公告日期：2024-12-27

大和证券（中国）有限责任公司

关于山东步长制药股份有限公司

以集中竞价交易方式回购股份之独立财务顾问报告
二〇二四年十二月


目 录


释 义 ...... 3
一、前言...... 4
二、本次回购股份的方案要点 ...... 5
三、上市公司基本情况 ...... 6

（一）公司基本情况 ...... 6

（二）公司前十大股东持股数量及持股比例...... 7

（三）公司控股股东及实际控制人情况...... 7

（四）公司主营业务情况 ...... 8

（五）公司主要财务数据 ...... 10
四、本次回购股份符合《回购规则》相关规定...... 10

（一）公司股票上市已满六个月 ...... 10

（二）公司最近一年无重大违法行为...... 10

（三）回购股份后，上市公司具备持续经营能力和债务履行能力......11

（四）回购股份后，上市公司的股权分布原则上符合上市条件......11
五、本次回购的必要性分析 ...... 12
六、本次回购的可行性分析 ...... 12
七、回购股份方案的影响分析 ...... 12

（一）回购股份对上市公司股价的影响...... 12

（二）回购对上市公司股权结构的影响...... 13

（三）回购对公司债权人的影响 ...... 14
八、独立财务顾问意见 ...... 14
九、特别提醒广大投资者注意的问题 ...... 14
十、独立财务顾问联系方式 ...... 15
十一、备查文件......15

释 义

在本报告中，除另有说明外，下列简称具有以下含义：

公司/上市公司/步长制药 指 山东步长制药股份有限公司

步长制药拟使用不低于 0.5 亿元、不超过 1.0 亿元的
公司自有资金及金融机构回购专项借款，按不超过人
民币 23 元/股的价格回购部分社会公众股份并将其用
本次回购股份/本次回购/回购 指 于实施股权激励、员工持股计划、转换上市公司发行
股份 的可转换为股票的公司债券，若公司在披露回购结果
暨股份变动公告后三年内未实施上述用途中的一项
或多项，未使用部分将依法予以注销，公司注册资本
将相应减少。

本次回购股份方案/回购方案 指 山东步长制药股份有限公司关于以集中竞价交易方
式回购股份方案

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《回购规则》 指 《上市公司股份回购规则》

《自律监管指引第 7 号》 指 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号—
—回购股份》

《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》

本独立财务顾问 指 大和证券（中国）有限责任公司

本独立财务顾问为本次回购出具的《大和证券（中国）
本独立财务顾问报告/本报告 指 有限责任公司关于山东步长制药股份有限公司以集
中竞价交易方式回购股份之独立财务顾问报告》

元/万元/亿元 指 人民币元/人民币万元/人民币亿元

注：本报告中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上若有差异，是因四舍五入所造成。
一、前言

大和证券（中国）有限责任公司接受山东步长制药股份有限公司的委托，担任山东步长制药股份有限公司本次回购股份的独立……
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