存储板块持续跟踪：
存储价格已明显出现积极变化，周期反转信号俞发强烈
台系厂商二季度需求回温，回补库存急单已现。根据华邦电消息，消费电子、电视、物联网等三大应用需求回温加上工控相关接单续热，且客户库存已经见底，近来已收到许多客户急单；根据南亚科消息，受益库存回补，第二季稼动率有望从70％回升至80％。
海外大厂二季度出货量有望优于预期。根据韩国每日经济新闻消息，三星、SK海力士第二季度DRAM出货量有望优于预期，预计第二季度三星DRAM出货量环比增长15-20%，SK海力士环比增长30-50%。展望二季度度营收，虽然出货量增加但仍受到价格下跌影响，预计营收成长幅度有限。
DRAM现货价持续向好。存储价格反映行业景气，合约价每月更新，现货价每日更新，对市场供需敏感。根据集邦数据，从5/15-5/19的现货价看，DRAM周变化-1.1%~+1.4%，DDR5继续涨价，部分DRAM料号止跌或跌幅收窄，一改此前大幅下降情况，存储价格已明显出现积极变化。
存储周期逐渐筑底，反转信号俞发强烈，供需平衡后有望重启增长的报告，重点是海外大厂减产后，周期有望逐步落底；海外以及台系厂商库存回补，出货量呈现触底反弹趋势；国内存储板块除了周期拐点渐进外，叠加国产替代有望加速带动增长，关注国内国产替代+周期落底后重启增长机会。