中证智能财讯 新宏泰(603016)8月23日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入3.15亿元,同比下降2.06%;归母净利润3763.70万元,同比增长9.19%;扣非净利润3534.06万元,同比增长9.62%;经营活动产生的现金流量净额为6474.22万元,同比增长28.85%;报告期内,新宏泰基本每股收益为0.25元,加权平均净资产收益率为4.43%。
以8月22日收盘价计算,新宏泰目前市盈率(TTM)约为30.57倍,市净率(LF)约为2.7倍,市销率(TTM)约为3.51倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.73亿元,同比下降1.76%,环比增长22.18%;归母净利润2141.97万元,同比增长8.89%,环比增长32.08%;扣非净利润2064.61万元,同比增长8.58%,环比增长40.50%。
半年报称,公司主营业务为断路器关键部件、低压断路器及刀熔开关的研发、生产与销售,是目前我国断路器行业中关键部件配套研发、制造、服务能力领先的企业之一。主要产品包括低压断路器、断路器配套用BMC/SMC模塑绝缘材料及制品、微型电机及电动操作机构、刀熔开关等。
2024年上半年,公司毛利率为30.14%,同比上升1.27个百分点;净利率为12.25%,较上年同期上升0.84个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为29.46%,同比上升1.57个百分点,环比下降1.50个百分点;净利率为12.93%,较上年同期上升0.74个百分点,较上一季度上升1.51个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.43%,较上年同期增长0.25个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为4.38%,较上年同期增长0.15个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为6474.22万元,同比增长28.85%;筹资活动现金流净额-5289.57万元,同比减少751.82万元;投资活动现金流净额-1.13亿元,上年同期为-7577.58万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4372.05万元,上年同期为-1875.79万元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为86.19%,净现比为172.02%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.30次,上年同期为0.31次(2023年上半年行业平均值为0.25次,公司位居同行业11/25);固定资产周转率为2.50次,上年同期为2.38次(2023年上半年行业平均值为1.90次,公司位居同行业9/25);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.93次、1.83次。
2024年上半年,公司期间费用为5071.31万元,较上年同期增加1.79万元;期间费用率为16.08%,较上年同期上升0.34个百分点。其中,销售费用同比下降21.92%,管理费用同比增长7.34%,研发费用同比下降15.29%,财务费用由去年同期的-477.32万元变为-234.89万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为本期广告宣传费有所减少。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动资产较上年末增加49.31%,占公司总资产比重上升10.25个百分点;货币资金较上年末减少31.16%,占公司总资产比重下降8.61个百分点;应收票据较上年末减少51.60%,占公司总资产比重下降2.87个百分点;应收账款较上年末增加9.18%,占公司总资产比重上升1.88个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他流动负债较上年末减少50.34%,占公司总资产比重下降1.61个百分点;应交税费较上年末减少34.36%,占公司总资产比重下降0.14个百分点;应付职工薪酬较上年末减少4.35%,占公司总资产比重下降0.03个百分点;应付账款较上年末增加0.31%,占公司总资产比重上升0.42个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.17亿元,占净资产的14.32%,较上年末减少760.85万元。其中,存货跌价准备为150.58万元,计提比例为1.28%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为17.68%,相比上年末下降0.85个百分点;有息资产负债率为0.50%,相比上年末上升0.50个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为4.76,速动比率为4.12。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为曹保青,取代了一季度末的万涛私募易我私募证券投资基金。在具体持股比例上,庞宪珍持股有所上升,万涛私募成长五期私募证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.1万户,较一季度末增长了1290户,增幅13.26%;户均持股市值由一季度末的25.48万元下降至20.79万元,降幅为18.41%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。