东海证券05月21日发布研报称，给予邮储银行（601658.SH，最新价：5.31元）增持评级。评级理由主要包括：1）对公信贷增长强劲，金融投资规模增速小幅放缓；2）Q1息差受重定价影响较大，Q2存贷同步降息有望缓解息差压力；3）手续费及佣金收入优于同行，投资收益表现亮眼；4）受宏观环境影响，资产质量压力小幅上升。风险提示：小额贷款、制造业贷款质量大幅恶化；定期化加剧持续推升存款成本；贷款利率超预期下行挤压息差。