国)有限公司
摩根资产管理(中国)有限公司
南方基金管理股份有限公司
宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)
宁波市若汐投资管理有限公司
宁波弈术股权投资合伙企业(有限合伙)
诺安基金管理有限公司
诺德基金管理有限公司
鹏华基金管理有限公司
平安基金管理有限公司
平安证券股份有限公司
千一私募基金管理(山东)有限公司
瑞穗证券亚洲有限公司
瑞银证券有限责任公司
睿思资本有限公司
润晖投资管理香港有限公司
山西证券股份有限公司
山证国际资产管理有限公司
上海阿杏投资管理有限公司
上海博笃投资管理有限公司
上海晨燕资产管理中心(有限合伙)
上海从容投资管理有限公司
上海鼎萨资产管理有限公司
上海东方证券资产管理有限公司
上海度势投资有限公司
上海丰仓股权投资基金管理有限公司
上海枫池资产管理有限公司
上海复胜资产管理合伙企业(有限合伙)
上海亘曦私募基金管理有限公司
上海古木投资管理有限公司
上海光大证券资产管理有限公司
上海恒瑞私募基金管理有限公司
上海竑观资产管理有限公司
上海慧琛私募基金管理有限公司
上海慧移投资管理中心(有限合伙)
上海嘉世私募基金管理有限公司
上海金恩投资有限公司
上海金辇投资管理有限公司
上海瑾谷资产管理有限公司
上海泾溪投资管理合伙企业(有限合伙)
上海君和立成投资管理中心(有限合伙)
上海领久私募基金管理有限公司
上海弥远投资管理有限公司
上海明河投资管理有限公司
上海南土资产管理有限公司
上海牛乎资产管理有限公司
上海磐耀资产管理有限公司
上海璞远资产管理有限公司
上海谦心投资管理有限公司
上海钦沐资产管理合伙企业(有限合伙)
上海申银万国证券研究所有限公司
上海泰旸资产管理有限公司
上海天猊投资管理有限公司
上海天倚道投资管理有限公司
上海仙人掌私雾基金
上海贤盛投资管理有限公司
上海祥镒资产管理有限公司
上海雪石资产管理有限公司
上海懿坤资产管理有限公司
上海煜德投资管理中心(有限合伙)
上海元昊投资管理有限公司
上海肇万资产管理有限公司
上海知几资产管理有限公司
上海中域投资有限公司
上海卓尚资产管理有限公司
上海紫阁投资管理有限公司
申万宏源证券有限公司
申万菱信基金管理有限公司
深圳丞毅投资有限公司
深圳宏鼎财富管理有限公司
深圳前海海雅金融控股有限公司
深圳前海瑞园资产管理有限公司
深圳前海旭鑫资产管理有限公司
深圳世纪致远私募证券基金管理有限公司
深圳市调柏远信投资管理有限公司
深圳市国晖投资有限公司
深圳市康曼德资本管理有限公司
深圳市前海世传国际投资管理有限公司
深圳市前海唐融资本投资管理有限公司
深圳市尚诚资产管理有限责任公司
深圳市微明恒远投资管理有限公司
深圳市裕晋私募证券投资基金管理有限公司
深圳市远望角投资管理企业(有限合伙)
深圳昭图投资管理有限公司
施罗德国际金融集团有限公司
首创证券股份有限公司
苏州君榕资产管理有限公司
太平洋资产管理有限责任公司
太平养老保险股份有限公司
泰康资产管理有限责任公司
天弘基金管理有限公司
天津远策投资管理有限公司
吴泽致远(北京)投资管理有限公司
武汉美阳投资管理有限公司
西安瀑布资产管理有限公司
西部证券股份有限公司
西藏合众易晟投资管理有限责任公司
西藏源乘投资管理有限公司
西南证券股份有限公司
新华基金管理股份有限公司
信达澳银基金管理有限公司
兴业基金管理有限公司
兴银基金管理有限责任公司
兴银理财有限责任公司
玄卜投资(上海)有限公司
亚太财产保险有限公司
阳光资产管理股份有限公司
易方达基金管理有限公司
易米基金管理有限公司
银华基金管理股份有限公司
银桦投资股份有限公司
盈峰资本管理有限公司
永安国富资产管理有限公司
永丰金证券(亚洲)有限公司
友邦投资管理香港有限公司
誉辉资本管理(北京)有限责任公司
圆方资本管理有限公司
远信(珠海)私募基金管理有限公司
长安基金管理有限公司
长城财富保险资产管理股份有限公司
长城证券股份有限公司
长江证券股份有限公司
长盛基金管理有限公司
招商证券股份有限公司
浙江韶夏投资管理有限公司
浙江中环资产管理有限公司
浙商基金管理有限公司
浙商证券股份有限公司
郑州云杉投资管理有限公司
中电科投资控股有限公司
中国国际金融股份有限公司
中国人保资产管理有限公司
中国银河证券股份有限公司
中海基金管理有限公司
中华联合保险集团股份有限公司
中金资本运营有限公司
中欧基金管理有限公司
中泰证券股份有限公司
中信保诚基金管理有限公司
中信保诚资产管理有限责任公司
中信建投基金管理有限公司
中信建投证券股份有限公司
中信证券股份有限公司
中银国际证券股份有限公司
中银三星人寿保险有限公司
中邮人寿保险股份有限公司
中邮证券有限责任公司
中原证券股份有限公司
珠海澄明资产管理有限公司