证券简称：博敏电子 证券代码：603936

博敏电子股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2021-004
投资者关系活动类别 特定对象调研 R分析师会议
媒体调研 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他（采访）
参与单位名称及人员姓名 太平洋证券 王凌涛、沈钱
时间 2021年4月28日，16:30-17:30
地点 博敏电子股份有限公司、博敏电子前海办公室
上市公司接待人员姓名 财务总监刘远程、董事会秘书黄晓丹、解决方案事业群副总裁谢赐
投资者关系活动主要内容介绍 Q1：公司一季度增长明确，而且扣非后的经营性非常健康，请您介绍一下一季度的成长主要来自哪些方面
A1：首先从客观因素来看2020年一季度受疫情影响，基数较低，因此导致增幅较大，但对比19年同期也取得了较好的增长。本季度增长原因从两大类产品事业群来看，主要原因如下：（1）PCB事业群的增长来源于HDI，目前HDI产品应用的中端领域供不应求，特别是高阶HDI，以及软硬结合板方面的HDI也取得了较快的增长；（2）解决方案事业群方面，元器件类产品（主要来自子公司“君天恒讯”）在行业元器件紧俏的背景下，业绩实现了较好的增速，其次受益军工市场增长迅猛，我们在军工领域的PCBA、模组订单也取得了新的突破。总体来说是得益于公司前期正确的战略选择、产品布局和产品结构的持续提升。
Q2：汽车电子，尤其是新能源汽车类领域现在发展很快，我们作为国内比较早布局汽车PCB的公司，在新能源汽车领域有哪些布局，是否可以给大家讲讲
A2：首先汽车PCB是公司的传统业务，我们预判新能源汽车产品的需求迟早会爆发。为此，我们不断提升这一块的产能，同时在终端拓展并引进优质的汽车类客户如比亚迪，为后期的战略发展做好铺垫。新能源汽车领域的布局主要有以下几方面：（1）车载PCB目前有望随着“四化”（电子化、电动化、联网化、智能化）更多应用多层板、HDI板等产品，这是一大增量。我们会充分发挥现有的客户资源及行业技术积累优势，逐步提高这方面的份额。（2）新能源汽车电池的周边产品，主要分为PCB和电子元器件两大类。PCB方面，博敏“五年研发，三年推广”，拥有“强弱电一体化”专利技术，在业内迅速完成了厚铜板的布局，前期在北汽、金龙客车等新能源汽车上得以推广运用，部分产品目前已获批牵头制定行业标准；元器件方面，电机和电池系统周边（如PACK，BMS、电源元器件等）我们也进行了多年的研发生产经验，客户及工艺已日趋成熟，今年可进入放量发展阶段。如深圳博敏生产的微电子陶瓷板（现阶段主要运用于军工或民用的IGBT），目前中国中车等客户已试样通过，后期随着确定的市场需求，将带动新能源元器件业务高速增长。

Q3：去年下半年开始，整个覆铜板、半固化片等等上游材料都涨价比较多，这个对于我们公司的整体盈利能力有多大的影响
A3：根据今年一季度运营结果来看，原材料涨价对公司的影响在毛利的3%左右，原材料涨价确实对公司带来了一定的影响。公司主要采取了以下几个积极的应对措施：（1）根据在手订单及市场预判，加强原材料战略备货计划，减小后期涨价的冲击；（2）充分利用规模采购优势，与供应商签订战略协议，协定价格稳定供应；（3）公司内部进行工艺改良，加强成本控制，降低成本；（4）及时向客户传导涨价信息，转嫁上涨成本。

Q4：江苏博敏经过这些年的调整，终于能够扭亏为盈利，可否给大家介绍一下这些年江苏博敏的扭亏过程，并且看今年明年的产能、销售额能做到什么样的目标
A4：江苏博敏是我司IPO募投项目，由于上市进度不及预期，因此主要靠自有资金先行投入，融资成本较高，而且资金不足导致部分设备投入和客户开拓较为谨慎，严重影响了盈利能力。2016年年初募投资金到位后，继续加大高阶HDI的投入，补齐3个亿的投资缺口，2019年完成产能爬坡和高阶产品批量生产，产能开始得到逐步释放。这几年江苏博敏凭借过硬的品质、生产工艺得到行业及客户的认可，客户订单持续放量。目前产能紧缺需要扩产，因此，我们在2020年底启动了江苏二期项目，计划边建边投，预计2021年完成基础建设后部分设备开始投产。目前产能还有一定的增长空间，销售目标预计在去年的基础上增长10%以上。

Q5：通信板在我们公司的下游占比中也有一定的比重，但是从深南、沪电这些公司的情况来看似乎通信板还是没有起色，我们的对应领域的情况如何
A5：公司与同行业在战略、产能布局方面存在差异，根据对5G市场的预判，公司在5G产品系列中重点布局在服务器、智能终端和物联网模块，基站天线类通信板占比较小，影响也相对较小。

Q6：君天恒讯三年对赌业绩已完成，未来是否会有商誉减值风险 今年重点攻关方向 业绩目标
A6：收购标的君天恒讯整体风险可控，选择收购它主要是基于自身业务延伸的考虑，实现业务协同，补齐公司短板。君天恒讯三年业绩承诺已完成，目前从一季度的情况来看，君天恒讯的业绩同比去年乃至前两年，仍保持较快的增长，而且从新客户和新运用领域的增长情况来看，增长质量得到很好的保证。后期公司与君天恒讯在新能源车载类及军工领域将继续开展合作，积极推进，预计今年同比仍将取得较好的增长。

Q7：能介绍下贵公司新设立的苏州博敏鸿锂新能源科技有限公司的背景和情况吗
A7：（1）博敏战略聚焦新能源汽车行业，不仅做四轮车，也进入个人智慧出行领域，这个领域非常大，有2亿辆的存量规模，到2023年要完成从铅酸到锂电的替换。我们长期合作的客户华为、宁德等都在这两年加大了这方面的布局，博敏为满足客户需求，也完成了向这个领域拓展的准备。（2）博敏鸿锂的主营业务是两轮车的PACK、BMS研发制造，客户主要是TOB端，聚焦运营及充换电市场，依托战略合作伙伴的资源快速占领市场。博敏鸿锂在4月初完成了工商登记和注资，目前进入厂房装修和设备采购阶段。（3）通过博敏鸿锂实现两个方向的跨越，一是拉动车用PCB业务的增长，二是积累BMS设计制造经验，为进入四轮车做好技术铺垫和客户导入。
日期 2021年4月28日
备注 无