证券代码:603528 证券简称:
多伦科技多伦科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2020072801
投资者关系活 特定对象调研 分析师 媒体采访
动类别 业绩交流会 新闻发布会 路演活动
现场参观 √电话会议 其他(请文字说明其他活动内容)
参与单位名称
海通证券、
浙商证券、前海开源、平安基金、中科沃土、人寿资产、太保资 及人员姓名 产、兴业基金、广发基金等
2020 年 7 月 20 日 9:30-10:30 前海开源
10:30-10:30 平安基金
13:30-14:30 中科沃土
15:00-16:00 人寿资产
2020 年 7 月 21 日 9:30-10:30 太保资产
10:30-11:30 兴业基金
15:00-16:00 广发基金
时间 2020 年 7 月 23 日 9:30-10:00 明溪资产
2020 年 7 月 23 日 15:00-16:00 秀道控股
2020 年 7 月 24 日 15:30-16:30 浙商证券、国融基金、东海基金、浙商研究
所、国海基金、博时基金、中信保诚基金、北京江亿资本、上海璟岑投资、
惠州润邦投资、盈科汇金、安徽华博胜讯科技、天治基金、浙商期货、上海
珩道投资、嘉实基金、银华基金、重庆德睿恒丰资管、朴易资产、汇丰晋信
基金、信诚基金、华安财保、博远基金、新华资产、于翼资产、华泰保险资
管、诺德基金、鸿道投资、光大理财、中海基金、长盛基金、泰信基金、长
信基金、博道基金
地点 多伦科技办公室
上市公司接待 董事会秘书邓丽芸女士
人员姓名
1、问:公司 2019 年报显示智慧驾培业务已经出现较好增长态势,能否介绍
一下智慧驾培业务的发展前景?
答:公司从 2017 年就开始探索从机动车驾驶人考试领域向上游延伸,
投资者关系活 进入机动车驾驶人培训服务领域这一千亿级市场,公司自主研发了智慧驾培 动主要内容介 系统产品,包括智能驾驶模拟器、智能
机器人教练和计时培训系统,即通常
绍 说的学车三宝,形成智慧化培训系统的闭环,通过三年发展,产品不断迭代
更新、优化升级,智慧驾培产品已进入近千个驾培机构签约使用或推广试用,
在全国 30 个省份落地。2017 年实现营收才 523.28 万元,2018 年实现营收
2590.98 万元,2019 年实现营收 6538.70 万元,未来在不考虑疫情影响的情
况下,还将按照这一态势发展下去。
截至 5 月底,全国驾培行业尚未完全复工,一方面疫情虽然抑制了驾培行业的正常发展,另一方面由于驾校对学员学车有安全距离的要求,使得学员乐于接纳通过驾驶模拟器和机器人教练实现自助学车、不完全依赖教练学车的智慧培训理念。
智慧驾培系统的推出,提供了标准化培训体系,提高了考试合格率,大大降低了培训成本,改善了学员的学车体验,从而帮助驾校引流增加了驾校收入,驾培机构非常乐于引入智慧驾培系统。5 月 30-31 日周末二天,公司合作的江西蓝天驾校举办了为期二天的人工智能教学体验活动,邀请了200 多名社会各界人士到场体验。江西“都市 2 直播”公众平台在蓝天驾校现场直播,全程考场实景训练,全程无教练学车,生动展示了智能教学体验全过程,智能模拟器搭载了多种教学模式,依托闯关形式引导新学员阶梯式学习,个性化智能化的闯关教学模式令不少体验者沉迷其中,执着钻研并夯实驾驶技能,学员像开碰碰车一样轻松学驾驶,短短一小时线上观看人数超过 612 万,可见公众对这种 AI 模式的驾驶技能培训非常感兴趣,多数体验者现场报名或申请转入智能班学习,人工智能教学模式的人气可见一斑。2、问:请问公司智慧驾培业务的收入模式是怎样的?
答:中国在迈向小康社会的过程中,过去 20 年考“驾照”这个行业在中国需求非常旺盛,爆炸式增长,驾培曾经是一个躺着挣钱的行业,没有技术创新、服务创新的能力和动力。但是随着人工成本上涨、油价攀升、人口红利消退、竞争加剧,培训机构呈现供过于求的局面,招生不易,“高成本、低效益”,驾校不得不跑着挣钱,千方百计引流,迫使驾校有压力、有动力引入高效实用的培训方法。围绕这一行业需求和痛点,多伦科技开发了智慧驾培系列设备和学车云平台,通过租赁或分成的方式提供给驾培机构使用,这三年我们做了大量的互联网驾校样板、培育市场、打造驾培生态圈,使得目前驾培市场对新型人工智能驾培模式逐渐接受和认可。这种技术服务模式非但没有增加驾校的采购成本,反而帮助驾校大幅度降低了运营成本,因此推广的速度很快。这种经营模式,使得我们与客户粘性更长,从一次性的交付式、交割式的买卖,变成了长期提供服务、提供运营、提供服务收益的一个新模式。
3、问:公司业务为何向智慧驾培和机动车检测服务转型?
