证券代码：688015 证券简称：交控科技

交控科技股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2022-001

□特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 ■业绩说明会

投资者关系活

□新闻发布会 □路演活动

动类别

□现场参观 □一对一沟通

□其他（投资者集体接待日）

参与单位及人

详见附件 1

员

时间 2022 年 4 月 13 日

地点 公司 5 层茅以升会议室

董事长、总经理：郜春海

财务总监：秦红全

董事会秘书：毕危危

接待人员

副总经理：王伟

公司专家：李春红

董事会办公室：张瑾、戴萌昕、朱美竹

第一部分 行业情况、经营成果、核心竞争力以及财务业绩介绍

一、公司行业介绍

投资者关系活 交控科技以具有自主知识产权的 CBTC 技术为核心，专业从事城市
动主要内容介 轨道交通信号系统的研发、关键设备的研制、系统集成以及信号系统
绍 总承包、维保维护服务及其他相关技术服务等业务。信号系统是轨道
交通的“大脑和神经”，旨在确保列车运行全过程高效、安全。经过
过 10 年的努力，我国成功攻克国外巨头几十年才研制出的第三代 CBTC
核心技术。在此基础上，交控科技进一步在各代际信号系统关键技术
取得重大技术突破，由“跟跑”转为“并跑”、“领跑”，极大的提升了我国整体技术装备水平及在国际上的影响力。

从市场规模看，中国城轨交通经过近年的快速发展，已经具备了较好的基础。未来将以网络化运营、构建一小时都市圈、四网融合为发展目标，组成城市内部以及城市间的完整城轨交通网络。这也将为整个城轨装备市场的增长带来新的机遇。

二、经营成果

公司在 2021 年度获得了丰硕的成果，经营亮点主要包含以下四个方面：管理体系、经营版图、市场份额、创新成果。

首先，公司积极开拓管理创新手段，在交控管理体系 1.0 的基础上，升级新的 2.0 管理体系。遵循国际理论框架及标准来探索企业发展方向，梳理出了具有交控基因与特质的企业愿景、宗旨、使命、文化及价值观体系（PMV&CV）。其次，截至2021年末，公司已有51条线路，累计 2,116km，为 29 个城市的乘客提供优质的出行服务，全年共助力国内外13个城市，18条线路分段/全线开通，开通里程318公里，
其中 4 条 FAO 线路一次性全功能开通运营。年度 18 条线路的高质量、
全功能开通交付，再次证明交控卓越的交付能力。另外，市场方面，
2021 年公司共中标 2 条新建线路、2 条改造线路及 2 条延长线路，市场
占有率行业排名第二，还中标了智慧城轨新一代智能列车运行系统及平台示范工程实验室综合测试验证平台设备集成采购项目。最后，创新成果方面，公司践行“产学研用”的协同创新模式，攻克一系列核心技术，组建具有行业领先水平的创新团队，目标成为城轨领域的思想库、成果库和人才库，在 2021 年也取得了丰硕的创新成果。2021 年公司新增北京市科技计划项目 3 项，公司“基于不同信号制式的轨道交通无感改造成套装备研究与应用”项目获得“北京市科学技术进步奖一等奖”；“面向网络化运营的互联互通 CBTC 关键技术及成套装备与示范应用”项目获得“城市轨道交通科技进步奖特等奖”；“城市轨道交通云平台创新研究与应用”项目获得“城市轨道交通科技进步

奖一等奖。在知识产权上，2021 年获得授权专利 133 项，截至 2021 年
累计授权专利 632 项，参与编制相关标准规范 9 个，发布行业白皮书 3
本。

三、核心竞争力

公司秉承“应用一代、开发一代、研究一代”的创新路径，依托一系列国家级研究平台开展持续创新。公司拥有国家级研究平台包括：轨道交通运行控制系统国家工程研究中心、城市轨道交通列车通信与运行控制工业强基工程公共服务平台、“轨道交通控制与安全国际联合研究中心”国家国际科技合作基地等。

公司已经构建涵盖全国客户服务网络、产业生态网络及协同创新网络的综合生态网络。公司拥有 20 个全资/控股子公司，基本涵盖了华北、西南、华南等地区。另外，为提升持续创新能力，公司与大学深度合作，支持科研团队开展前沿研究和应用基础研究，为公司持续发展注入更多充满活力的新鲜血液。

四、财务业绩介绍

2021 年业绩表现符合公司预期，实现稳步增长；营业收入同比增长 27.44%，归母净利润同比增长 22.89%，扣非后的归母净利润同比增
长 29.31%；2021 年公司将 I-CBTC 系统及 FAO 系统作为主力产品，FAO
实现大幅增长。2021 年度共有 4 条 FAO 线路实现一次性全功能开通运
营。截止 2021 年底，公司全功能开通运营的 FAO 线路已达 160 公里，
处于行业领先水平。

