公告日期：2021-06-23

2020年常州星宇车灯股份有限公司

可转换公司债券2021年跟踪评级报告

CSCI Pengyuan Credit Rating Report



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中鹏信评【2021】跟踪第【257】号 02

2020年常州星宇车灯股份有限公司可转换公司债券

2021年跟踪评级报告



评级结果 评级观点



中证鹏元对常州星宇车灯股份有限公司（以下简称“星宇股份”或

本次 首次 “公司”，股票代码 601799.SH）及其 2020 年 10 月 22 日发行的可

主体信用等级 AA+ AA+ 转换公司债券（以下简称“本期债券”）的 2021 年度跟踪评级结果

评级展望 稳定 稳定 为：本期债券信用等级维持为 AA+，发行主体信用等级维持为

债券信用等级 AA+ AA+ AA+，评级展望维持为稳定 。



评级日期 2021-06-22 2020-07-01 该评级结果是考虑到：公司系国内汽车车灯龙头企业，技术与研发

实力仍较为突出；主要客户资质较好，未来发展较有保障；营业收

入增长较快，盈利能力较强且继续提升；资产流动性较好，经营活

动现金流表现良好，债务负担较低。同时也关注到，公司面临一定

的汽车景气度波动、新增产能消化、客户集中度高等风险因素。



债券概况 未来展望



公司客户资质较好且合作稳定，业务发展较有保障，随着公司在建

债券简称：星宇转债 产能释放，营业收入和经营现金流有望进一步扩大，经营风险相对

债券剩余规模：14.99 亿元 可控。综合考虑，中证鹏元给予公司稳定的信用评级展望。



债券到期日期：2026-10-22

偿还方式：对未转股债券按年计息，每年付

息一次，到期归还本金和最后一年利息，附 公司主要财务数据及指标（单位：亿元）



债券赎回及回售条款 项目 2021.3 2020 2019 2018

总资产 115.66 114.28 85.54 72.49



归母所有者权益 62.00 59.19 48.85 43.68



总债务 29.46 27.43 13.88 13.34



营业收入 19.11 73.23 60.92 50.74



净利润 2.86 11.60 7.90 6.08



经营活动现……
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