1、电气设备

　　主要逻辑：竞配招标密集落地，关注海上风电起量

　　近日，中国三峡电子采购平台发布《三峡阳江青洲七海上风电场项目EPC总承包工程塔筒及配套附件采购项目招标公告》。青洲七海上风电项目总装机容量1000MW，此次招标范围规划装机500MW，分三个标段。

　　华金证券：六部门联合发布指导意见，深远海趋势明确。近期国家发改委、工信部等6部门联合印发《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，明确指出要“开展深远海漂浮式海上风电等试点应用”。根据国家批复的各省份海上风电规划，海上风电总量超过3亿千瓦，其中90%以上为常规意义上的深海或远海风电项目。2024年以来，浙江、广东、海南等地均出台相应政策以及提供资金支持，加快推进深远海风电开发，同时陆续启动海上风电场址修编工作，将海上风电场址全面向30公里以上的深远海推进。预计到2025年后，国内百万千瓦级、千万千瓦级海上风电项目将主要位于深远海，深远海将是十五五时期海风的确定性发展方向。同时，深远海风电项目的经济性有望增强。据《能源转型展望》预测，到2050年，漂浮式海上风电成本将下降近80%，逐步具备平价商业化开发条件。随着十五五时期即将到来，国内深远海项目竞配量有望持续提速，深远海规划也将持续完善。

　　投资建议：当前海风开工窗口期开启，板块整体有望进入到信息、事件催化密集期，行业高增速、技术高壁垒叠加海外市场空间，继续看好海风细分领域的投资机会，关注海风起量及产业链海外订单释放，建议关注东方电缆、起帆电缆、海力风电、泰胜风能、大金重工、金雷股份、日月股份、亚星锚链，整机环节建议关注明阳智能、三一重能、运达股份等。

　　2、AI、传媒

　　主要逻辑：AI针对各场景完善形态有望实现用户规模化

　　当地时间11月19日，微软在芝加哥举行的Ignite大会上发布云和人工智能服务更新展示以及Microsoft365Copilot平台的多项改进，同时宣布允许企业任意挑选Azure目录所提供的1800种大语言模型（LLM）。微软首席通讯官在声明中表示：“财富500强中近70%的公司现在都在使用Microsoft 365 Copilot。”

　　华金证券：智能体具备对原有应用的智能化升级以及拓展应用场景的能力，吸引更多用户同时提高用户粘性。以API的形式增加重要环节的可交互性和认知能力；也可以对软件的应用架构和模式进行重构。

　　各类型端侧产品部署AI，有效实现规模化扩展用户群体。PC端方面，模型部署上，在交互方式，场景承载、算力及用户隐私保护上具备天然优势。现阶段AIPC在本地部署上混合压缩模型包和个性化数知识库其中办公场景是AIPC重点覆盖。AI手机方面，具备群众基础，AIGCAPP用户或成为AI手机的重要潜在消费者。根据QuestMobile数据，2024年9月，AIGCAPP行业用户对价格2000元以上的终端倾向高于全网平均水平。端云结合是目前AI手机大模型部署的主流方案，在AI功能加持下，获得跨品牌终端用户关注。2024年9月，置换成小米14的用户中，有2.8%来自iPhone 13Pro，同时来自iPhone 11、12的占比均为1.4%。现阶段AI手机与AR眼镜以赋能核心基础功能（摄影摄像、通话）为主，同时以语音智能助理形成新的交互方式将大模型的能力拆解到各类具体的应用场景中，仍属于端侧的功能化应用，还未完成以AI为基础的重构。

　　投资建议：多类AI相关应用与硬件产品出新有望加速用户建立对于AI产品使用习惯完善生态构建。建议关注：蓝色光标、汤姆猫、昆仑万维、天娱数科、引力传媒、中文在线、阅文集团、捷成股份、华策影视、因赛集团、风语筑、豆神教育、视觉中国、快手-W等。