11月以来，多家上市农商行召开三季度业绩说明会，除了市值管理、分红、应对净息差收窄等问题，投资者对于一些农商行如何立足所在区域打造特色服务也颇为关注。

　　三季报净利普增

　　农商行是我国银行体系重要的组成部分。金融监管总局发布的银行业金融机构法人名单显示，截至今年6月末，我国共有农村商业银行1577家。另据金融监管总局最新披露的银行业总资产、总负债情况显示，截至9月末，我国农村金融机构资产规模达57.52万亿元，同比增长6.0%，在银行业金融机构资产总规模中占比为13.3%。

　　数据显示，今年前三季度，10家A股上市农商行中9家实现营业收入同比正增长，瑞丰银行、常熟银行同比增速超10%。从金额来看，渝农商行、沪农商行前三季度营收均超过200亿元，分别为215.14亿元、204.84亿元，青农商行、常熟银行也超过80亿元。

　　10家农商行前三季度归母净利润全部实现同比正增长，常熟银行、瑞丰银行、苏农银行增速居前，同比分别增长18.17%、14.57%和12.18%。从金额来看，多数农商行前三季度归母净利润在35亿元以下，沪农商行、渝农商行则分别以104.85亿元、103.08亿元的净利规模明显领先于其他农商行。

　　此外，在资产质量方面，截至2024年9月末，7家农商行不良贷款率低于1%，常熟银行、无锡银行不良贷款率分别为0.77%、0.78%。

　　分红和市值管理屡被问及

　　三季报发布后，已有多家农商行召开了业绩说明会或接受机构调研，市值管理和分红等问题屡被问及。

　　分红方面，沪农商行表示，公司高度重视股东回报，自登陆资本市场以来，公司持续回报资本市场投资者，2024年中期向普通股股东每10股分配现金股利2.39元（含税），现金分红率33.07%，较2023年度分红率提升近3个百分点，2021年上市至今公司已累计分红146.59亿元，为IPO募集资金总额的1.71倍，在上市银行中排在前列水平。苏农银行也表示，该行持续关注股东利益，在保证自身业务平稳发展和满足监管合理约束的前提下，将持续提升经营管理水平，并努力在未来不断提高现金分红，与投资者共享本行更长远的高质量发展成果。

　　作为破净股聚集地，市值管理也成为投资者对农商行关注的焦点之一。11月15日晚间，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》（简称《指引》），《指引》共15条，进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报。《指引》明确了市值管理的定义和相关主体的责任义务，并就主要指数成份股公司和长期破净公司作出专门要求。要求上市公司要依法做好市值管理、高度重视投资者保护和回报、积极运用并购重组等工具，还提到长期破净公司要制定价值提升计划，主要指数成份股公司要制定市值管理制度。

　　“市场估值实际是企业内在价值的反映，市值管理归根结底是企业价值管理。”沪农商行在业绩说明会上表示，将重点从三个方向做好市值管理工作：一是坚持将价值创造作为市值管理的核心；二是加强价值传递，通过充分信息披露，多渠道、高频率的市场交流主动回应各类市场关切，获得更多投资者的认可；三是综合平衡业务发展需要、资本充足情况以及投资者的回报诉求，合理制定分红政策，持续为投资者带来稳定可靠的投资回报，推动公司价值与市场估值的稳步提升。

　　应对净息差收窄备受关注

　　多家农商行对净息差收窄问题作出回应。紫金银行表示，该行着力通过资负结构调整、降本增效以及非息收入提增提升盈利水平。资产端，坚持做小做散，强化差异化定价管理，通过扩大规模以及综合营销方式，提高综合收益。负债端，加强结构调整，注重新增存款期限结构的变化，紧跟市场行情，适时调整优惠利率。同时，持续推动降本增效工作，拓展中间业务和轻资产业务规模。

　　苏农银行也表示，该行在坚守主责主业的基础上，多措并举推动经营发展，从资产负债综合管理的角度出发，做好资产负债平衡管理，对外加大外联外拓合作互动，推动综合财富服务能力提升；对内加强结构优化降本增效，设定更加灵活的存款定价策略，合理规划存款期限结构，控制存款付息率，同时审时度势用好央行逆周期调节工具，合理压降融资成本，扩大息差空间。

　　青农商行11月15日接受机构调研时表示，该行年内在资产端积极调整信贷结构，夯实支农支小战略定位，多举措推动信贷投放，充分发挥考核指挥棒作用，延缓贷款利率下行趋势；负债端，优化负债期限结构，持续坚持差异化定价策略，适时、灵活调整存款定价策略，推动存款结构持续优化和存款付息率稳步下降。

　　此外，随着近年来大型银行不断“下沉”服务，部分农商行的原有市场份额被占据，投资者在业绩说明会上也向一些农商行提出特色化发展思路等问题。

　　“我行坚守支农支小市场定位，聚焦主责主业，以系统化思维推动战略转型，专注做好‘小而美’‘精而优’的本土银行。”紫金银行表示，一是科学制定战略规划，科学预判未来宏观经济形势、监管政策，在省联社“3741”战略基础上谋划未来经营发展方向；二是深化做小做散转型，以省联社专项赋能为契机，深入总结省内外先进同业优秀做法，萃取提炼“三台六岗”、移动展业平台等业务模式经验，形成一套适合紫金的标准化小微模式，不断提升普惠小微贷款占比；三是强化数据挖掘能力，推进数字风控在风险管理领域的应用，培养科技+金融专业人才，强化数据挖掘在决策过程、市场营销、风险管理等方面的应用，充分发挥数据资产的价值；四是做强绩效考核引领，坚持业务导向优化考核政策，强化绩效考核对经营管理工作的引领作用，充分激发每位员工干事创业的积极性，在全行形成推动发展的强大合力。