证券代码：688016 证券简称：心脉医疗
上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2022-003

□特定对象调研 □分析师会议

投资者关系活 □媒体采访 □业绩说明会

动类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观

√其他 2022 年半年度报告业绩电话会

参与单位名称

142 家机构 180 名参与人员，详见附件清单（排名不分先后）
及人员姓名

时间 2022 年 9 月 1 日

地点 电话会议

上市公司接待 彭博（董事长）、朱清（董事兼总经理）、邱根永（副总经理
人员姓名 兼董事会秘书）、李春芳（财务总监）

一、问：公司 2022 年半年度报告已披露，请公司解读上
半年经营情况，以及疫情后的复工复产情况？

答：受 2022 年上半年上海地区严峻疫情影响，公司经营
活动面临了非常大的挑战。在公司管理层努力下，2022 年上
半年，公司继续保持良好经营态势，实现营业收入 45,880 万
投资者关系活 元，较上年同期增长 26.64%；营业利润 25,050 万元，较上
动主要内容介 年同期增长 16.16%；归属于上市公司股东的净利润 21,504
绍 万元，较上年同期增长 16.42%。

若剔除报告期内股权激励成本摊销的影响（不考虑所得
税影响），则归属于上市公司股东的净利润为 22,487.79 万
元，较上年同期增长 21.75%；归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润为 21,449.63 万元，较上年同期增长
19.34%。

分产品看，主动脉产品销售收入占比 83%，术中支架占
比 8%，外周产品占比 9%，其中：外周产品同比增长 65%，显著高于国内其他竞争对手增长率。

公司生产、物流、销售、研发均已恢复到正常状态。公司预期全年销售收入仍将保持快速增长。

二、问：请公司更新目前各版块研发进度如何，是否受到疫情的较大影响？

答：报告期内，公司研发投入同比增长 20.92%，占营业收入 13.06%，占营业收入的比例基本与去年同期持平。

公司始终坚持以产品与技术为导向，坚持具有自主知识产权产品的研发和创新，稳步推进各项研发项目。

Hercules®球囊扩张导管 32 规格产品、Reewarm® PTX 药
物球囊扩张导管 0.035 规格产品、Veryan BM3D®外周支架系统产品预期今年至迟明年上半年国内注册获批。

髂静脉支架系统已完成全部临床入组，Fishhawk®机械血栓切除导管顺利开展上市前临床试验。

此外，公司也有较多在研产品储备，其中：多分支型主动脉覆膜支架已获得型检报告和动物实验报告，即将进入 PI单位伦理审批，Cratos 分支型主动脉覆膜支架系统通过多中心伦理审批，新一代 Aegis 腹主动脉覆膜支架系统已通过 PI单位伦理审批，腔静脉滤器获得型检报告和动物实验报告，TIPS覆膜支架取得型检报告并已通过主PI单位的伦理审批，前述项目预计将于 2022 年下半年进入临床试验阶段。

同时公司也在快速、有序推进其他新技术与研发项目的储备。

报告期内，公司累计提交专利申请 99 项，新增获批专利
授权 37 项。截至 2022 年 6 月 30 日，公司累计获得的境内
外专利合计 208 项，其中境内授权专利 136 项（包括发明专
利 54 项、实用新型专利 74 项、外观设计专利 8 项），境外授
权专利 72 项（均为发明专利）。

三、问：再融资时间表安排？

答：本次再融资项目已由 2022 年 7 月 25 日召开的公司
第二届董事会第九次会议审议通过，尚需获得公司股东大会审议通过、上交所审核通过并经中国证监会作出予以注册的决定。未来在取得注册批文后，公司将选择合适的市场窗口启动相关发行工作。

鉴于公司再融资需要获得中国证监会及上海证券交易所的批准和同意，同时亦受到市场状况和其他不确定性的影响，公司现时无法准确预计本次再融资具体时间。

对于本次再融资，公司会及时根据信息披露要求披露本次再融资关键事件节点。

四、问：公司现金流较为稳定，财务状况较好，是否考虑过使用自有资金或其他融资工具？

答：截至 2022 年 6 月 30 日，公司货币资金余额为 13.27
亿元，但七月份已支付 2021 年度股利和土地款近 3 亿元。剩余资金中部分为 IPO 募集剩余资金，预计明年年底使用完毕；部分资金公司拟用于临床项目费用支出、原材料采购等日常经营支出。

公司拟于今年下半年开始全球总部及创新与产业化基地的工程建设。公司在研产品管线基本保持在每年 20-30 款产品。未来资金支出压力很大。如此次不使用再融资募集资金，截至 2023 年末，全球总部及创新与产业化基地项目建设、产品研发等公司其他经营活动支出将消耗较大额度账面资金，预计到 2024 年公司可能面临一定的资金压力。

目前公司大多数场地均采用租赁形式，固定资产主要为设备。不申请银行贷款主要系公司固定资产比较少，银行信
贷额度受到较大限制，且银行贷款会产生一定的财务利息支出。

考虑到公司未来业务发展规划，单靠自有资金难以满足研发支出、日常经营及本次募集资金投资项目资本性支出等需求，本次再融资募投项目符合公司未来长期健康运营发展需要，具有合理性和必要性。

五、问：如果未来募集资金到位，公司正向的现金流积累部分要怎么合理利用？

答：未来若募集资金到位并替换公司已投入的自有资金，公司自有资金将主要用于两个方向：一个是用于国内外研发项目临床试验开展，一个是用于公司全球化布局。

目前公司已获得 5 种产品 CE 证书，但是 MDR 新法规下
第二代 Castor、Talos 等新产品未来均会开展海外上市临床试验，海外临床费用高。公司也将开展 FDA 认证相关研发项目的立项。预计未来在产品临床试验方面将有较高费用支出。