第二部分 问答交流

Q1：自主虚拟编组运行系统(AVCOS)何时能看到对营业收入的贡献？

答：公司的自主虚拟编组运行系统建设项目实施周期为 3 年，目前处于产品开发阶段，已经完成概念设计，并计划于 2022 年在北京地铁 11 号线开展技术验证。公司研发的自主虚拟编组运行系统
（AVCOS）作为国家示范工程一个重要的目标成果，将借助北京 11 号线进行技术验证和推进工作。目前，全国轨道交通已运营线路存量市场巨大，多条线路开始进入改造期。根据预测，预计到 2030 年，我国有将近 85 条轨道交通线路进入信号系统改造周期，线路总长度约2,500 公里。同时，随着我国城市化进程的加快，越来越多的大中型城市面临着潮汐客流的困扰，这些都为 AVCOS 的全面推广应用提供了更广阔的的市场空间。新一代列车运行控制系统验证完成后，可为旧线改造提供更优化的解决方案，但地铁线路改造招标情况受各个城市轨道交通建设和发展的具体情况等多方面因素的影响。

Q2:FAO 作为未来技术发展方向，同时具有一些周期性，那么 FAO
今年的业绩会不会出现持平或下滑的情况？

答：目前来看，FAO 成为目前城市轨道交通信号系统领域主流产品，FAO 主要解决自动化无人驾驶的问题，成长性还是比较高的，我们认为 2022 年预计 FAO 业务仍然是增长趋势，业主会比较倾向使用该产品。

Q3:2021 年市场份额如果按中标线路折算的话，还是和去年一样
排名第二，但从总体市场金额来看比例其实下降了，能否再介绍一下原因及目前市场格局有无变化。

答：目前轨道交通行业市场的竞争还是比较良性的，这个市场有区域性特点，相比我们的友商而言，交控科技是一个后起之辈，任何一个企业，能在所属领域里深耕多年，必然有其优势和值得学习的地方。交控从最开始在北京的 2 条示范线逐渐将市场从北京开拓至全国各地。目前交控在华北、华南、西南的竞争性比较强，我们的友商多数集中在华东，且在华东的市场经营了多年，在华东地区的市场相对我们更好。去年开标的城市华东相对多一点，其他地方少一点。对于交控而言，因疫情影响导致部分招标项目延迟、公司优势区域招标项目总量的放缓，交控在 2021 年的市场表现确实也未达到我们预期。

目前，我们也在积极布局华东市场，让客户更多的了解我们，同事也在思考和优化公司的市场策略，交控在创新技术上的优势是较大的，但客户对创新技术的接纳还需要一个过程。我们坚信一点，即想客户之所想，为客户提供更多的价值，相信客户会越来越接受我们。
Q4:2021 年公司轨道交通信号系统中标份额是多少，公司在手订
单情况如何？22 年预计订单情况和 2019 年比如何？

答：2021 年公司信号系统项目新增中标额 18.03 亿元，市场占有
率行业排名第二。公司目前在手订单充足，约为51.5亿元，另有11亿元已中标未签订合同。十四五期间，城市轨道交通新线建设即将进入高位平稳发展新阶段，根据已批规划测算，五年内将新建线路 3,000公里左右，行业保持健康稳定发展。依据公开数据统计，2021 年城市轨道交通信号系统招标金额约 106 亿元,初步预测，2022 年的城市轨道交通信号市场招标总额较 2021 年增长约 20%-30%。公司还是积极争取2022 年度重新在新增订单线路数量上和金额上都再次获得市场第一的地位。

Q5：请问公司的工程项目实施进度是否会受疫情影响？

答：全国各个行业都会或多或少受到疫情的影响，我们公司在各个区域都有布局和本地化的专业项目实施团队，保证了项目实施的进展可控。按照目前情况，除非业主方有延期开通的需求，否则交控还是尽全力保证项目履约，按照合同约定准时高质量开通的。总体而言，疫情对工程进度有一定影响，但总体影响可控。公司在疫情下已经做了充分的准备，如 2021 年完成了 18 条线路分段/全线开通，生产供应链方面，我们也做了相应的储备，整体交付是按照计划进行的，风险可控。

Q6：公司连续两年营收大幅增长的同时，经营净现金流不断下降，应收账款持续增加。请问公司中标的项目，回款的进度和比例是

怎样的？例如：预付、到货、验收、质保比例如何。公司在应收管理
上有何举措？

答：公司的工程项目回款进度和比例大致为：预付款 10%-15%，到
货款 35%-50%，验收款 30%-40%，质保款为 5%，各合同回款阶段和比例
会有不同。在应收账款管理方面，信号系统总包业务的客户政府属性
强、信用资质较高、资金来源较为可靠，出现不能收回货款的风险较
小，同时，公司制定了完善的应收账款管理制度，明确了相关部门和
人员的管理职责、考核政策，确保各款项到期收回。

附件清单（如

有） 有

参加本次投资者接待日活动中，公司管理层积极回复投资者提出
备注 的问题，回复的内容符合公司《信息披露管理制度》等文件的规定，
回复的信息真实、准确。

附件 1：

与会人员名单

序号 参会人员姓名 机构

1 鲁佩 华创证券

2 张艺蝶 西南机械

3 郑雅梦 中泰证券

4 彭元立 中信建投

5 刘建伟 申银万国

6 孔令鑫 中金证券

7 邹靖 中金证券

8 王秀钢 华西证券

9 范想想 银河证券

10 梁勤之 中信自营

11 彭上 中科沃土基金

12 朱艺晴 招商证券

13 何佳霖 申万宏源

14 朱成明 翌拓榕杨资产

15 吴雨晴 川江投资

16 许凡 弘毅远方基金

17 梁美美 菁菁投资

18 徐威 高申资本

19 唐诗晴 川江投资