抢权配售 NO.29：金田股份（601609）

阿莫可转债 2023年06月10日 23:01    广东

（1）公司概况：

a. 金田股份利用废杂铜进行铜冶炼，同时从事铜加工生产业务，形成了从冶炼到加工完整的产业链，经过二十余年发展已成为中国最大的铜加工企业之一；专注于铜加工行业，是国内集再生铜冶炼、铜加工、铜深加工于一体的产业链最完整的企业之一。公司铜加工产品品种丰富，是国内少数几家能够满足客户对棒、管、板带和线材等多个类别的铜加工产品一站式采购需求的企业之一。

c. 主要营收：铜线、铜管-铜及铜合金管件

c. 所属概念：全A等权、民营企业综合、万得小市值、万得小盘股、铜产业

（2）投资亮点：

a. 近3年，收入成长性很强

b. 最新综合估值处于历史低位

c. 近3月，公司累计回购总股本比例2.6%

（3）风险提示：

a. 近12月，收益质量很低

b. 现金保障很弱，偿债压力很大

（4）总体印象：

公司质地5.8，股票估值8.3，股价趋势2.6

（5）转债概况：

a. 发行规模14.50亿元，百元股票含权15.38元

b. 配售1手所需股数：1021股

c. 行业：铜

（6）估值对标：

海亮转债，溢价率3.54% 

20230609收盘价126.785元

（7）配债安全垫：

a. 近40周波动范围：

8.54-6.36元/股，均价7.41元/股

b. 沪债1手保障股数：1021/2≈600股

c. 预计10张利润：250元

d. 配债安全垫：250/（600*7.41）=5.62%

（8）当前方案进展：

发审委通过