海外销售网络虽在欧洲、拉美初具规模，但仍需进一步健全、完善销售网络，拓展海外市场，提升海外市占率。公司产品目前在欧洲市占率约 1%，排名欧洲市场第八，未来目标希望进入欧洲市场前三。公司未来计划在欧洲、美国、亚太全球布局研发中心和生产制造基地。

此外，公司未来计划与国外厂商开展合作，代理和销售海外引进的产品，包括尝试探索通过一定的投资获取国内代理权方式等。

六、问：近一年公司管理团队变化较大是什么原因，如何更好对管理团队进行激励并留人，比如是否考虑新的股权激励？


答：自 2021 年以来，公司管理团队出现部分调整，主要系部分高管回归家庭、自主创业等个人人生规划。新管理人员的入主也将推动公司人才梯队优化、团队年轻化，有助于公司的长期健康发展。公司营业收入去年下半年、今年上半年均持续增长，研发项目也取得较大进展，这也充分说明管理团队部分成员变化不足以影响公司未来长期可持续发展。
公司研发、销售等团队的核心人员均保持稳定，核心人员离职率低于 5%。

未来公司会考虑在适当时机实施新的股权激励计划，留好人、用好人。

七、问：未来五年海外市场收入预期占销售收入比重？会采取哪些措施达成此目标？

答：全球化发展是技术发展和市场规律的必然导向。企业“走出去”，打开国际市场，不仅是一种经营策略，也是一个发展战略。紧跟国家战略，立足中国，放眼世界，提高国际市场开拓能力，一直是心脉医疗所追求的企业愿景。在全球化发展的战略方针下，心脉医疗正加速国际化布局，加速实施海外战略，进一步提升海外市场份额和品牌影响力。目前，心脉医疗的产品销售地域覆盖了欧洲、拉美、东南亚等地的 21 个国家和地区，海外市场拓展已经取得了初步成效。
公司管理层会付出长期、持续的努力并采取各项措施，包括但不限于加快产品海外注册、扩展和完善海外销售网络、投资并购，以期尽快提高海外销售收入占比。

八、问：在目前集采大背景下，公司未来会采取哪些措施应对？

答： 公司始终以产品和技术为导向，坚持具有自主知识产权产品的研发和创新，逐步实现从技术跟随到技术引领的

角色转换。

截至目前，公司已上市及在研产品中共有 6 项产品进入
《创新医疗器械特别审查程序》规定的特别审查申请程序
（“绿色通道”）并获批，进入绿色通道的产品数量排名在国
内医疗器械企业中处于领先地位。近日公司又有一款产品进
入前述特别审查程序公示。

除加大产品创新力度外，公司将同步推进国际化战略，
加大海外市场投入力度，尽快提升海外业务收入占比。

日期 2022 年 9 月 5 日

附件：与会清单

嘉实基金 博时基金

宝盈基金 建信基金

博远基金 淳厚基金

信达澳银基金 诺安基金

银华基金 华夏基金

东方基金 东海基金

东吴基金 弘毅远方基金

华泰保兴基金 中海基金

中欧基金 中航基金

浦银国际 前海恒汇丰

百年保险 国泰人寿

国寿养老 前海人寿

人寿保险 中邮证券

中金公司 国金证券

中泰证券 广发证券

兴业证券 国盛证券

浙商证券 国联证券

野村证券 光大证券


天风证券 高盛证券

瑞银证券 方正证券

平安证券 东吴证券

摩根士丹利 财通证券

华安证券 国信证券

综艺控股 正向投资

紫石投资 肇万资管

珠江投资 长见投资

中信期货 泽铭投资

中信建投 源乘投资

中睿合银投资 裕晋投资

中睿合银 禹田资管

中金财富 涌铧投资

智诚海威 永域资产

致和资管 永安国富

知合私募 银杏环球投资

小熙投资 毅木资管

禧弘投资 鑫绰投资

万和证券自营 协囤投资

同犇投资 尚诚资管

天猊投资 青榕资管

太朴生科基金 乾璐资本

拾贝投资 乾和投资

时代共赢 前海唐融资本

盛盈资管 千榕资管

韶夏资本 宁泉投资

岭南资本 华夏香港

雷根资产 华夏久盈

乐赢投资 红筹投资

凯昇投资 弘尚投资


聚连投资 鹤禧投资

玖鹏资产 和谐汇一

景领资产 瀚伦投资

金百镕投资 国寿资产

惠正投资 国君自营

汇升投资 归富投资

光大资管 诚盛投资

固禾资产 昶元投资

高毅资产 博鸿投资

凡德投资 碧云资本

迪策投资 彼得明奇资管

淡水泉 八阳资产

澄明投资 安信自营

E Fund Management Co Ltd Headwater Investment Fund

FOSUN HANI SECURITIES LIMITED Hillhouse Capital-HCM China Fund

Fuh Hwa JM GREAT CHINA FUND

GF FUND Open Door Capital Advisors (US)

GL Capital Snow Lake

Gopher Asset Management TEMASEK FULLERTON ALPHA PTE LTD

Grandeu rpeak TIC Capital

Green Court Capital Willing Capital

Greenwoods Asset Management Ltd Willing Capital Management

Guotaijunan AM Yuanhao Capital