证券代码：603178 证券简称：圣龙股份
宁波圣龙汽车动力系统股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2022-01

投 资 者 ■特定对象调研 □分析师会议

关 系 活 □媒体采访 □业绩说明会

动类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他 （请文字说明其他活动内容）

参 与 单 首创证券
位名称 汇添富基金

灏浚投资

深圳前海旭鑫资产管理有限公司

尚近投资

深圳瑞福资产管理有限公司

天安人寿保险

华宝信托有限责任公司

方正证券资产管理分公司

上海天猊投资

北京九颂山河投资基金

中原英石基金管理有限公司

惠州市南方睿泰基金管理有限公司

平安证券股份有限公司

壹拾资产管理有限公司

时间 2022 年 4 月 19 日星期二

方式 腾讯视频电话会议

上 市 公 罗力成 圣龙股份实际控制人、副董事长、常务副总裁


司 接 待 杜道峰 圣龙股份董事

人 员 姓 张勇 圣龙股份董秘、副总经理

名 及 职 杨勇 圣龙股份财务总监

务

2022 年 4 月 19 日，宁波圣龙汽车动力系统股份有限公司（以
下简称：“圣龙”或“公司”）披露了 2021 年年度报告和 2022

年第一季度报告。本次电话会议有两个环节：

一是介绍公司 2021 年报和 2022 年一季报的总体情况

2021 年总体而言还是不错：

1、业绩创了上市以来新高。

2、业务拓展方面：不但传统业务方面持续增长，同时在新能源
业务方向取得了良好的突破。传统业务上原有客户新项目持续获
取，重点项目如：上汽通用 CSS375T 全程可变机油泵项目二期增
量、上汽通用 GF9 变速器油泵二期增量、Stellantis 全球 EB2022& EP7
投 资 者 真空泵以及装配式凸轮轴项目、上汽通用五菱 N15 系列发动机油泵
关 系 活 等项目已获 F 得定点。圣龙北美公司 SLW 通过福特最新一代 6 缸发
动 主 要 动机 D35U 变排量油泵的成功批产及良好交付表现，福特也给予了
内 容 介 增 量 项 目 的 定 点 ， 同 时 也 获 得 了 北 美 通 用 、 斯 特 兰 帝 斯
绍 Stellantis(FCA)北美最新一代 6 缸发动机业务的项目定点。传统
业务的持续增长也将为后续打下良好的基础。

3、定增顺利落地。定增落地不但进一步降低了负债率，同时，
也吸引了一些知名机构参与，股东结构更加合理。

二、问答环节

1、介绍一下公司在新能源产品的情况？

圣龙布局新能源比较早，在 2017 年就成立了新能源事业部，
围绕新能源汽车产品在研发。当时主要在电驱动方向布局，与清华、
清华汽研院的合作，开发了新能源汽车轮毂电机的产品，完成了搭
载试验和整体开发。后来随着新能源汽车的不断发展，我们的新能
源产品本着“聚焦核心能力，多元布局”的原则，主要有以下几个方向：

一、油泵类产品

以电子油泵、电子水泵为主。新能源车里的应用普及一下，油泵并不是汽油柴油机输送的泵，主要是用于润滑，传统与新能源都会用。在新能源车的应用受到重视，早先的电驱动的运用是水冷为主，对转速的提高包括对于整个功能模块的整合：电机、电机控制器等多合一的应用，油冷电驱成为一个重要的技术形式，关键部件是圣龙重点布局的产品，就是电子油泵的突破，最新的技术趋势是扁线，对于油冷的冷却的功能。

目前来看，新能源产品占比还不是特别大，但以倍速增长快速上升。随着更多的客户与产品上量，电驱动与技术的量产，对于我们自己新能源的占比，我们很有信心应用格局，圣龙属于头部领先地位的，所以能得到国内外客户的认可。有行业研究预测未来电子油泵在新能源领域里面的年需求量会达到 6000 万只的规模，电子油泵的产品居于这个市场需求，是我们在全球布局的信心。

二、围绕电驱动的多元化产品

我们也在积极布局新产品。今年年初新成立了一家“圣龙新能源”汽车动力有限公司，主要使命是围绕在汽车电驱动上面，最擅长是电驱动减速箱领域，产品单价成本，减速箱单价高，与传统相比有数量级的上升，引入新的团队以减速箱领域为产品去拓展新能源多合一的拓展，比较好的原因是专业做减速箱领域的企业并不多，找到一个切入口进行布局，包括在商用车摸索。在电机与驱动桥领域，包括商用车领域，找一些好的业务开拓机会。