答:公司自 1995 年成立以来一直致力于中国驾驶人考试系统智能化的
科技创新与产业化应用,不断研发新型智能驾考系统,并在行业内率先推广使用。公司一直是一个科技型公司,主要做 TO B 端业务,以设备供应商的角色出现。
随着人口红利的消退,全国机动车驾驶人总数达 4.35 亿人,驾考行业
面临一定的天花板。公司上市后必须要有新的利润增长点,而驾培市场是一个千亿级规模的 TO C 市场,因此吸引我们从驾考领域进入上游驾培行业。公司多年来为各地车管所提供产品和服务,而车管所又是机动车检测业务的重要主管单位之一,机动车检测行业也是一个千亿级规模的 TO C 市场,为此公司开始探索向驾驶人培训和机动车检测二大服务行业转型。2017 年公司进军驾驶人培训领域,经过三年发展,智慧驾培正接力智能驾考的发展轨
迹,呈现出高速发展的态势。
2019 年,公司围绕“人、车、路”交通核心三要素深化创新、战略布局、加速转型,正式进军“机动车检测”行业,形成智慧大交通领域的完整产业链布局。公司成为国内极少的业务体系完整覆盖“人(驾考/驾培)、车(车辆检测)、路(智慧交通)”领域的高科技公司,未来智慧驾培业务、智慧车检业务、智慧交通业务与新一代信息技术的深度融合将成为公司业务快速成长的新引擎。公司秉承“让道路更畅通,让交通更安全”的企业使命,从科技型公司向“科技+服务”型公司转型,从“To B”业务向“To B + ToC”业务转型,力争成为中国交通安全行业的领军企业。
4、问:公司为什么进军车检产业?
答:机动车检测直接关系到道路交通安全和环保方面,与广大人民群众的利益息息相关,因此国家以法律法规的形式对在用机动车的安全性能、环保性能、检测频次以及营运车辆综合性能实施强制性检测。这个行业受四个政府部门的管辖,分别是公安部门、交通运输部门、环保部门和技术质量监督部门。我们服务于公安交管部门和交通运输部门已经二十多年,与行业主管单位建立了深厚的服务关系,也是多年的优秀供应商;公司合作的全国各地驾校拥有丰富的场地,可提供机动车检测行业最重要的瓶颈型资源-经营场地;公司多年来一直经营稳定,财务健康,现金流充沛,具备了进军车检产业的投资实力、融资能力和先发优势;公司收购山东简蓝信息科技有限公司 65%股权,获得了机动车检测站检测设备、遥感监测系统软硬件产品和整体解决方案的供应源,并且简蓝自研产品机动车全自动检测系统已获得公安部安全性认证;公司正在组建一个强大的连锁品牌运营管理团队,全是富有创新活力的 80 后;公司还以“
海底捞”经营管理模式为标杆,引入卓越绩效管理模式,努力提升车检站的运营管理水平。公司早在 2018 年开始就酝酿进入车检行业,历经 2 年时间的调研和反复论证,才最终决定进军车检行业的。2019 年公司围绕产业核心资源和资产,先后收购了山东简蓝 65%股权、山东枣庄 6 个车检站 55%股权,开启了公司进入车检站建设、收购、连锁运营品牌管理的新纪元。
5、问:公司收购的车检站运营情况如何?今年新建车检站的计划和目标是什么?未来 3-5 年的规划如何?
答:公司去年收购的车检站受到疫情一定影响,3 月份开始陆续复工营业,整体运营情况符合收购预期。目前新建车检站都在有序推进过程中。公司今年将重点布局江苏、山东、河北、湖北、四川等省份的车检站建设、收购和运营工作,签约明星广告代言,打造“多伦车检”连锁品牌的全新服务模式,计划年内实现 50~100 个车检站的落地。公司还将建设大数据中心,对于旗下车检站进行联网管理,更好地为车主服务,协助政府做好监管职能。公司已经成功并领先开展数个自建车检站的工作。未来 3-5 年内通过收购和自建达到 500 个车检站。
6、问:国内机动车检测站的情况是怎样的?(问:国内机动车检测机构的现状是怎么样的?)
答:根据中国生态环境部发布的《2018 年中国机动车环境管理年报》信息,截至 2017 年底,我国大部分地区采用了简易工况法进行在用机动车
环保定期检验;全国约有检验机构 6140 家,全国合计上线检测车辆 8224.2万辆。根据生态环境部发布的《2019 年
中国移动源环境管理年报》信息,截至 2018 年底,全国约有检验机构 6878 家,国家、省、市三级联网的机动车排放检验监控平台已基本建成;全国参加环保定期检验的汽车共有 1.75亿辆,占全国汽车保有量的 76%。2018 年各级生态环境部门开展排放检验机
构监督检查 27601 家次,查处违规机构 901 家次,累计处罚 5299.2 万元。
7、问:国内机动车检测服务市场规模有多大?
答:根据公安部交管局发布数据,截止 2019 年底,全国机动车保有量
达 3.48 亿辆,其中汽车保有量达 2.6 亿辆,2019 年比 2018 年净增 2098 万
辆(扣除报废注销车数量),据统计最近 5 年私家车年均增长 1966 万辆,未
来 5 年内预计新增汽车 1 亿辆左右。全国有 66 个城市汽车保有量超过 100
万辆,30 个城市超过 200 万辆,11 个城市超过 300 万辆,2 个城市超过 500
万辆。根据中汽协等机构的调查和预测,2019-2021 年我国机动车检测服务市场检测频次分别是 2.1 亿次、2.25 亿次、2.41 亿次,对应机动车检测的市场规模分别是 630 亿、676 亿、723 元亿左右。
8、问:为什么公司看好车检行业连锁经营的巨大潜力?
答:我国机动车检测产业起步较晚,2003 年《道路交通安全法》的颁布标志着检验机构社会化经营的开始,2014 年公安部、国家质检总局联合发布《关于加强和改进机动车检验工作的意见》,对全国车检机构进行全面检查整治,简政放权,鼓励民营资本进入,推出试行“非营运轿车等车辆 6年内免检”的重大新政。目前我国车检行业的现状是:经营极度分散,服务质量低下,运营水平不高,车主体验较差。每次车检流程耗时、手续复杂、态度冷漠、费用不透明等等。车检行业从 2014 年新政之前的行政垄断阶段,到 2014 年新政之后的野蛮生长阶段,发展到当前的行业整合重新洗牌阶段,品牌化连锁将是大势所趋。随着车检行业市场化程度提高,未来竞争势必加剧,政府监管将日益趋严,势必导致行业优胜劣汰及并购整合。未来车检产业将逐步走向规范化、标准化和品牌连锁化发展之路。
9、问:既然投资车检站这么赚钱,为何那些业主会愿意卖给你们?
答:很多老板经营车检站只是一个小生意,比如通过夫妻档、兄弟合伙这种家族企业方式,选择跟多伦车检合作可以做成一个大事业,因为单个车检站往往面临管理不够精细、资金不够实力、品牌没有吸引力,单靠自身能力很难发展成本地连锁经营企业。多伦车检通常只选择那些有意愿做大做强、有事业情怀的合伙人合作,因为我们联手不是消灭对方,而是为合作伙伴赋能,帮助对方做得更好,变得更强大,我们只保留不低于 51%的股权,合作伙伴还留下继续经营车检站,但是必须导入我们的品牌形象、服务流程、管理流程、IT 系统、收费系统,并入大数据平台、引入智慧车检的技术手段,通过统一的品牌企划宣传来引流拓客。从我们收购的案例来看,我们收购后已实现营收增长 20%-30%,这就是品牌连锁经营的效果。未来如果对方想退出,只要三年内守法经营,我们还可以按照市场价回购股份,给对方一个退出的通道。因此合作伙伴都非常愿意来跟我们合作。
10、问:未来中国政府是否会放开车检?不再实行强制车辆年审?