三、在布局其他类的产品

除此以外，基于国家级技术研发中心的能力，进一步加快其他产品的研发，主要有两个方向：一个是热管理领域，一些阀类的产品集成模块，二是燃料电池方面，在空气压缩泵，做好沉淀和开发。

2、2021 年报期间费用下降的比较明显，今年的趋势会怎样？
期间费用分为四项分别来说，总体呈下降趋势。

特别是管理费用受预算的管控呈持续下降。源于 2019 年以来的降本增效管控措施的持续推进，各个方向的管理费用都在预算管控下降。

研发费用占比在销售额的 5%左右，今年研发项目增多，费用会上升。

财务费用因为去年定增融资，有息负债降了很多，资产负债率由 60 多降到了 43%，费用会持续下降。

总体来说，随着湖州工厂搬迁的完成，以及负债率的降低，四项费用在 2022 年报中占比仍会持续下降。

3、各个系列产品在单车价值量情况？商用车的应用有哪些？
因为产品系列比较多，从单品的价值量上有不同。

从泵类产品，传统的发动机油泵：从最基础到带电控的，价值从 100-300 元不等，；变速箱油泵：从 300-800 元不等。新能源产品：基于产品不同，机械式单体泵在 150 左右；多合一的电子油泵价值 250-300 元，在纯电领域的价格。在混动里面开发最难的，目前很多主机厂有解决方案的产品，包括吉利、奇瑞、广汽一系列的产品，双联泵产品功率 400-500W，价格在 400 元以上。以上产品在整车上配备 1-3 个，单车价值从几百到上千不等。

第二类电驱动的产品系列，160-200KW 单套价值在 7000-10000
元，平均价在 8000 元，电机与电驱动在 3000 元，减速箱在 1500-
2000 的成本区间。圣龙新能源的客户量释放以后，我们在这一块的营收会有一个增长，在新能源方向上。

商用车领域也是围绕传统柴油机的应用，在成熟应用的有发动机油泵、凸轮轴、真空泵，去年成功突破的客户有：三一、潍柴，以前在乘用车的方向，后来发现在商用车的应用，包括三一、重汽、潍柴一系列客户，这些客户的导入得益于我们的合资公司华纳圣龙
对于原来在硅油风扇离合器上在这此客户上的市占率，所以我们才会很快导入。量还不大，但我们还是做好产品定位。对我们是一个很好的补充。另外一个前瞻性的商用车领域的开发，主要是去年我们收购了华纳圣龙的水泵业务后，开发了一款产品--电控硅油水泵，在提供样件与交付，完成后单台价值达到 1000 元，一个很好的产品发力。

另外，商用车电动化的方向，商用车的电动化是一个巨大的潜力市场。我们看准的电动化方向，增程系统在短途轻卡的需求，与江铃、长安的商用车、吉利远程的合作，他们在增程系统需求比较大；第二基于商用车的驱动形式，车桥布局的机会，国外像美国AAM 车桥公司有产品的开发与装机，我们圣龙新能源定位在这方面商用车的发力点。

4、一季度表现较行业较好一些，二季度会怎么样？

一季度表现得益于几个方面，全球化与多元化的布局缓解我们的影响，对欧洲 Stellantis 的产品批产，美国子公司一季度营收好于预期，美国经济全面恢复，三大汽车厂的芯片受到优先供应，两大块的正增长减少了国内客户的减少冲击。西南客户影响会小一些。
另外，其中一个客户福特推出林肯品牌新系列的车型，林肯 Z车型，给我们的业务有一个好的支撑。疫情的影响有滞后性，会在第二季度有影响，我们自己整体的努力来缓解这个影响。在供应链上，我们电子油泵的应用，给金康的供应还是有保障的，认可成本的情况下在持续供应。

一季度报表增速看上去不大，但实际上一季度已经受到疫情影响，如上汽通用，没有这个影响，销售增速还会高一点；第二个，费用控制很好，历史最好水平，不到 11%个点；第三个，是华纳圣龙的投资收益的影响。

5、关于关税的问题，对公司有什么影响？


关税两个纬度，一个是产品方向，需要进一步细到关税条目查
阅，目前北美在进一步查证符合目录条件的，对于推动美国公司供
应件国产化的降低成本有潜在的受益；二是设备进口方向降低税
率，从美国进口高端的加工中心，目前是取得了政府的支持，做了
些减免。

公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照信息披露
相关法律法规和公司《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息
披露的真实、准确、完整、及时、公平，没有出现未公开重大信息
泄露等情况。

附 件 清 无
单 （ 如
有）