答:目前世界上许多国家都确立了严格的法律体系规范机动车检测设备系统生产和销售,准入严格,英日德法等国和美国的多数州都对机动车年检制度强制执行。相比于发达国家而言,中国是全世界现行机动车检测政策最宽松的国家之一,新车实行 6 年免检,而英美日德等国都实行新车 3 年免检,法国是 4 年免检,监测频率大多高于中国。由于机动车检测是直接关系到道路交通安全和大气污染排放的民生问题,国家以法律、法规和标准等形式对在用机动车实施强制年审。未来不但不会放任不管,还会加大监管力度,抽查检测站检测结果,规范其管理,保障检测质量,并推进全网监测,提升客户体验满意度。2018 年 10 月,国家统计局发布了《战略性
新兴产业分
类 ( 2018 )》,将国家战略性新兴产业由此前的 7 个增至 9 个,检验检测
认证、标准化服务新增至国家战略性新兴产业行列中。作为国家战略性新兴产业,检验检测服务业有望成为国家新的经济增长点,未来发展备受期待。11、问:投资建设车检站的回报情况如何?
答:我们把终端车检站根据占地面积和营业面积不等分为三种类型,小型站(主要检小车)、中型站(检小车和大车)、大型站(检大车和小车),由于我国小车和大车保有量的比例大致为 9:1,小车是 6 年以上每年年审一次,大车是超过一定年限以上每年年审二次,整体上对小型站和大型站的布局会按照 8:2 的比例投资建设。以一个中等城市的小型车检站为例,假设租赁方式取得营业场地,投资大概在 500-800 万左右,回收年限大约是 3-4 年。12、公司未来主要会以自建车检站还是收购车检站为主?大致的比例可能是多少?
答:公司布局机动车检测服务业务采取收购和自建并举的方式推进,由于自建车检站有一定的时间周期,特别是建好联网并开展运营的周期较长,通常从落实场地到投运需要 6-12 个月时间,依据各地方的行政审批速度而不等。2020 年公司将以收购为主,自建为辅,大概比例是七成收购,三成自建。明年收购和自建的比例持平,2021 年收购的比例会降低,自建的比例会上升到七成左右。
13、布局车检站业务,公司在管理团队和资金上有哪些准备?
答:公司近期披露的拟公开发行可转债 6.4 亿,其中募集资金 5.4 亿元
用于“品牌连锁机动车检测站建设项目”,前期建站的投入均为公司自有资金,公司连续 3 年财务报表现金流比较充足,财务稳健,负债率不高。
14、请介绍一下公司参股的北云科技的核心技术和业务进展,未来是否有整车企业合作机遇?
答:北云科技从成立至今,始终专注于高精度卫星导航核心部件的研发,形成了以芯片与算法为核心的高精度板卡、高精度接收机和组合导航系统等系列产品,从芯片到整机的多集成度产品线满足从即插即用到深度集成的产业链需求,为智能网联汽车、自动驾驶、驾考驾培、测量测绘、地质灾害监测、工业控制等领域提供高精度定位核心部件和解决方案。alita 芯片是北云科技自主研发的新一代 GNSS 高精度芯片。该芯片支持北斗等全球卫星导
航系统,支持北斗、美国 GPS、俄罗斯 GLONASS、欧盟 Galileo 四大全球卫
星导航系统,以及日本 QZSS、印度 NavIC 等区域卫星导航系统的所有民用
导航信号,以及星基增强系统信号;该芯片除了支持北斗三号系统的 B1C、
B2a 新体制信号外,还是全球首款支持北斗三号 B2b 信号的芯片。B2b 信号
未来将播发北斗三号和其它 GNSS 系统的精密轨道和钟差等改正参数,alita
芯片借此可为用户提供 PPP 精密单点定位服务,为自动驾驶提供高可信度、
高精度的位置和姿态;北云科技自研的 A1 高精度组合导航板卡在城市峡谷、
高架桥、林荫道、隧道、地下停车场、信号干扰等各种苛刻场景下,依然能
提供可靠的高精度定位。 目前北云科技正在与整车厂对接配套合作,改造
生产线,并在申请汽车行业质量体系 IATF16949 车规级认证。
15、请问 5G 技术是否有助于公司智能交通领域业务发展?
答:公司始终聚焦于“人、车、路” 三大交通管理核心要素,围绕交通
智能化应用领域和出行安全领域,依托科技创新和科技成果转化,积极参与
智慧交通综合方案设计与实施,加强重点示范工程建设,在交通领域加大资
源投入和市场开拓力度。公司正加快在智慧交通、智慧公安、智慧安防、智
慧运输等领域的技术创新和产品研发,并结合 5G 技术的应用试点,完善面
向智慧城市的车路协同智能控制技术与产品,建立起以 5G 技术、人工智能、
大数据为基础的核心产品体系,为智慧城市建设提供多维感知、实时推演、
智能调控和服务全程的整体解决方案及服务。
附件清单 无
日期 2020 年 7 月 28 日